Sualtı Ne Anlama Geliyor?
Sualtı, kavramsal değerinden düşük olan bir finansal sözleşme veya varlık için kullanılan terimdir. Bu öğe, hisse senedinin opsiyonun grev fiyatının üzerinde işlem gördüğü para dışı bir çağrı seçeneği olabilir. Daha yaygın olarak, bu terim, bir varlıkla veya varlığın değerinden daha büyük bir miktar olan varlıkla ilgili mortgage veya krediye sahip başka bir önemli varlıkla ilişkili olarak kullanılır.
Her iki durumda da, sahibinin gerçek değeri olmayan bir varlığı vardır. İpotek veya kredi söz konusu olduğunda, varlığın sahibi aslında varlığın değerinden daha fazla borçludur.
Sualtı aynı zamanda baş aşağı olarak da adlandırılır.
Önemli Çıkarımlar
- Sualtı, bir varlığın para dışı olduğu anlamına gelir, bir opsiyon ticaret terimidir, ancak daha yaygın olarak, varlığın değerinden daha büyük bir varlığa borç verilmesi anlamına gelir. Su altı durumları, iyi fırsatlar aramak ve varlığın değeri ile kredi tutarı arasında bir güvenlik payı oluşturarak her zaman olmasa da sıklıkla önlenebilir.
Sualtı Kredilerinin Açıklanması
Sualtı Açıklaması
Opsiyon ticaretinde, para dışı (OTM) bir çağrı, dayanak hisse senedinin veya emtia fiyatının mevcut fiyatının üzerinde bir grev fiyatına sahiptir. Bir OTM fiyatının altında yatan fiyatın altında bir grev var. Dayanak varlık, çağrı ihtarının üzerine veya satış ihtarının altına taşınamazsa, seçenek süresiz olarak sona erer. Bu, bir OTM seçeneğinin tüm değerinin zaman değerinden ve altta yatan paranın para içinde hareket etme potansiyelinden (ITM) türetilmesi nedeniyle oluşur. Ancak, ITM'yi hareket ettirmezse, tüm zaman değeri azalır ve seçenek sahibine değersiz bir varlık bırakır.
Yatırımcılar, dayanak varlığın nihai olarak istenen yönde hareket edeceğine inandıklarında OTM seçeneklerini kullanırlar.
Daha yaygın olarak, sualtı, söz konusu varlık için ödenmemiş bir krediden daha az değerli bir varlığa sahip olmak anlamına gelir. Bu durum, bir trader'ın kaldıraçta hisse senedi sahibi olduğu bir marj ticareti hesabında olabilir, ancak şirket (hisse senedi) iflas ilan eder ve hisse senedi holdingleri artık brokerin başlangıçta hisse senedi satın almak için sağladığı marjı veya krediyi kapsamaz. Hesap su altındadır ve yatırımcının borsada kaybettikleri parayı (kredi) geri ödemek için başka bir yerde fon bulması gerekecektir. Buna kenar boşluğu çağrısı denir.
Kredi ile yeni bir araba satın alınırsa, satın alma hemen hemen alıcının su altında kalmasıyla sonuçlanır, çünkü araba çok sürüldükten hemen sonra amortismana uğrarken, kredi yıllar içinde yavaşça ödenecektir. Sonunda, daha fazla ödeme yapıldıkça ve araba daha düşük bir oranda amortismana uğradığından, araba tekrar su üstünde olacaktır. Örneğin, 10 yıl içinde kredi ödenir, ancak araç sahibine ve sağlığına bağlı olarak araba sahibi muhtemelen birkaç bin dolar satabilir.
Sualtı Gayrimenkulleri
Gayrimenkullerde, sualtı, bir evin veya diğer bir mülkün kredi borcundan daha az değere sahip olduğu durumu ifade eder. Bu düşük değer hem ev sahibi hem de ipotek sahibi için sorun yaratır. Ev sahibinin taşınması gerekiyorsa, ev satışı herhangi bir işlem ücretinden önce bile ipotek sahibine ödeme yapmak için yeterli para üretmeyecektir. Bu durumda, ev sahibi ek fon bulmalı veya üçüncü bir tarafla açığa satış yapmalıdır. Bu tür sorunlar da, hem orijinal ev sahibi hem de üçüncü taraf borç veren için yasal savaşlara ve olası zorluklara yol açar.
Kısa bir satış, orijinal borç verenin paralarını geri kazanma sürecini zorlaştırırken, 2006 yılında konut balonundan sonra sualtı ipoteklerinde daha önemli bir sorun ortaya çıktı ve 2007'de iflas etti. Evlerinin değerinden daha fazla borçlu olan ev sahipleri yatırımlarından sessizce uzaklaştı. Bunun sonucunda ipotek temerrütleri ortaya çıkmış, borç veren bankalara zararlar ve iktisap edilen evlerini tasfiye etme masrafları eklenmiştir.
Sualtıdan Kaçının İpuçları
Bir kredide su altında olmak her zaman korkunç bir şey değildir. Ödemeler yapıldığı sürece kredi ödenir ve su altı durumu geçici olabilir. Bununla birlikte, sualtı durumlarından, satın alınan varlık ve kredi miktarı ile ilgili olarak bir güvenlik payı aranarak kaçınılabilir.
Varlığın değerinin ödenen tutardan daha fazla bir fiyata satılabileceği bir ev veya araba için iyi bir anlaşma yapılması (bir süre verilir), kredi tutarının daha küçük olduğu ve varlığın değeri ile kredi arasında daha büyük bir tampon olduğu anlamına gelir. Miktar. Bu, suyun su altında kalabilmesi için varlığın daha fazla değer alması gerektiği anlamına gelir. Bunu, bir ev için fazla ödeme yapan bir çiftle karşılaştırın ve gerçekten sadece 280.000 dolar değerinde bir ev için teklif savaşında 300.000 dolar ödeyin. Ne kadar yere koyduklarına bağlı olarak, hemen su altında olabilirler veya konut fiyatları düşerse kısa bir süre içinde önemli ölçüde su altında olabilirler.
Kayıp ödemeler veya kredi koşullarını ihlal etmek için ek ücretler ödenmesi, kredi borçlarını hızlı bir şekilde artırabilir. Bu, bir kredinin su altında hareket etmesine veya sualtının daha derinlerine neden olabilir. Borç verenler, finansal mücadeleler kısa vadede borçlularla çözüm üretmeye isteklidir, çünkü borç veren, bir krediyi zararla kısmen geri ödemek için bir sualtı varlığı satma mücadelesinden geçmek istemez.
Finansal sorunlarla uğraşıyorsanız, sorun daha da kötüleşmeden bir çözüm bulmaya yardımcı olması için bir finansal planlamacı, borç danışmanı ve / veya borç verenle konuşun.
Bir Konut Kredisinde Sualtı Olma Örneği
Bir kişinin sevdiği bir evi 400.000 dolar olarak gördüğünü varsayın. Peşinat için 40.000 dolar veya% 10 var. Diğer ücretler ve ipotek sigortası dahil edilmemesi, bu da bazı peşinatların ilkeye tabi olmayacağı anlamına gelir, çünkü basitlik, alıcının 360.000 $ 'a kredi aldığını varsayar.
İpotek ve peşinatı kullanarak alıcı ev için ödeme yapar. Satın alma işleminden birkaç ay sonra, bölgelerindeki benzer evlerin 400.000 dolardan az bir fiyata satıldığını fark ettiler. Benzer evler, benzer denilen, 350.000 dolara satılıyor. 360.000 dolarlık kredi değeri, ilk ödemelerin çoğu prensip olarak değil faizle ilgilendiği için sadece kademeli olarak 359.000 dolara düştü, ancak ev sadece 350.000 dolar değerinde. Ev satılmışsa, krediyi ödeyemedi. Bu sualtı veya baş aşağı olarak ifade edilir.
Konut piyasası istikrar kazanırsa, sonunda kredi ödenir ve emlak kredisi artık su altında kalmaz. Küçük bir miktar su altında olmak ya da kısa bir süre için önemli bir mesele değildir. Uzun süre su altında kalmak ve büyük miktarda satın almak kötü alım, kötü zamanlama veya kötü piyasa koşullarını gösterir. Muhtemelen üçü de.
Ev, çeşitli nedenlerden dolayı su altında olabilir. Muhtemelen homebuyer ilk etapta fazladan ödenir. Ev sadece 350.000 dolar değerinde olabilir, ancak satıcı daha fazlasını sordu ve alıcı bunu ödemeye hazırdı.
Alternatif olarak, özellik değeri düşmüş olabilir. O zamanlar 400.000 dolar iyi bir fiyat olabilir, ancak ekonomide son zamanlarda yaşanan bir düşüş, daha az iş anlamına geliyor ve birçok insanın evlerini karşılayamayacağı anlamına gelmiyor. Satmaya zorlanan mülk değerleri aşağı çekilir.
Mülk değerleri genellikle yavaşça bozulur, ancak bazı bölgelerde hızlı hareket edebilir. Örneğin, küçük bir kasaba, bir bitki veya maden gibi ana istihdam kaynağı kapanırsa, mülk değerlerinin çok hızlı düştüğünü görebilir. Belli bir cadde, bir çete evlerden birinde ikamet ederse mülk değerlerinin hızla düştüğünü görebilir.