12B-1 Planı Nedir?
12B-1 planı, yatırım fonu şirketleri tarafından fonların aracılar aracılığıyla dağıtılması için yapılandırılmış bir plandır. 12B-1 planları, bir fonun satışını sağlamaya yardımcı olan distribütörler ve aracılar arasındaki ortaklıklar için haritalama sağlar. Satış komisyonu programları ve 12B-1 dağıtım giderleri, 12B-1 planını yönlendiren başlıca bileşenlerdir.
12B-1 Planını Anlama
12B-1 planları, distribütörlerle yatırım fonu payları sunan aracılar arasındaki ortaklıkları kolaylaştırır. 12B-1 planları öncelikle satış ücretleri ve dağıtım giderleri için birden fazla sınıf yapısına sahip açık uçlu yatırım fonlarına odaklanmıştır. Yatırım fonu şirketleri, 12B-1 planlarında, satış komisyonlarında ve 12B-1 giderlerinde iki tür 12B-1 ücretini göz önünde bulundurur.
Satış komisyonları
Satış komisyonu programları, aracı fonların işlem görmesi için aracılara tazminat sağlayacak şekilde yapılandırılmıştır. Bu ortaklıklar, satış yükü ücreti için işlemi kolaylaştıran bir tam hizmet broker-satıcısından pazarlanarak fon talebini artırmaya yardımcı olabilir. Bu ücretler broker'a ödenir ve yıllık fon işletim giderleri ile ilişkili değildir.
Satış yükleri, paylaşım sınıflarına göre değişiklik gösterecek şekilde yapılandırılmıştır. Hisse sınıfları, ön uç, arka uç ve düz yük satış ücretlerini içerebilir. Bu satış ücretleri, tipik olarak A, B ve C sınıfı hisseleri içeren bireysel perakende satış sınıflarıyla ilişkilidir.
12B-1 Giderleri
Yatırım fonundan distribütörlere ve aracılara ödenen 12B-1 giderleri de 12B-1 planının önemli bir parçasıdır. Açık uçlu yatırım fonu hisselerini pazarlamak ve dağıtmak için yatırım fonu şirketleri dağıtım fonlarıyla indirim komisyoncuları ve mali müşavirlik platformlarında listelenmelerini sağlamak için distribütörlerle birlikte çalışır. Distribütörler, fon şirketlerinin, üzerinde anlaşılan satış yükü programında fonlarını işlemek üzere tam hizmet brokerleri ile ortaklık kurmasına yardımcı olur.
Yatırım fonu şirketleri, distribütörleri telafi etmek için yatırım fonundan 12B-1 ücret ödeyecektir. Bazı durumlarda fonlar, yatırımcının elde tutma süresi boyunca mali danışmanlara yıllık olarak ödenen düşük seviyeli bir yük ile de yapılandırılabilir.
Finans endüstrisi mevzuatı genellikle 12B-1 ücretlerini yıllık olarak yatırımın mevcut değerinin% 1'i ile sınırlandırır, ancak ücretler genellikle% 0.25 ile% 1 arasında bir yere düşer. Çoğu durumda, fon şirketleri daha düşük satış ücreti ödeyen hisse sınıflarında daha yüksek 12B-1 ücretlerine ve daha yüksek satış ücretlerine sahip hisse sınıflarında daha düşük 12B-1 ücretlerine sahip olacaktır. Bu, aracı kurumlara ödenen tazminatın dengelenmesine ve dağıtım ortaklarına ödeme yapılmasına yardımcı olur.
ifşa
Yatırım fonu şirketlerinin satış yükü çizelgeleri ve fonun izahnamesinde 12B-1 yıllık fon giderleri hakkında tam açıklama yapmaları gerekmektedir. İzahname, yatırım fonunun kaydı için gerekli olan belgelerin bir yönüdür ve aynı zamanda yatırımcılar için fon hakkında bilgi sağlayan anahtar teklif belgesidir. 12B-1 planları ve gider yapılarındaki değişiklikler fonun yönetim kurulu tarafından onaylanmalı ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan izah belgesinde değiştirilmelidir.
