Milyarder yatırımcı Warren Buffett ünlü bir şekilde "çeşitliliğin cehalete karşı bir koruma olduğunu söyledi. Ne yaptığınızı biliyorsanız çok mantıklı değil." Buffet'e göre, bir veya iki endüstriyi derinlemesine incelemek, giriş ve çıkışlarını öğrenmek ve bu bilgileri bu endüstrilerden kâr elde etmek için kullanmak, bir portföyü geniş bir sektör yelpazesine yaymaktan daha kazançlıdır, böylece belirli sektörlerden elde edilen kazançlar, diğerleri.
Enron Skandalı
Çeşitlendirme ihtiyacı, tüm parasını bir şirkete ya da bir sektöre koyan bir yatırımcının, o şirket ya da endüstri bir dalış yaparsa felaketle flört ettiği fikrine dayanan bir portföy teorisidir. 21. yüzyılın ünlü bir örneği Enron skandalıdır. Kötü niyetli enerji şirketinin birçok çalışanı tüm portföylerini şirket stokuna yatırmaya teşvik edildi; Şirket 2002 yılında düştüğünde, bu çalışanların tasarrufları bir gecede ortadan kaldırıldı.
Özellikle Enron gibi skandalların ardından, çeşitlendirme yaygın olarak yatırım temellerinin bir parçası olarak kabul edilir. Kişisel finans kursları, müjde olarak öğretir ve kumarhane kumarına benzeyen bireysel hisse senetlerini atar. Aslında, birçok yatırımcı asla bireysel bir hisse senedine yatırım yapmıyor. Bunun yerine, her ikisi de çeşitli şirketlerden yüzlerce stok paketleyen ve bunları tekil bir birim olarak satan yatırım fonlarına ve borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) yönelirler.
Çeşitlendirmenin Artıları ve Eksileri
Bu tüccarlar, farklı trendleri takip eden farklı sektörlerden yatırım fonları ve ETF'ler seçerek daha da çeşitlenmektedir. Bazıları daha geniş pazarın iniş ve çıkışlarını takip ederken, diğerleri nispeten sabit kalmaktadır. Yine de, diğerleri daha geniş pazar ile ters yönde hareket ederek çoğu sektör çöktüğünde yükseliş yaşar ve bunun tersi de geçerlidir. Bu stratejinin arkasındaki fikir, pazar ne yaparsa yapsın, yatırımcı portföyünün bir kısmının iyi sonuç verebileceğidir.
Buffett ve diğer benzer düşünen yatırımcıların görüşüne göre çeşitlendirme sorunu, sektörün sektör kayıplarını dengeleyen riskleri azaltmasına rağmen, bunun tersi de doğrudur - sektör kayıpları, sektör kazançlarını telafi eder ve getirileri azaltır.
Buffett, finans ve belirli şirketler ve endüstriler hakkında her şey hakkında hesaplanamaz bir bilgi edinerek ve bu bilgiyi yatırımlarını elle seçmek için kullanarak bir servet biriktirdi. Çok az yatırımcı hisse toplama ve giriş ve çıkış zamanlama zamanlama konusunda daha başarılı olmuştur. Cahil bir yatırımcı - finansal veya endüstri bilgisine sahip olmayan veya çok az bilgisi olan biri - buffett'in piyasaya oynamaya çalışması durumunda gaftan sonra gaf yapmak zorundadır.
Trendleri inceleyen ve farklı şirketlerin ve endüstrilerin çeşitli pazar trendlerine nasıl tepki verdiğine dair keskin bir anlayışa sahip bir yatırımcı, bu bilgiyi kendi avantajına kullanarak çok çeşitli şirketler ve sektörlere pasif yatırım yapmaktan çok daha fazla kazanç sağlar. Böyle bir yatırımcı piyasa koşulları fiyat artışını desteklediğinde bir şirket veya sektör üzerinde uzun sürebilir; benzer şekilde, yatırımcı uzun pozisyonundan çıkabilir ve göstergeler düşüş gösterdiğinde kısa sürebilir. Yatırımcı her iki senaryoda da kâr eder ve bu karlar, ilgisiz sektörlerdeki zararlardan mahsup edilmez.