Likidite riskinin farklı bağlamlarda farklı anlamları vardır. Yatırım açısından tahvil sahipleri, listelenen değerin altında bir tahvil satma ihtimaline bağlı olarak değişen likidite riskleriyle karşı karşıyadır. Bu likidite riski türü, herhangi bir menkul kıymete kadar uzanarak, bir varlığın, kendi piyasasında likidite eksikliğinden dolayı alıcı bulamadığı riskini açıklar. Ekonomi ve işletme yönetiminde likidite, bir finansal kurumun ciddi zarar veya temerrüde düşmeden operasyonel ve borç yükümlülüklerini yerine getirme yeteneğini ifade eder.
Bu iki risk türüne bazen fonlama (nakit akışı) likidite riski ve piyasa (varlık) likidite riski denir.
Yatırımda Likidite Riski
Yaygın olarak kabul edilen finansal risk kategorileri içinde likidite riski bir tür piyasa riski olarak kabul edilmektedir. Birbirlerini zamanında bulamayan piyasa katılımcılarına (alıcılar ve satıcılar) karşı çıkma olgusunu açıklar. Hiçbir işlem yapılamadığından, alıcılar tekliflerini yükseltmek zorunda kalabilir veya satıcılar bir varlık değişimi taleplerini düşürmek zorunda kalabilir.
Farklı varlıklar genellikle farklı likidite riski seviyelerinde sınıflandırılır ve yatırımcılar genellikle artan likidite riski için daha fazla getiri talep eder. Tüm alım-satım varlıkları bir miktar likidite riski üstlenir. Bu, likiditenin şu anda açık olan piyasalara bağlı olarak dalgalandığı döviz gibi oldukça likit piyasalarda bile geçerlidir.
Ekonomide Likidite Riski
Muhasebeciler ve saymanlar arasında öncelikli bir endişe kaynağı olan iş likiditesi riski, bir şirketin gelirleri yavaşladığında faturalarını ne kadar iyi konumlandırdığını soruyor. Bu risk türü, kredi riski, kaldıraç ve nakit akışı ile yakından ilgilidir. Likidite riski daha yüksek olan şirketlerin temerrüde düşmesi ve düşük kredi notu alması daha olasıdır.