İndirimli çevrimiçi broker müşterileri için birkaç hafta oldu. Charles Schwab, TD Ameritrade, E * TRADE ve Ally Invest 1 Ekim haftasını sıfıra indirdi ve Fidelity 10 Ekim'de kalabalığa katıldı. Bank of America'nın Merrill Edge, sadakat programının tüm üyelerine 21 Ekim'de serbest ticareti uzattı.
Endüstri birkaç yıldır bu yönde bebek adımları atıyor. Büyük çevrimiçi brokerler, 2010 yılında komisyon almamak için ortalama 50-100 ortalama borsa yatırım fonu (ETF) seçmeye başladı. 2017'nin başlarında Schwab, sektör genelinde tabanı yeniden ayarlayan bir dizi komisyon kesintisi başlattı. komisyon ücreti 4, 95 $ - 6, 95 $, ücretleri 7, 95 $ - 9, 95 $. Büyük aracılar, bu kesintilerin ardından komisyonsuz ETF tekliflerini geliştirdiler.
Tüm hisse senedi ve ETF işlemlerini komisyonsuz hale getirerek, brokerler müşterilerine işlem ücreti ödemeyen bir ETF listesi sunma avantajını ortadan kaldırmış, ancak fon sağlayıcılarının onlara ödediği ücretleri de ortadan kaldırmıştır.
Ücretsiz Komisyonlar Her şeyin Ücretsiz Olduğu anlamına gelmez
Özkaynak ve taban opsiyon komisyonlarını sıfıra indiren brokerlerin hiçbiri tüm komisyon gelirlerinden tamamen vazgeçmedi. Brokerler hala opsiyon işlemleri için sözleşme başına ücret talep ediyorlar ve ayrıca vadeli işlemler, forex, tahviller ve bazı yatırım fonu işlemleri için ücret alıyorlar.
Corporate Insight'ta varlık yönetimi ve broker araştırma direktörü Jennifer Butler, "Bu hareketin çoğu aktif olmayan yatırımcılara yöneliktir, ancak yeni hesaplar açarak geliri telafi edeceklerini sanmıyorum." Komisyoncuların hisse senetleri ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) komisyonları olmayan bir ortamda faaliyet gösterebilmek için tavsiyelerde bulunmaya devam ettiğine inanıyor. 2019 Robo-Advisor Ödülleri için mevcut olan robo-danışman tekliflerini analiz ederken, aynı zamanda yönetilen hesaplar sunan çevrimiçi brokerler, müşterilerini genellikle çok incelikle değil, bu ürünlere itti.
Nakit ne olacak?
Gelirin büyük bir yüzdesi atıl nakitten gelir. Yeni müşteriler, hisse senedi alım satım işlemlerinde komisyon ödememe fikrine kapılırsa, nakit getireceklerdir. Aracılar ve takas şirketleri atıl nakitten faiz alırlar. Bazıları bu ilgiyi müşterilerle paylaşır, ancak birkaçı faiz gelirlerinin çoğunu kendileri için tutar.
Borsa, Schwab'ın tüm çevrimiçi brokerlerin hisse senedi fiyatını düşürerek komisyon kesintisine hızlı bir şekilde tepki vermesine rağmen, finansal tablolarına bakıldığında, şirketin ticaretten elde edilen gelire bağlı olmadığını göstermektedir. Schwab'ın SEC ile yaptığı görüşmelere göre, Schwab'ın gelirinin yaklaşık dörtte üçü faiz gelirinden geliyor ve Mart 2019'u biten üç ay boyunca komisyonlar tarafından sadece% 6 üretildi.
Nakit Süpürme
Çoğu broker, günün sonunda parayı yüksek faizli bir hesaba aktararak bir çeşit nakit tarama programı sunar. Bazı aracılar için bu işlem otomatiktir. Fidelity komisyon kesintilerini açıkladığında, yatırımcıların nakitlerini herhangi bir minimum gereklilik olmaksızın yüksek getirili alternatiflere süpürme uygulamasından bahsetti. Komisyon değişikliklerini açıklayan bir basın açıklamasında firma, "Fidelity'deki nakit yatırımları TD Ameritrade ve E * Trade'den 158x, Charles Schwab nakit süpürmelerinden 13x daha fazla kazanabilir." Dedi. Fidelity'nin nakit taramasını açıklayan dipnot, "Yeni bir perakende Fidelity Aracılık Hesabı açtığınızda, yatırım yapmayan paranızı otomatik olarak Fidelity Government Para Piyasası Fonu'na 10/8/2019 itibariyle yedi günlük% 1, 58 verimle koyduk (başka bir nakit seçeneği seçersiniz)."
Aynı tarihte Schwab One faiz oranı% 0.12, TD Ameritrade temerrüt taraması% 0.01 ve E * TİCARET temerrüt taraması% 0.01 idi.
Bir Schwab sözcüsü yanıt verdi, "Bu, süpürme hesaplarındaki paranın bir çek hesabı gibi günlük kullanım için olması ve ödeme oranımızın bunu yansıtıyor olması felsefemizdir. Uzun vadeli nakit, daha yüksek getirili bir seçeneğe yatırılmalıdır. bizde çok var." Schwab müşterileri, Fidelity tarafından sunulan bir para piyasası fonuna otomatik süpürme yerine daha yüksek getirili bir seçeneği tercih etmelidir. Ancak Schwab, "Schwab'ın banka taraması FDIC sigortası sağlarken Fidelity'nin tarama para piyasası fonu sağlamıyor." Sonuç olarak, bu iddia doğrudur.
Komisyoncular Özkaynak ve Opsiyon Bazlı Komisyonlar Olmadan Nasıl Para Kazanır?
Çevrimiçi brokerler için gelir akışları, yukarıda tartışıldığı gibi müşterilerin nakit bakiyelerine olan ilginin yanı sıra hisse senedi kredisi programlarından, diğer ürün komisyonlarından, tavsiye edilen hesaplardaki yönetim ücretlerinden ve elbette sipariş akışı için ödeme de dahil olmak üzere çeşitli kaynaklardan gelir.
Interactive Brokers, TradeStation, Ally Invest, Fidelity ve E * TRADE dahil olmak üzere birçok broker, elde ettikleri geliri hisse senedi kredisi programlarında ödünç verilen stoğu elinde tutan müşterilerle paylaşır. TD Ameritrade, Vanguard, Merrill Edge ve Robinhood bunu yapmaz.
Komisyonlar tamamen ortadan kalkmıyor. Komisyoncular halen sözleşme başına ortalama 0, 50 - 0, 65 dolar tutarında ücret almaktadır. 4, 95 - 6, 95 $ 'lık bacak başına komisyonları ortadan kaldırmak, genellikle çok bacaklı opsiyon stratejileri ticareti yapan forma yatırımcılarına çok para kazandırır. Ally Invest, TD Ameritrade ve E * TRADE kuruşluk hisse senetleri (OTCBB) ticareti için temel komisyonlarını talep etmeye devam edecek. Bazı yatırım fonu işlemleri ücrete tabidir ve halen canlı bir broker yardımı ile yapılan tahvil işlemleri ve işlemlerinden dolayı komisyonlar tahsil edilmektedir.
Sipariş Akışı için Ödeme
Sipariş akışı için ödeme, çoğu broker için gelir yaratmaya devam eder. Robinhood gibi bazı brokerler bu uygulama sayesinde gelirlerinin önemli bir bölümünü oluşturuyor. Sipariş akışı için ödeme oluşturmak üzere siparişleri yönlendiren aracılar genellikle en iyi fiyatı aramazlar. Robinhood başlangıçta ücretsiz işlem teklif etti çünkü işlem yapan önemli bir müşteri tabanına sahip olduktan sonra sipariş akışı için ödemeyle kaybedilen komisyon gelirini dengeleyebileceğini düşündü.
SEC Kural 606 uyarınca, müşteriler adına sipariş yönlendiren broker-bayilerin, müşteri siparişleri için kullanılan yerleri listeleyen üç aylık raporlar yayınlamaları gerekmektedir. Bu raporları, kolay okunmasa da, Kural 606 Raporları başlığı altında aracının sitelerinde bulabilirsiniz. Ayrıca, son altı ay boyunca kendi siparişlerinizin nereye yönlendirildiğini belirten bir rapor talep edebilirsiniz.
Kim hala komisyon alıyor?
Bazı aracılar, Vanguard da dahil olmak üzere hisse senedi ve opsiyon işlemleri için komisyon almaya devam ediyor. Ana Bank of America'nın sadakat programlarına hak kazanmayan Merrill Edge müşterileri de Ekim 2019 fiyat savaşlarında kesilen komisyonlar ödüyor. Vanguard, komisyon olmadan yaklaşık 1800 ETF ile çevrimiçi ticaret yapabileceğinizi belirtti ve sektör gözlemcileri bu esnaf müşterileri tarafından yapılan ezici çoğunluktur.
21 Ekim itibariyle, Merrill Edge, komisyoncu veya ana şirketi Bank of America ile önemli bir ilişkisi olan müşteriler için ayda sınırsız ücretsiz işlem sunuyor. Merrill Edge Kendi Kendini Yöneten platformdaki hisse senedi işlemlerinin yaklaşık yüzde 87'si komisyonsuzdu. Merrill Edge ayrıca opsiyon işlemleri için komisyon başına komisyonu ortadan kaldırdı ve bir sadakat programına üye olmayan müşteriler için komisyonları 6, 95 $ 'dan 2, 95 $' a düşürdü.
Kim kazanır ve kim kaybeder?
Alım satım komisyonları, çevrimiçi brokerlerin müşterilerine işlem ücretlerini düşürerek yardımcı olacaktır. Schwab gibi büyük bankacılık operasyonlarına sahip brokerlerin yanı sıra, müşterilerini varlıklarını tek bir çatı altında birleştirmeye ikna edebilen brokerlerin kazananlar çıkması muhtemeldir. Corporate Insight's Butler, müşterilerini varlıklarını pekiştirmeye teşvik etmek için sadakat temelli veya kademeli avantajlara doğru bir hareket görüyor ve daha fazla para kazandığınız takdirde daha iyi ödüller kazandığınız tekliflerde bir artış görüyor.
TD Ameritrade ve E * TRADE halka açık şirketlerin en yüksek komisyon gelirlerine güvenmektedir. 30 Haziran 2019'da sona eren altı ay boyunca TD Ameritrade'in komisyonlardan elde ettiği gelir netinin% 32'si iken, E * TRADE'ler yaklaşık% 18 oranında giriş yaptı. Devralma veya birleşme olacak mı? Bazı endüstri analistleri buna inanıyor ancak alıntı yapmak istemiyorlardı…
Bazıları Robinhood'un sıfır komisyon platformunun bu hamlelere ilham verdiğine inanırken, bu büyük brokerlerin tepkisinin neden firmanın lansmanından itibaren beş yıl aldığını açıklamıyor. Robinhood, büyük aracıları ticarete yeni başlayanların komisyon ödemek istemediği fikrine uyandırdı.
İsimsiz firmasının kurucusu ve başkanı Charles Schwab, şirketinin şimdi harekete geçtiğini söyledi, ancak Investopedia'ya söylediği gibi, "Formülden komisyon almak istedim. yatırım performansı."
Ne yapmalısın?
Bu komisyon kesintilerine nasıl cevap vermelisiniz? Acenteniz hisse senedi oranlarını sıfıra indirdiyse, portföyünüze bir göz atın ve vergi kayıplarını toplayın. Varlık tahsis aracını kullanarak portföyünüzün varlık sınıfları ve coğrafi konumlar arasında uygun şekilde dengelendiğinden emin olun. Bu işlemler artık komisyon ücretinin sürtüşmesi olmadan yapılabilir, bu da sadece iadelerinizin ilerlemesine yardımcı olabilir.
