Nakit akım tablosunun operasyonlar bölümü, net gelir ve nakit akımlarını nakit dışı giderler ve işletme sermayesinde meydana gelen değişikliklerden kaynaklanan nakit ilave ederek muhasebeleştirir. Dönen varlıklardaki artışlar ve kısa vadeli borçlardaki azalışlar, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarını net gelire göre azaltan nakit kullanımı olarak değerlendirilmektedir.
Operasyonlardan nakit düşüşlerini önleyen bir strateji oluşturmak için işletmeler net geliri en üst düzeye çıkarmaya ve verimlilik oranlarını optimize etmeye odaklanmalıdır.
Aşağıdaki faktörlerin tümü, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışını azaltacaktır:
1. Daralan Net Gelir
Nakit akım tablosu, gelir tablosunda raporlanan kar ile eşit olan net gelirle başlar. Nakit akım tablosunun ilk girişi olarak, azalan net gelir, bir dönemden diğerine nakit akışlarında bir azalmaya neden olan önemli bir faktördür. Net gelir, belirli bir dönemde bir işletmenin satış ve giderlerini yansıtır ve yatırımcılara şirketin işletme performansının bir resmini sunar.
2. Azalan Satışlar veya Marj Sıkıştırması
Satışlar, değişen ekonomik koşullar, fiyatlandırma gücünün kaybı, bir ürünün yaşam döngüsü içindeki zamanlama veya kötü operasyonel uygulamadan olumsuz etkilenebilir. Bu değişimler ekonomide azalan toplam talebe, yeni rakiplerin girişine veya etkisiz satış ve pazarlama faaliyetine bağlanabilir.
Yukarıda belirtilen fiyatlama gücü kaybının bir sonucu olarak marj sıkıştırması meydana gelebilir, ancak aynı zamanda dahili olarak zayıf gider yönetimine de atfedilebilir.
3. Döner Sermaye Değişiklikleri
İşletme faaliyetleri bölümünden gelen nakitlerin en önemli kullanım alanları genellikle işletme sermayesindeki değişikliklerdir. Belirli dönen varlık ve borçların artış ve azalışları nakit akım tablosuna yansıtılmaktadır. Varlıklardaki büyüme veya yükümlülüklerin bir dönemden diğerine düşmesi, nakit kullanımı anlamına gelir ve faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarını azaltır.
İşletme sermayesi yönetimi, stok devir hızı, ödenmemiş gün satışları ve ödenmemiş günler gibi verimlilik oranları ile değerlendirilir.
Düşük Stok Devir Hızı
Stok devir hızı, dönem sonunda stoklara oran veya satışların bulunarak hesaplanır. Daha düşük stok devir hızı genellikle daha az etkili stok yönetimi anlamına gelir. Kötü stok yönetimi, herhangi bir zamanda bilançodaki stokların seviyesini artırır. Bu, operasyonlardan kaynaklanan nakit akışlarını azaltan bir nakit kullanımıdır.
Günlük Satış Artışı
Günlük satışlar, bir şirketin müşterilerden ne kadar hızlı para topladığını ölçer. Bu metrik, bir dönemdeki gün sayısının, dönemdeki alacakların kredili satışlara oranı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Olağanüstü gün satışları büyürse, alacak tahsilatı uygulamalarının zayıf olduğunu gösterir. Bu, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını azaltan nakit kullanımını oluşturan daha yüksek dönen varlıklara yol açar.
Ödenecek Günlerde Düşüş
Ödenecek günler, bir işletmenin tedarikçilerine ne kadar hızlı ödeme yaptığını belirleyen olağanüstü önlemler. Ödenecek hesapların dönem içindeki gelirlerin maliyetine oranı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Ödenecek günler önemli ölçüde azaldığında, bir şirketin tedarikçileri ile anlaşması için geçen süre azalır. Bu, bilançoda ödenecek hesapları azaltır. Cari yükümlülüklerin azaltılması nakit kullanımıdır ve bu da faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışlarını azaltır.