Vanguard, yatırım yönetimi şirketleri açısından oldukça benzersiz bir yapıya sahiptir. Şirketin fonları vardır. Şirketin farklı fonları hissedarlara aittir. Böylece hissedarlar Vanguard'ın gerçek sahipleri. Şirketin hissedarları dışında dış yatırımcıları bulunmamaktadır. Büyük yatırım firmalarının çoğu halka açık işlem görmektedir.
Vanguard'ın yapısı şirketin fonları için çok düşük masraflar almasına izin veriyor. Büyüklüğünden dolayı şirket yıllar içinde giderlerini azaltabilmiştir. Vanguard fonları için ortalama gider oranı 1975'te% 0.89 idi. Bu rakam 2017'ye kadar% 0.11'e düştü.
Bazı uzmanlar, Vanguard'ın yapısının diğer yatırım yönetimi firmalarında mevcut çıkar çatışmalarından kaçınmasına izin verdiğine inanıyor. Halka açık yatırım yönetimi firmaları, hissedarlarına ve fonlarındaki yatırımcılara hitap etmelidir.
Vanguard, BlackRock, Inc'den (6.5 trilyon AUM $) ikinci sırada, yönetim altındaki varlıkların (AUM) 5 trilyon dolardan fazla var. Şirketin merkezi Pennsylvania'dadır. Şirket, dünyadaki en büyük yatırım fonu ihraç eden şirket ve borsada işlem gören fonların (ETF'ler) en büyük ikinci ihraççısıdır. 2018'den itibaren dünyanın en büyük tahvil fonuna sahip. Vanguard, istikrar, şeffaflık, düşük maliyetler ve risk yönetimi ile gurur duyuyor. Pasif olarak yönetilen yatırım fonları ve ETF'ler sunma alanında liderdir.
John Bogle Dünyanın İlk Endeks Fonuna Başladı
Vanguard'ın Kökenleri
Vanguard, Wellington Yönetim Şirketi'nin bir parçası olarak John C. Bogle tarafından kuruldu. Bogle derecesini Princeton Üniversitesi'nden aldı. Fon Bogle'ın birleşme üzerine aldığı kötü karardan doğdu. Bogle grubun başı olarak kaldırıldı, ancak yine de yeni bir fon başlatmasına izin verildi. Bogle'ın yeni fonu başlatmasına izin verilmesinin ana şartı, fonun aktif olarak yönetilememesi idi. Bu sınırlama nedeniyle Bogle, S&P 500'ü izleyen pasif bir fon başlatmaya karar verdi. Bogle, bir İngiliz gemisinden sonra fonu "Vanguard" olarak adlandırdı. İlk yeni fon 1975'te başladı.
Fonun büyümesi başlangıçta yavaş olmasına rağmen, fon sonunda kalktı. 1980'lerde, diğer yatırım fonları endeks yatırım stilini kopyalamaya başladı. Pasif ve endeksli ürün pazarı o zamandan beri önemli ölçüde büyümüştür.
Endeks Yatırımının Faydaları
Bogle, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarına yatırım yapmakla karşılaştırıldığında endeks yatırımlarının büyük bir savunucusudur. Vanguard, iş alanındaki en büyük endeks fonlarından bazılarına sahiptir. Aktif olarak yönetilen fonların pasif olarak yönetilen fonları geçmesinin genellikle imkansız olduğunu belirtiyor. Aktif olarak yönetilen fonlar, uzun vadede kâr eden daha yüksek ücretler almaktadır. Ayrıca, birçok aktif fon yöneticisi çoğu zaman gösterge endekslerini bile geçememektedir. Yatırım fonlarının% 50 ila 80'inin çoğu yıl için gösterge endekslerini geçemediği tahmin edilmektedir.
Bu, en aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının gerçek ek faydasını sorgulamaktadır. Aktif fon yöneticileri, ölçütlerini değerli kılmak için en az ücretlendirdikleri yüksek ücretlere eşit bir miktarda geçmelidir. Bu zor bir iş. Bir fon yöneticisi kısa vadede başarılı olsa bile, bunun şansın ya da gerçek uzun vadeli becerinin bir işlevi olup olmadığını bilmek zordur. Yatırımcılar, Vanguard'ın halen aktif fonları aktif olarak yönettiğini belirtmelidir. Aktif olarak yönetilen bu fonlar bile sektör ortalamalarına göre maliyetleri düşük tutmaya çalışıyor ve yatırımcılar için daha iyi bir bahis yapıyor.
Endeks fonları birçok yatırımcı için çok anlamlı. Endeksleri takip eden yatırım fonları ve ETF'lerin maliyetleri çok düşüktür. Varlıklarının genellikle endeksin performansını yansıtmasını ve izlemesini sağlamalıdırlar. Bu, yatırımcılar için daha düşük ücretlerle sonuçlanır. S&P 500 gibi geniş endekslerde bile, bu endeksin bileşenleri kalifiye yatırım uzmanları tarafından seçilir. Bir şirket mali zorluk yaşıyorsa, endeksten düşebilir. Yatırımcılar, endeksleri pasif olarak takip etseler bile profesyonel yatırım tavsiyelerinden faydalanmaktadır.