Sadece on yıl önce bankacılık sektörü krizdeydi. Bugün, aşırı sermayeli dağlarda oturan büyük bankalar, temettüleri artırmak ve geri alımları paylaşmak için düzenleyicilerden yeşil ışık aldı. Kurumsal aracılık şirketinde banka müdürü ve hisse senedi stratejisi Marty Mosby'ye göre, Federal Reserve tarafından 2017 CCAR (Sermaye Analizi ve İncelemesi) "stres testi" uyarınca bankalar "finansal krizden bu yana sermaye dağıtımında en güçlü artışı" aldı. Vining Sparks IBG LLC, Barron's tarafından bildirildi
Kazançları ve nakit akışını artıracak vergi reformu, daha büyük temettü ödemelerine bir diğer itici güçtür. JPMorgan Chase & Co. (JPM) analistleri, bankalarda ortalama temettü artışlarının 2018'de% 38 ve 2019'da% 26, iki yılda ortalama% 74 artış beklemektedir. Mosby, % 25, % 20 ve% 50'lik ilgili projeksiyonlarla daha muhafazakardır. Ek bir avantaj: banka hisse senetleri son çıkışta piyasa ortalamalarından daha iyi tutuldu.
İzlenecek 10 Banka
JPMorgan Chase & Co. tarafından yapılan araştırmaya göre, Barron'un rapor ettiği gibi, 10 büyük banka özellikle temettü odaklı yatırımcılar için çekici görünüyor. İşte, 14 Şubat'a kadar olan güncel fiyat değişiklikleri ile, 14 Şubat itibariyle mevcut temettü getirileri ve 2019 yılına kadar kümülatif temettü büyümesi öngörülüyor: JPMorgan Chase:
- Bank of America Corp. (BAC): +% 8.4 YTD; % 1.5 verim; 2019BB & T Corp.'a (BBT)% 126 temettü büyümesi:% + 10.1 YTD; % 2.4 verim; 2019'a kadar% 38 temettü büyümesi Citigroup Inc. (C):% + 3.1 YTD; % 1.7 verim; 2019 yılına kadar% 158 temettü büyümesi Citizens Financial Group Inc. (CFG): +% 9.2 YTD; % 1.9 verim; 2019'a kadar% 94 temettü büyümesi Beşinci Üçüncü Bancorp (FITB):% + 9.6 YTD; % 1.9 verim; 2019PNC Financial Services Group Inc. (PNC) ile% 87 temettü büyümesi:% + 9.7 YTD; % 1.9 verim; 2019 yılına kadar% 73 temettü büyümesiRegions Financial Corp. (RF): +12.1 YTD; % 1.9 verim; 2019'a kadar% 110 temettü büyümesiSunTrust Banks Inc. (STI):% + 8.5 YTD; % 2.3 verim; 2019 yılına kadar% 71 temettü büyümesi Bancorp (USB): +% 3.2 YTD; % 2.2 verim; 2019'a kadar% 41 temettü büyümesiWells Fargo & Co. (WFC):% -1.9 YTD; % 2.6 verim; 2019 yılına kadar% 22 temettü büyümesi
Karşılaştırıldığında, S&P 500 Endeksi (SPX) yılbaşından bugüne kadar% 0, 9 arttı ve Barron'a göre yaklaşık% 2, 0 oranında temettü verimi var.
Rahat Düzenleme
Yakın zamana kadar, düzenleyiciler bankaları temettü ödeme oranlarını% 30 veya daha düşük bir seviyede tutmaya zorlamışlardı, Mosby Barron'a. Sektörün sağlığa dönmesi ve hissedarlara devasa sermaye getirisini onaylayan düzenleyiciler ile bu oranlar artmaktadır. 2019 yılına kadar, yukarıda listelenen 10 banka için ortalama ödeme oranı, JPMorgan Chase'in projeksiyonlarına göre yaklaşık% 40 olacaktır.
Temettü artışlarına ek olarak, bankalar kendi hisselerini daha agresif bir şekilde geri alıyorlar. Sonuç, Mosby, büyük sermayeli bankaların şimdi iki yıl öncesine göre yaklaşık% 5 daha az hisselere sahip oldukları ve bu eğilimin yasal onay ile hızlandığını söylüyor.
Seçilmiş Öyküler
Bank of America, finansal kriz sırasında en sıkıntılı kurumlardan biriydi, ancak şimdi karlar hızla büyüyor. JPMorgan, EPS'nin 2018'de% 54 ve 2019'da% 13 oranında artacağını tahmin ediyor. Bu temettü zamları için geniş kapsam sağlamalıdır. Özellikle, BofA, Barron'a göre, gider tasarruflarından ve faiz oranlarına birçok rakipten daha fazla duyarlılıktan yararlanmalıdır.
Citizens Financial, çeşitli önemli metrikleri geliştirmektedir. Özkaynak karlılığı 2016'da% 5, 1'den 2017'de% 6, 5'e ve 2018'de JPMorgan ve Barron'a göre% 8, 1 oranında öngörülen artışa ulaştı. Faiz dışı gideri toplam gelirle karşılaştıran bankanın verimlilik oranı, her iki kaynak için 2016'da% 63, 1'den 2017'de% 60, 2'ye düştü.
Yelpazenin diğer ucunda, Wells Fargo geçmiş skandallar ve yavaş gelir büyümesi ile uğraşmaya devam ediyor. Bu skandallar, sahte müşteri hesaplarının açılmasını, müşterilere yanlış bir şekilde otomatik sigorta yerleştirmeyi ve VA kredilerine askeri gazilerin aşırı ücretlendirilmesini içerir. Bu skandallardaki para cezaları ve geri ödeme faturası HousingWire başına en az 373 milyon dolara ulaştı.
'Pazardan Daha Güvenli'
Bu, başka bir Barron'un banka hisse senetleri hakkındaki hikayesinin başlığı. Kurumsal aracılık şirketi Strategas Investment Partners'ın ortağı Chris Verrone'a göre, S&P 500'deki 26 Ocak ile 8 Şubat arasındaki% 10, 2'lik düzeltme sırasında banka hisseleri sadece% 8, 9 düştü. Aslında, SPDR S&P Bank ETF (KBE) Verrone başına sadece% 7, 1 düşüşle daha da iyi performans gösterdi. Bu, 2000-02'deki Dotcom Çöküşünden bu yana ilk kez, Barron'un söylediği gibi, S&P 500% 49.1 düştüğünde ve bankalar% 24.2 düştüğünde, bankaların% 10 veya daha fazla bir çıkışta daha iyi performans gösterdi.
Investopedia Anksiyete Endeksi (IAI), dünya çapında 27 milyon okuyucu arasında pazarlar hakkında yüksek düzeyde endişe yaratmaya devam ediyor. 15 Şubat'ta açık olan KBW Nasdaq Bank Endeksi (BKX), Yahoo Finance başına S&P 500 için% 1.5 iken, bugüne kadar% 6.6 arttı.