Artık paraya ihtiyaç duyan politika sahiplerinden hayat politikaları satın alan hayat sigortası şirketleri, yatırımcılara yeni bir tahvil ihraç etmeye başlıyor. L tahvili olarak bilinen bu tahviller halka açık, sabit getirili tekliflerden çok daha yüksek getiri sağlar. GWG Life'ın ana şirketi olan GWG Holdings gibi şirketler, geleneksel pazarda bulunabileceklerinden daha yüksek getiri arayan yatırımcılara tahvil ve imtiyazlı hisse senetleri sunmaktadır.
L Bono Nasıl Çalışır
Bu tahviller derecelendirme kuruluşları tarafından derecelendirilmez ve vadeleri iki ila beş yıl arasında değişir. GWG'nin iki yıllık bonosu şu anda% 5.5'lik bir verime sahipken, üç yıllık bonosu% 6.25'lik bir verime ve beş yıllık bonosu% 8.5'lik bir verime sahiptir. Ancak bu tahviller likidite değildir ve yatırımcıların vadeye kadar anaparalarına erişmeleri mümkün değildir. (Daha fazla bilgi için, bkz . Düşük Verimli Tahvil Alternatifleri .)
Şirket ayrıca bir dönüştürme opsiyonu ve% 7'lik bir temettü oranı ile imtiyazlı hisse senedi ihraç etti. Bu tahviller, ihraççı tarafından herhangi bir zamanda çağrılabilir ve ödemeleri, şirketin yaşlılardan satın aldığı hayat sigortası poliçelerinin gelirleri ile ilişkilidir. Sigorta şirketi, satıcılarının yaşam beklentilerini doğru bir şekilde tahmin etmezse veya bu ölüm yardımlarını ödeyecek diğer sigorta şirketleri iflas ederse, şirket faiz ödemelerini yapamayabilir ve bu da fiyatları etkileyebilir. L bağları ve tercih edilen stoklar.
GWG'nin bu yatırımlar hakkındaki bilgi notunda: “L Bonolarına yatırım yapmak spekülatif olarak değerlendirilebilir ve tüm yatırımı kaybetme riski de dahil olmak üzere yüksek derecede riske maruz kalabilir”. ikincil piyasada piyasa hala gelişmemiş olduğu için daha yüksek risk taşımaktadır ve şirketin bu varlıklara iyi bir fiyatla yatırım yapabilmesi pazarın devam eden büyümesine bağlıdır.
Bununla birlikte, L tahvilleri sadece yüksek getirileri ve nispeten kısa vadeleri nedeniyle değil, aynı zamanda ya özkaynaklar ya da sabit getirili piyasalar ile ilişkili olmadıkları için yatırımcılar için caziptir. Bu, GYO'lar ile emlak piyasası veya iş geliştirme şirketleri ve yüksek getirili piyasa arasındaki korelasyon gibi, piyasanın belirli kesimleriyle yüksek derecede korelasyona sahip olan diğer alternatif yatırım türlerinin tersidir. L tahvillerin getirileri hayat sigortası piyasası tarafından yönlendirildiği için, herhangi bir büyük piyasa endeksi ile korelasyon yoktur. (Daha fazla bilgi için, bkz: Temettü Stokları Tahviller İçin İyi Bir Yedek mi? )
Buhar Kazanmak
GWG, Ağustos 2012'de 250 milyon $ 'ı çıkardıktan sonra 2015 yılının Ocak ayında bir milyar dolarlık L tahvil ihraç etti. İlk sayı 2014 Aralık ayında tamamen abone oldu. Şirket, bu tahvillerin yaklaşık 400 milyon $' ını 5.000 danışmanıyla bağımsız aracı-bayi kanalını kullanmak. Tahviller komisyonda satılmaktadır ve genellikle minimum 25.000 $ yatırım vardır.
Bu tahvillerin satışı, satıcılara çok daha büyük bir pazara erişim sağlayacak olan Depository Trust Company (DTC) aracılığıyla edinilebileceği için toplanabilir. GWG, Çalışma Bakanlığı'nın yeni güvence kuralının tahvillerinin satışını engelleyeceğini düşünmüyor, ancak Thinkadvisor'a göre, bunları satan brokerlerin BICE gereklilikleri altında bunu yapmak zorunda kalacağını belirtti.
Alt çizgi
L tahviller, sabit gelir yatırımcılarına geleneksel piyasalarda bulunan düşük getirili tekliflere hoş bir alternatif sağlayabilir. Ancak bu tahvillerin kendi riskleri vardır ve ikincil hayat sigortası pazarı hala büyük ölçüde emekleme döneminde bulunmaktadır. (İlgili okuma için bakınız: Danışmanlar ve Müşteriler Düşük Getirilen Bir Gelecekten Ne Beklemelidir ?)