İçindekiler
- Satış Teklifi ve Opsiyonlar
- Özel Hususlar
Seçeneklerin her türlü yatırım stratejisine dahil edilmesi, bireysel yatırımcılar arasında hızla popülerlik kazanmıştır. Yeni başlayan yatırımcılar için, ortaya çıkan ana sorulardan biri, yatırımcıların neden onları satın almak yerine opsiyon satmak istedikleri yönündedir. Opsiyonların satılması birçok yatırımcının kafasını karıştırmaktadır, çünkü ilgili yükümlülükler, riskler ve getiriler standart uzun opsiyondan farklıdır.
Satış Teklifi ve Opsiyonlar
Bir yatırımcının neden bir opsiyon satmayı tercih edeceğini anlamak için, öncelikle ne tür bir opsiyon sattığını ve dayanak varlığın fiyatı taşındığında ne tür bir getiri beklediğini anlamalısınız. istenen yönde.
Bir satış opsiyonu satmak - Bir yatırımcı, dayanak noktası olan güvenlik üzerindeki bakış açısı yükselişe geçecekse bir satış opsiyonu satmayı tercih eder. Bir satış opsiyonunun alıcısı, fiyatın daha düşük olması durumunda hisse senetlerine hisse fiyatına kararlaştırılan bir fiyattan satma hakkı için prim öder. Fiyat, grev fiyatının üzerinde yükselirse, alıcı, piyasadaki daha yüksek fiyattan satmak daha karlı olacağından, koyma seçeneğini kullanmaz. Fiyat, kararlaştırılan grev fiyatının üstünde kapanırsa prim satıcı tarafından saklanacağı için, bir yatırımcının neden bu tür bir stratejiyi kullanmayı tercih edeceğini görmek kolaydır.
Ne Zaman Bir Çağrı Seçeneği Bir Put Seçeneği Satmalıyım?
Microsoft'ta (MSFT) bir put seçeneğine bakalım. MSFT Jan18 67.50 Put'un yazarı veya satıcısı, bir put alıcıdan 7, 50 $ prim ücreti alacaktır. MSFT'nin piyasa fiyatı 18 Ocak 2018'e kadar 67.50 dolarlık grev fiyatından daha yüksekse, piyasaya sürülen alıcı piyasada daha yüksek bir fiyattan satabileceğinden 67.50 dolarlık satış hakkını kullanmamayı seçecektir. Bu nedenle, alıcının azami zararı, satıcının getirisi olan 7.50 $ 'lık ödenen primdir. Piyasa fiyatı grev fiyatının altına düşerse, satış yapan satıcı, satış yapan alıcıyı 67.50 dolardan satma hakkını kullanacağından, satış yapan alıcıdan MSFT hisselerini daha yüksek fiyattan satın almakla yükümlüdür.
Dayanak varlığa sahip olmadan bir çağrı seçeneği satmak - Yatırımcı, belirli bir varlığa bakış açısı, bir çağrı alıcısının yükseliş görünümünün aksine düşecek olması durumunda bir çağrı seçeneği satmayı tercih eder. Bir çağrı seçeneğinin alıcısı, varlığın fiyatının grev fiyatının üzerinde olması durumunda, dayanak üzerinde kararlaştırılan bir fiyata satın alma hakkı için yazarına prim öder. Bu durumda, fiyat grev fiyatının altında kapanırsa opsiyon satıcısı primi koruyacaktır.
MSFT Jan18 70.00 Call satıcısı, çağrı alıcısından 6, 20 $ prim alacak. MSFT'nin piyasa fiyatının 70, 00 $ 'ın altına düşmesi durumunda, alıcı arama seçeneğini kullanmayacak ve satıcının getirisi 6.20 $ olacaktır. Bununla birlikte, MSFT'nin piyasa fiyatı 70, 00 $ 'ın üzerine çıkarsa, çağrı satıcısının MSFT hisselerini daha düşük grev fiyatıyla çağrı alıcısına satmakla yükümlüdür, çünkü çağrı alıcısının hisseleri 70, 00 $' dan satın alma seçeneğini kullanması muhtemeldir.
Özel Hususlar
Yatırımcıların opsiyon satabilmesinin bir başka nedeni, onları diğer opsiyon stratejileri türlerine dahil etmektir. Örneğin, bir yatırımcı, fiyat belirli bir seviyenin üzerine çıktığında stoktaki pozisyonundan satış yapmak isterse, kapsam dahilindeki çağrı stratejisi olarak bilinen şeyi dahil edebilir. Demir kondor, boğa çağrı yayılımı, boğa yayılımı ve demir kelebek gibi birçok gelişmiş seçenek stratejisi muhtemelen yatırımcıların seçenekleri satmasını gerektirecektir.