Bir Şirket Neden Kar Payını Büyük Bir Şekilde Kesiyor?
Bir şirketin net kârının bir kısmı hissedarlara temettü olarak dağıtılabilir veya şirket içinde dağıtılmamış kârlar olarak tutulabilir. Kâr payı ödemeleri yönetim kurulu tarafından kararlaştırılır ve hissedarlar tarafından onaylanmalıdır. Bu ödemeler nakit veya hisse senedi olarak yapılabilir.
Temettü kesintisi, temettü ödeyen bir şirketin temettü ödemesini tamamen durdurması (genellikle en kötü senaryo) veya ödemesi gereken miktarı azaltması durumunda gerçekleşir. Bu genellikle şirketin hisse senedi fiyatında keskin bir düşüşe yol açar, çünkü bu eylem genellikle bir şirketin zayıflayan finansal pozisyonunun bir işaretidir ve bu da şirketi yatırımcılar için daha az çekici kılar.
Temettülerin Neden Kesinlikle Kesilebileceğini Anlama
En Çok Kötü Haber
Temettüler genellikle temettü ödemesini karşılamak için kazançların zayıflaması veya sınırlı fonlar gibi faktörlerden dolayı kesilir. Tipik olarak, temettüler şirketin kazançlarından ödenir ve kazançlar zaman içinde azalırsa, şirketin geçmiş temettü seviyelerini karşılamak için ya ödeme oranını arttırması ya da kısa vadeli yatırımları ya da borcu gibi diğer yerlerden sermayeye erişmesi gerekir..
Önemli Çıkarımlar
- Temettü kesintileri çoğunlukla bir şirketin finansal sağlığı için olumsuz bir işarettir.Şirketler genellikle azalan kazançlar veya borçların ödenmesi gibi finansal zorluklar nedeniyle ciddi temettü kesintileri yaparlar.Bazen şirketler, büyük bir satın alma veya hisse senedi geri alımı.
Şirket, kazanç sağlamayan kaynaklardan para kullanıyorsa veya kazançlardan çok fazla alıyorsa, kendisini uzlaşmacı bir finansal pozisyona sokuyor olabilir. Örneğin, temettülerinde çok fazla ödeme yaptığı için borçlarını ödemek için parası yoksa, şirket borçlarını temerrüde düşürebilir. Ancak, genellikle, şirket finansal zorluklarla karşı karşıya kaldığında kesilenler listesinin en üstüne yakın olduğu için, buna gelmez.
Bu tam olarak temettü kesintilerinin negatif olarak görülmesinin sebebidir. Kesinti, şirketin daha fazla mali zorluk yaratmadan eskisi kadar temettü ödeyemediğinin bir işaretidir.
Her Zaman Kötü Değil Haber
Çoğu yatırımcı haklı olarak büyük bir temettü bir şirketin sağlığı için olumsuz bir işaret kestiğini düşünürken, bazı durumlarda, bir şirket için böyle bir kıyamet habercisi değildir.
Belirli koşullar altında - örneğin, fiyatlandırma ve koşullar hisse senedi geri alımı için doğru olduğunda; büyük bir durgunluğun aşınması öncelik haline gelir; veya bir şirketin büyük bir birleşme veya devralma için eldeki nakit biriktirmesi gerekir.
Bu durumlarda, temettü kesintisi - hatta oldukça sert olanı bile - mutlaka bir sorun işareti ya da hisse senedini satmanın en iyi eylem yolunuz olduğuna dair bir işaret olmayabilir. Tüm finansal kararlarda olduğu gibi, titizlik ve dikkatli araştırma yapmak başarılı yatırımlar için anahtardır.
(Daha fazla bilgi için Temettüler Neden Önemlidir ve Temettü Ödemeniz: Buna Güvenebilir misiniz?)