Kiracıların ve ev sahiplerinin büyük çoğunluğu için elektrik, su ve gaz faturaları hayatın aylık bir parçasıdır. Bununla birlikte, dolaylı da olsa, kamu hizmeti şirketlerine ödediğiniz paranın bir kısmını telafi etmenin bir yolu vardır. Kamu fonları, yatırımcıların gaz, elektrik ve su şirketlerinin hizmetlerinden elde ettikleri kârın tadını almalarını sağlar. Bu makale, faydalı fonların niteliği ve bileşimi ile uygun oldukları yatırımcı türlerini inceleyecektir.
SEE: Kamu Hizmetlerine Güven
Kamu Fonu Nedir?
Kamu fonları öncelikle şehirlere ve belediyelere su ve enerji sağlayan gaz, su ve elektrik şirketlerinin menkul kıymetlerine yatırım yapmaktadır. Ayrıca kamu hizmetleri şirketleri için ekipman veya hizmet sağlayan firmalara yatırım yapabilirler. Her ne kadar kamu fonları genellikle ortak veya tercih edilen hisse senetlerine yatırım yapma eğiliminde olsa da, birçoğu portföylerinde belirli bir tahvil yüzdesine sahiptir. Çoğu kamu hizmeti kuruluşunun hisse senetleri, ortak veya tercih edilen durumlarına bakılmaksızın nispeten yüksek temettüler ödemektedir. Bu nedenle kamu fonları genellikle olası bir ikincil hedef olarak büyüme ile cari gelirin birincil yatırım hedefine sahiptir.
SEE: Temel Yatırım Hedefleri
Tarihsel Performans
Gayrimenkul ve sağlık fonlarında olduğu gibi, kamu hizmetleri fonu performansının daha geniş pazarlarla nispeten düşük bir korelasyonu vardır. Garanti edilmediğinden, çoğu kamu fonunun ödediği temettü geliri normalde bankalar veya sanayi şirketleri tarafından sunulandan daha yüksektir. Dow Jones Hizmet Ortalaması (DJUA) 1970'de 125'ten 2002'de 200'e yükseldi, ancak bazı kamu hizmetleri sektörlerinin serbestleştirilmesi ve küresel enerji talebi 2008'de 450'de endeksi canlandırdı.
Enerji ve pazarlama arenalarında kamu hizmeti ile ilgili olmayan işletmelere yatırım yaptıkları zaman, Enron skandalının serpilmesi sırasında kamu hizmetleri çekiçlendi, ancak bu yabancı işletmeleri sattı, borçtan çıktı ve 2005 yılına kadar büyük ölçüde nakitle yıkandı. kamu sektörünün yatırımcı ilgisi. Pek çok sektör gibi, kamu hizmetleri de 2008 yılında sert bir şekilde etkilendi ve endeks 300'ün altına düştü. Ancak o zamandan beri yaklaşık 500'e ulaştı.
Avantajlar ve dezavantajlar
Kamu fonlarının sunduğu başlıca avantajlardan biri, piyasa koşullarına göreceli olarak bağışıklıklarıdır. Sağlık sektörü gibi, kamu hizmetleri fonları da savunma yatırımları olarak kabul edilir; yani, sıradan günlük tüketici kullanımı ile sürdürülürler ve pazarların performansları üzerinde çok az etkisi vardır. İnsanlar mevcut ekonomik koşullardan bağımsız olarak gaza, suya ve elektriğe ihtiyaç duyarlar ve bu nedenle onlar için ödeme yapmak zorunda kalacaklardır.
SEE: Portföyünüzü Savunma Hisse Senetleri ile Koruyun
Ayrıca, çoğu kuruluşun kendi belediyeleri üzerinde yerel bir tekele sahip olmasına izin verilmektedir. Bu, verimlilik yararına yapılır, çünkü rakip hizmet şirketleri için aynı alana ayrı güç hatları, su ve kanalizasyon boruları döşemek pratik olmayacaktır. Esasen, bu hizmet şirketinin sürekli varlığını ve karlılığını garanti eder.
Kamu fonları da yatırımcılar için birkaç dezavantaj sunmaktadır. Ana dezavantajı, faiz oranlarındaki değişikliklere duyarlı olmalarıdır. Oranlar ne zaman artarsa, yatırımcılar daha yüksek tahvil getirisi aradıkça ve hizmet borcu maliyeti arttıkça bu fonların değeri düşecektir. Kamu fonları, fiyat düzenlemeleri nedeniyle enerji fiyatlarındaki değişimleri tüketicilere ve yatırımcılara verimli bir şekilde iletmekte zorlanmaktadır. Bu, enerji fiyatı yükselmeye başladığında yatırımcılar için çok az kazanç elde edebilir veya hiç kazanamaz.
Kamu Kurumları Fonu İçin Hangi Yatırımcı Uygun?
Geleneksel olarak, kamu fonları istikrarlı faiz ve temettü geliri arayan muhafazakar yatırımcılar tarafından aranmıştır. Bununla birlikte, kamu hizmet sektöründeki 2005 yılından bu yana yaşanan güçlü performans, bu fonları, istikrarlı bir gelirle birlikte alternatif büyüme yolları arayan agresif yatırımcılara daha cazip hale getirmiştir. Standard & Poor's 500 Endeksi (S&P 500) gibi büyük endeks fonu kıyaslamaları, ABD şirketlerinin toplam üretimine katkılarının tarihsel ortalamalarına dayanarak, kamu hizmeti şirketlerinin% 5 ila 10'u arasında olabilir.
Peki Hangi Yardımcı Fonlar Bakmaya Değer?
Bu kategoride hem iyi hem de kötü olmak üzere bir dizi fon teklifi vardır. Bir kamu hizmetleri fonunu değerlendirirken, yatırımcılar diğer fonlarla aynı özellikleri incelemelidir. Toplam getiri, beta, temettü verimi ve portföy devir hızı, Alfa ve R kare metrikleri ile birlikte incelenmesi gereken ana kriterlerden bazılarıdır. Morningstar ve CDA Wiesenberger, bu kategorilerdeki en yüksek rakamlara sahip kamu hizmetleri fonlarını hızlı bir şekilde bulmanızı sağlayan arama ve tarama hizmetleri sunmaktadır (bu hizmetler için ücretli üyelik gereklidir).
Sektör fonları söz konusu olduğunda, uzun vadeli performans çok önemlidir; en az iki tam ekonomik döngüye dayanmayan herhangi bir sektör fonu, yatırımcının zaman içinde almayı bekleyebileceği ortalama toplam getiriyi doğru olarak göstermeyebilir. Tam bir döngü boyunca bulunmayan fonlar özellikle şüphelidir. Bu nedenle, bu sektör iyi performans göstermeye başladığında, sadece ayı piyasalarından geçen kamu hizmetleri fonları özellikle yakın analizler yapılmasını gerektirmektedir.
Alt çizgi
Kamu fonları geleneksel olarak savunma yatırımları olarak görülmekle birlikte, son yıllarda normalde daha agresif sektörlerde görülen güçlü kazanımlar elde ederek “saldırgan” hale gelmiştir. Bununla birlikte, gelir arayan muhafazakar yatırımcılar, zaman içinde rekabetçi temettü oranları ödemek için bu fonlara güvenmeye devam edebilirler. Daha fazla bilgi için Morningstar'ı ziyaret edin veya finansal danışmanınıza danışın.
![Kamu fonları: ayı ve boğa piyasalarında parlak bir seçim Kamu fonları: ayı ve boğa piyasalarında parlak bir seçim](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/503/utility-funds-bright-choice-bear.jpg)