Yüksek uçan internet ve teknoloji stoklarından oluşan bir koleksiyonla birlikte sunulan NASDAQ Composite, son zamanlarda rekor seviyelere ulaştı. Tabii ki, bu bir dizi borsa yatırım fonu (ETF) için iyi bir haber. Buna NASDAQ-100 Endeksini takip eden ETF olan Invesco QQQ ETF (QQQ) dahildir. NASDAQ-100, NASDAQ'da listelenen en büyük 100 finansal olmayan hisse senedine sahiptir. Bu, Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) ve Amazon.com, Inc. (AMZN) gibi efsanevi adların bulunduğu dizinlerden biridir. Böyle bir kadroyla, QQQ'nun en büyük sermaye ETF'lerinden biri olması ve S&P 500 izleme ETF'leri gibi diğer geniş piyasa fonlarına popüler bir alternatif olması şaşırtıcı değildir.
Aslında 107 hisse senedine sahip olan QQQ, Mart ayında 18. yaş gününü kutladı. Bugün, ETF ABD'de en çok işlem gören ETF'lerden biridir ve yönetim altındaki varlıklarda 49.2 milyar dolarlık bir paya sahiptir. Bugüne kadar yüzde 16 artışla QQQ rekor bölgede de işlem görüyor, ancak bazı analistler NASDAQ-100'ün ne kadar daha fazla toplanabileceği konusunda endişelerini dile getiriyorlar. Ek olarak, bazı analistler QQQ'nun konsantre serisiyle ilgileniyor.
Teknoloji S&P 500'deki en büyük sektördür ancak QQQ ağırlığının yüzde 57, 7'sini o sektöre ayırmaktadır. Bu, S&P 500'ün teknoloji maruziyetinin iki katından fazla. Apple ve Microsoft da dahil olmak üzere, QQQ'nun ilk on işletmesinin yedisi teknoloji stoklarıdır. Morningstar, "Fonun teknoloji oryantasyonu her zaman işe yaramayacak olsa da, son on yılda teknoloji sektöründeki aşırı kilolu olması ve o sektördeki daha elverişli stok riskinden dolayı iyi sonuç verdi." Dedi. "Bununla birlikte, sektör konsantrasyonları onu büyük büyüme yaşıtlarının çoğundan daha uçucu hale getirme eğilimindedir."
Buna ek olarak, QQQ kap ağırlıklı bir ETF'dir, yani piyasa değerine göre en büyük hisse senetleri fonun kadrosuna önemli miktarda emir verir. Örneğin, sadece iki hisse senedi - Apple ve Microsoft - QQQ ağırlığının yüzde 20'sini birleştiriyor. QQQ ayrıca kadrosunun yüzde 22'sinden fazlasını tüketici ihtiyari hisse senetlerine ayırıyor, ancak bu maruziyetin yaklaşık üçte biri bir hisse senedi olan Amazon'a adanmış durumda. Morningstar, "Bu ağırlıklandırma yaklaşımı, fonun daha büyük ve daha pahalı hale geldikçe hisse senetlerine maruz kalma oranını artırıyor ve daha küçük ve daha ucuz hale geldikçe hisse senetlerine maruz kalma oranını düşürüyor.
QQQ'nun üçüncü en büyük sektör ağırlığı sağlık hizmetidir, ancak ETF'nin sağlık kuruluşlarının büyük kısmı biyoteknoloji stoklarıdır. Biyoteknoloji genellikle daha geniş sağlık sektörünün en pahalı kısımlarından biridir. PowerShares verilerine göre son on yılda QQQ, Russell 3000 Endeksini 520 baz puan aştı.