Çıkış Stratejisi Nedir?
Bir çıkış stratejisi, bir yatırımcı, tüccar, risk sermayesi kaptanı veya işletme sahibi tarafından finansal varlıktaki bir pozisyonu tasfiye etmek veya önceden belirlenmiş kriterler karşılandığında veya aşıldığında maddi duran varlıklarını elden çıkarmak için yürütülen bir beklenmedik durum planıdır.
Donuk bir yatırımdan çıkmak veya kârsız bir işletmeyi kapatmak için bir çıkış stratejisi uygulanabilir. Bu durumda, çıkış stratejisinin amacı kayıpları sınırlamaktır.
Bir yatırım veya ticari girişim kar hedefine ulaştığında bir çıkış stratejisi de uygulanabilir. Örneğin, bir başlangıç şirketindeki bir melek yatırımcı bir halka arz (IPO) yoluyla bir çıkış stratejisi planlayabilir.
Bir çıkış stratejisinin uygulanmasının diğer nedenleri arasında, yıkıcı bir olay nedeniyle piyasa koşullarında önemli bir değişiklik olabilir; emlak planlaması, borç davaları veya boşanma gibi yasal nedenler; veya bir işletme sahibinin / yatırımcının emekliye ayrılması ve nakit çıkışı yapmak istemesi.
Ticari çıkış stratejileri, menkul kıymet piyasalarında kullanılan ticari çıkış stratejileri ile karıştırılmamalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir çıkış stratejisi, genel olarak, bir iş girişimi veya finansal varlığa bir yatırımın elden çıkarılması için bilinçli bir plandır. çıkış stratejileri, aşağı yönlü kayıpları önlemek için zararı durdurma çabalarına ve kazanan işlemlerden nakit almak için kar alma emirlerine odaklanmaktadır.
Çıkış Stratejilerini Anlama
Yatırım türü, ticaret veya iş girişiminden bağımsız olarak her olumlu ve olumsuz durum için etkili bir çıkış stratejisi planlanmalıdır. Bu planlama, yatırım, ticaret veya iş girişimi ile ilişkili riski belirlemenin ayrılmaz bir parçası olmalıdır.
İşten çıkış stratejisi, bir girişimcinin bir şirketteki sahipliğini yatırımcılara veya başka bir şirkete satmak için stratejik planıdır. Bir çıkış stratejisi, bir işletme sahibine bir işletmedeki paylarını azaltma veya tasfiye etme yolu verir ve işletme başarılı olursa önemli miktarda kar elde eder.
İşletme başarılı olmazsa, bir çıkış stratejisi (veya "çıkış planı") girişimcinin kayıpları sınırlamasını sağlar. Bir çıkış stratejisi, bir yatırım kapitalisti gibi bir yatırımcı tarafından bir yatırımın nakit çıkışına hazırlanmak için de kullanılabilir.
Yatırımcılar ve yatırımcılar için, çıkış stratejileri ve diğer para yönetimi teknikleri, duyguları ortadan kaldırarak ve riski azaltarak ticaretlerini büyük ölçüde artırabilir. Bir ticarete girmeden önce, bir yatırımcının zarar için satacağı bir noktayı ve kazanç için satacağı bir noktayı ayarlaması tavsiye edilir.
Para yönetimi, ticaretin en önemli (ve en az anlaşılmış) yönlerinden biridir. Örneğin birçok tüccar, çıkış stratejisi olmayan bir ticarete girer ve genellikle erken kar elde etme veya daha da kötüsü zarar verme olasılığı daha yüksektir. Yatırımcılar kendileri için mevcut olan çıkışları anlamalı ve kayıpları en aza indirecek ve kârları kilitleyecek bir çıkış stratejisi oluşturmalıdır.
Bir İş Girişimi için Çıkış Stratejileri
Bir başlangıç işi durumunda, başarılı girişimciler, ticari faaliyetlerin önceden belirlenmiş kilometre taşlarını karşılamaması durumunda kapsamlı bir çıkış stratejisi planlamaktadır.
Nakit akışı, ticari faaliyetlerin artık sürdürülebilir olmadığı ve harici bir sermaye infüzyonunun operasyonları sürdürmek için artık mümkün olmadığı bir noktaya çekilirse, planlanan bir operasyonun sona ermesi ve tüm varlıkların tasfiyesi bazen daha fazla zararı sınırlamak için en iyi seçenektir.
Girişim kapitalistlerinin çoğu, herhangi bir sermaye taahhüdünde bulunmadan önce dikkatlice planlanmış bir çıkış stratejisinin bir iş planına dahil edilmesinde ısrar ederler. İşletme sahipleri veya yatırımcılar, işletme için kazançlı bir teklif başka bir tarafça ihale ediliyorsa da çıkmayı seçebilir.
İdeal olarak, bir girişimci işe başlamadan önce ilk iş planlarında bir çıkış stratejisi geliştirecektir. Çıkış planının seçimi iş geliştirme kararlarını etkileyecektir. Yaygın çıkış stratejileri arasında ilk halka arzlar (IPO), stratejik satın almalar ve yönetim satın alımları (MBO) bulunur.
Bir girişimcinin seçtiği çıkış stratejisi, girişimcinin işletmeye ne kadar kontrol veya dahil olmak istediği, şirketin aynı şekilde işletilmesini sürdürmesini isteyip istemedikleri veya bunu görmek isteyip istemedikleri gibi birçok faktöre bağlıdır. değişim ilerliyor. Girişimciye, sahip oldukları pay için adil bir fiyat ödenmesini isteyecektir.
Örneğin stratejik bir satın alma, kurucunun sahiplik sorumluluklarını hafifletir, fakat aynı zamanda kontrolü bırakmak anlamına da gelir. Halka arzlar genellikle prestij ve yüksek getirilerle ilişkilendirildiği için nihai çıkış stratejisi olarak kabul edilir. Aksine, iflas, bir işten çıkmanın en az istenen yolu olarak görülür.
Bir çıkış stratejisinin önemli bir yönü işletme değerlemesidir ve işletme sahiplerinin (ve alıcıların) bir şirketin finansal değerlerini adil bir değer belirlemek için incelemelerine yardımcı olabilecek uzmanlar vardır. Rolü, satıcılara ticari çıkış stratejileri konusunda yardımcı olmak olan geçiş yöneticileri de bulunmaktadır.
Ticaret için Çıkış Stratejileri
Uzun vadeli yatırımlar veya gün içi işlemler için menkul kıymet alımlarında, bir ticaretin hem kâr hem de zarar tarafları için çıkış stratejilerinin planlanması ve özenle yürütülmesi zorunludur. Tüm çıkış işlemleri pozisyon alındıktan hemen sonra yapılmalıdır. Kâr hedefine ulaşan bir ticaret için, derhal tasfiye edilebilir veya daha fazla kâr elde etmek amacıyla bir takip durağı kullanılabilir.
Hiçbir koşulda kazanan ticaretin kaybedilen ticaret olmasına izin verilmemelidir. İşlem kaybetmek için, bir yatırımcı kabul edilebilir bir zarar tutarını önceden belirlemeli ve koruyucu bir durdurma kaybına bağlı kalmalıdır.
Ticaret bağlamında, çıkış stratejileri son derece önemlidir, çünkü yatırımcılara işlem yaparken duyguların üstesinden gelmelerine yardımcı olurlar. Bir ticaret hedef fiyatına ulaştığında, birçok tüccar açgözlü hale gelir ve daha fazla kar elde etmek için tereddüt eder ve sonuçta kazanan esnaf kaybeden ticarete dönüşür. İşlemleri kaybetmek stop-loss'lerine ulaştığında, korku akmaya başlar ve tüccarlar kaybetme işlemlerinden çıkmaktan çekinir ve daha büyük kayıplara neden olurlar.
Bir işlemden çıkmanın iki yolu vardır: zarara uğrayarak veya kazanç elde ederek. Yatırımcılar, yapılan çıkış türünü belirtmek için kar alma ve zarar durdurma emirleri terimlerini kullanırlar. Bazen bu terimler yatırımcılar tarafından "T / P" ve "S / L" olarak kısaltılır.
Durdurma kayıpları veya durdurmalar, hisse senetlerini otomatik olarak belirli bir noktada veya fiyattan satmak için bir komisyoncuya verilen emirlerdir. Bu noktaya ulaşıldığında, stop-loss hemen satış için bir piyasa emrine dönüştürülecektir. Bu, piyasa bir yatırımcıya karşı hızla hareket ederse kayıpları en aza indirmeye yardımcı olabilir.
Kazanç-kar emirleri, limit noktasına kadar ulaşıldığında satış yapmak için piyasa emirlerine dönüştürülmeleri nedeniyle stop-kayıplara benzer. Kazanç-kar puanları NYSE, Nasdaq ve AMEX borsalarında icra açısından stop-loss puanlarıyla aynı kurallara uyar.