Spread bahis, katılımcıların bahis veya emtia gibi bahis yaptıkları dayanak varlığa sahip olmadıkları bir türev stratejidir. Daha ziyade, spread bahisçileri sadece bir broker tarafından sunulan fiyatları kullanarak varlığın fiyatının yükselip yükselmeyeceğini tahmin eder.
Borsa ticaretinde olduğu gibi, spread bahisleri için iki fiyat verilmiştir - satın alabileceğiniz bir fiyat (teklif fiyatı) ve satabileceğiniz bir fiyat (fiyat sor). Alış ve satış fiyatı arasındaki fark spread olarak ifade edilir. Spread-bahis brokeri bu spreadden yararlanır ve bu, çoğu menkul kıymet alım satımının aksine spread bahislerinin komisyon olmadan yapılmasına izin verir.
Yatırımcılar, piyasanın yükseleceğine inanırlarsa teklif fiyatına uyum sağlar ve düşeceğine inandıklarını sorarlar. Yayılı bahislerin temel özellikleri arasında kaldıraç kullanımı, hem uzun hem de kısa süren hareket kabiliyeti, mevcut çok çeşitli pazarlar ve vergi avantajları bulunmaktadır.
Spread Bahislerinin Kökenleri
Spor bahisleri, bir spor barında yapabileceğiniz bir şey gibi geliyorsa, çok uzakta değilsiniz. 1940'larda Chicago'da menkul kıymetler analisti ve daha sonra bir kitapçı olan matematik öğretmeni Charles K. McNeil, yaygın bahis kavramını icat etmekle geniş çapta itibar gördü. Ancak profesyonel finans endüstrisi tüccarları için bir faaliyet olarak kökeni yaklaşık 30 yıl sonra Atlantik'in diğer tarafında gerçekleşti. Londra Şehri yatırım bankacısı Stuart Wheeler, 1974'te altın üzerine yayılan bahis sunan IG Index adlı bir firma kurdu. O zamanlar, altın piyasasının birçoğuna katılması yasaktı ve yayılan bahisler spekülasyon yapmak için daha kolay bir yol sağladı.
Amerikan kökenlerine rağmen ABD'de spread bahisleri yasa dışıdır.
Bir Hisse Senedi Piyasası İşlemi ile Fark Bahsi
Bu türev piyasasının artılarını ve eksilerini ve bahis oynama mekaniğini göstermek için pratik bir örnek kullanalım. İlk olarak, borsada bir örnek alacağız ve sonra eşdeğer bir spread bahsine bakacağız.
Borsa ticareti için, 193, 00 £ 'dan 1.000 Vodafone (LSE: VOD) hissesi satın alalım. Fiyat 195, 00 sterline kadar çıkıyor ve pozisyon kapandı, 2.000 sterlin brüt kar elde etti ve 1.000 hisse başına hisse başına 2 sterlin kazandı. Burada birkaç önemli noktaya dikkat edin. Teminat kullanılmazsa, bu işlem 193 bin £ değerinde büyük bir sermaye harcaması gerektirecekti. Ayrıca normalde komisyonlar borsa ticaretine girip çıkmak için ücretlendirilirler. Son olarak, kâr sermaye kazançları vergisine ve damga vergisine tabi olabilir.
Şimdi, karşılaştırılabilir bir spread bahsine bakalım. Vodafone'da spread bahsi yaptığınızda, teklif-teklif spreadiyle bahsi 193, 00 £ 'dan satın alabileceğinizi varsayacağız. Bu spread bahsi yaparken, bir sonraki adım, fiyat hareketini yansıtan değişken "nokta" başına ne kadar taahhüt verileceğine karar vermektir. Bir noktanın değeri değişebilir. Bu durumda, Vodaphone hisse fiyatında bir noktanın bir peni değişikliğine eşit olduğunu varsayacağız. Şimdi Vodaphone'da puan başına 10 £ değerinde bir satın alma veya "yukarı bahis" alındığını varsayacağız. Vodaphone'un hisse fiyatı borsa örneğinde olduğu gibi 193, 00 £ 'dan 195, 00 £' a yükseldi. Bu durumda, bahis 200 puan topladı, yani 200 x £ 10 veya 2.000 £ kâr elde etti.
İki örnekte brüt 2.000 sterlin aynı olmakla birlikte, spread bahsi genellikle bahsi açmak veya kapatmak için herhangi bir komisyon olmaması ve damga vergisi veya sermaye kazancı vergisi ödenmemesi bakımından farklılık gösterir. Birleşik Krallık ve diğer bazı Avrupa ülkelerinde, spread bahislerinden elde edilen kâr vergiden muaftır.
Ancak, spread bahisçileri komisyon ödememekle birlikte, diğer pazarlardaki spreadlerden önemli ölçüde daha geniş olan teklif-teklif spreadinden muzdarip olabilirler. Ayrıca, bahisçinin sadece bir ticarette bile kırılmak için formanın üstesinden gelmesi gerektiğini unutmayın. Genellikle, güvenlik ne kadar popüler olursa, giriş maliyeti o kadar dar olur.
Komisyonların ve vergilerin yokluğuna ek olarak, spread bahislerinin bir diğer önemli yararı da gerekli sermaye harcamalarının önemli ölçüde daha düşük olmasıdır. Borsa ticaretinde, ticarete girmek için 193.000 £ kadar bir depozito gerekebilir. Yayılı bahiste, gerekli para yatırma miktarı değişir, ancak bu örneğin amacı için, % 5'lik bir para yatırma işlemi yapacağız. Bu, borsa ticaretindekiyle aynı miktarda piyasa riskini almak için 9.650 £ 'luk bir depozitin gerekli olduğu anlamına gelecektir.
Kaldıraç kullanımı elbette her iki yönde de işe yarıyor ve burada yayılma bahisleri tehlikesi yatıyor. Pazar lehinize hareket ettikçe, daha yüksek getiri sağlanacaktır; Öte yandan, piyasa ilerledikçe daha fazla zarara uğrarsınız. Nispeten küçük bir para yatırma işleminde hızlı bir şekilde büyük miktarda para kazanırken, aynı hızla kaybedebilirsiniz.
Vodaphone'un fiyatı yukarıdaki örnekte düşerse, bahisçiden nihayetinde depozitoyu artırması istenebilir veya hatta pozisyon otomatik olarak kapatılmış olabilir. Böyle bir durumda, borsa yatırımcıları, fiyatın nihayetinde yükseleceğine inanıyorlarsa, piyasada aşağı yönlü bir hareket bekleyebilirler.
Forma Bahislerinde Riski Yönetme
Yüksek kaldıraç kullanımıyla gelen riske rağmen, spread bahisleri kayıpları sınırlamak için etkili araçlar sunar.
- Standart Zarar Durdurma Emirleri: Zarar durdurma emirleri, piyasa belirlenen bir fiyat seviyesinden geçtikten sonra kaybedilen bir ticareti otomatik olarak kapatarak riski azaltır. Standart bir stop-loss durumunda sipariş, belirlenen stop değerine ulaşıldıktan sonra işleminizi mevcut en iyi fiyattan kapatır. Özellikle piyasa yüksek volatilite durumunda olduğunda alım satımınızın durdurma tetikleyicisinden daha kötü bir seviyede kapatılması mümkündür. Garantili Stop-Loss Emirleri: Bu stop-loss emri formu, alım satımınızı, temel piyasa koşullarından bağımsız olarak, belirlediğiniz değerde kapatmayı garanti eder. Ancak, bu aşağı yönlü sigorta ücretsiz değildir. Garantili stop-loss siparişleri genellikle komisyoncunuzdan ek ücrete tabidir.
Risk, aynı anda iki şekilde bahis yaparak arbitraj kullanımı ile azaltılabilir.
Spread Bahis Arbitrajı
Arbitraj fırsatları, aynı finansal araçların fiyatları farklı pazarlarda veya farklı şirketler arasında değiştiğinde ortaya çıkar. Sonuç olarak, finansal araç aynı anda alınıp satılabilir. Bir arbitraj işlemi, risksiz getiri elde etmek için bu piyasa verimsizliklerinden yararlanır.
Bilgiye yaygın erişim ve artan iletişim nedeniyle, spread bahislerinde ve diğer finansal araçlarda arbitraj fırsatları sınırlı kalmıştır. Ancak, iki şirket kendi spreadlerini belirlerken piyasada ayrı tutumlar aldıklarında spread bahis arbitrajı yine de meydana gelebilir.
Piyasa yapıcısının pahasına, bir hakem iki farklı şirketin spread'lerine bahis yapar. Bir şirket tarafından sunulan bir spreadin üst ucu, diğerinin spreadinin alt ucunun altında olduğunda, hakem, ikisi arasındaki boşluktan yararlanır. Basitçe söylemek gerekirse, tüccar bir şirketten düşük alım yapar ve başka bir şirkette yüksek satış yapar. Pazarın artması veya azalması getiri miktarını gerektirmez.
Diğer menkul kıymetler arasında faiz oranları, para birimleri, bonolar ve hisse senetlerindeki farklılıkların kullanılmasına izin veren birçok farklı arbitraj türü mevcuttur. Arbitraj tipik olarak risksiz kârla ilişkilendirilse de, aslında uygulama ile ilişkili olarak icra, karşı taraf ve likidite riskleri de vardır. İşlemlerin sorunsuz bir şekilde tamamlanmaması, hakem için önemli kayıplara neden olabilir. Aynı şekilde, karşı taraf ve likidite riskleri piyasalardan veya şirketin bir işlemi gerçekleştirememesinden kaynaklanabilir.
Alt çizgi
Elektronik pazarların ortaya çıkmasıyla sürekli olarak gelişmekte olan spread bahisleri, giriş engellerini başarıyla indirdi ve geniş ve çeşitli bir alternatif pazar yarattı.
Özellikle arbitraj, yatırımcıların iki piyasa arasındaki fiyat farkından, özellikle iki şirket özdeş varlıklar üzerinde farklı spreadler sunduklarında faydalanmasına olanak tanır.
Aşırı değerlenmenin cazibesi ve tehlikeleri spread bahislerinde önemli bir sorun olmaya devam etmektedir. Bununla birlikte, gerekli olan düşük sermaye gideri, mevcut risk yönetim araçları ve vergi avantajları, spora bahisleri spekülatörler için zorlayıcı bir fırsat haline getirmektedir.