Beta ve R-kare iki ilişkili, ancak farklı ölçüttür. Yüksek R-karesi olan bir yatırım fonu, bir kıyaslama ölçütü ile büyük ölçüde ilişkilidir. Beta da yüksekse, özellikle boğa piyasalarında, kıyas ölçütünden daha yüksek getiri sağlayabilir. R kare, bir varlığın fiyatındaki her değişikliğin bir kıyaslama ile ne kadar yakından ilişkili olduğunu ölçer. Beta, bu fiyat değişikliklerinin bir karşılaştırmaya göre ne kadar büyük olduğunu ölçer. Birlikte kullanıldığında, R-kare ve beta yatırımcılara varlık yöneticilerinin performansının tam bir resmini verir.
R-Kare Performansın Benchmark ile Nasıl Eşleştiğini Ölçüyor
R kare, bir ölçüt sonucu bir varlığın veya fonun performans yüzdesinin bir ölçüsüdür. 0 ile 100 arasında bir sayı olarak bildirilir. R karesi 0 olan varsayımsal bir yatırım fonunun karşılaştırmalı değerlendirmesiyle hiçbir ilişkisi yoktur. R karesi 100 olan bir yatırım fonu, karşılaştırmalı değerlendirmenin performansıyla tam olarak eşleşir.
Beta, bir fonun veya varlığın bir karşılaştırmanın ilişkili hareketlerine duyarlılığının bir ölçüsüdür. 1.0 beta değerine sahip bir yatırım fonu, ölçütü kadar hassas veya oynaktır. Beta değeri 0, 80 olan bir fon% 20 daha az hassas veya uçucudur ve 1, 20 beta değerine sahip bir fon% 20 daha duyarlı veya uçucudur.
Alfa üçüncü bir ölçüt olup, varlık kriterlerinin bir kriter de kâr ettiğinde kâr elde etme yeteneğini ölçer. Alfa, 1.0'dan küçük, eşit veya 1.0'dan büyük bir sayı olarak bildirilir. Bir yöneticinin alfa değeri ne kadar yüksek olursa, temel ölçütteki hamlelerden kar elde etme yeteneği o kadar büyük olur. Bazı en iyi performansa sahip riskten korunma fonu yöneticileri, Standard & Poor's 500 Endeksini bir kriter olarak kullanarak 5 veya daha fazla kısa vadeli alfa elde etmiştir.
R kare değerleri 50'nin altında olan varlıkların alfa ve beta sürümlerinin güvenilir olmadığı düşünülmektedir, çünkü varlıklar değerli bir karşılaştırma yapmak için yeterince ilişkili değildir. Düşük bir R kare veya beta, bir yatırımı kötü bir seçim yapmak zorunda değildir, sadece performansının karşılaştırmalı olarak istatistiksel olarak anlamlı olmadığı anlamına gelir.