DJIA 2019'da en kötü kayıp gününe sahip olduğundan, ABD piyasaları küresel pazarın geri kalanını bugün kırmızıyla izledi. Yatırımcılar bu sabah geniş bir küresel satışa uyandılar ve Çin Halk Bankası'nın yuan'ları düşürdüğü veya ayarladığı haberi on yılı aşkın bir süredir ilk defa dolar başına yedi'nin altında günlük referans oranı. Çin hükümeti ayrıca, çok sayıda rapora göre, devlet şirketlerinden ABD tarım ürünleri ithalatını askıya almalarını istedi.
Caterpillar ve Deere gibi endüstriyel stoklar, iPhone bileşenlerinin çoğunu ve Çin'den üretim yapan Apple'ın hisseleri gibi ağır satışlara düştü.
: Çin'in Devalues Yuan'ı ile Küresel Pazarlar Vuruldu
Yuan'ın düşmesi, Çin'in ABD'ye 300 milyon dolarlık Çin ithalatına uygulanacak yeni tarife turuna verdiği yanıttı. 1 Eylül'de başlayacak ABD Ticaret Bakanlığı geçtiğimiz hafta ABD Çin ticaret açığının dünyanın en büyük iki ekonomisi bir ticaret anlaşmasından daha da uzaklaştıkça genişledi. ABD'nin Çin'e ihracatı bu yıl% 18.1 düşerken, ithalat% 12.2 düştü.
Çin'i ihracatını daha ucuz hale getirmek için para birimini yıllarca manipüle etmekle suçlayan Başkan Trump, hareketi hemen kınadı ve ABD Federal Rezervini dikkat çekmeye çağırdı.
Neden Fed?
Trump, Fed'i faiz oranlarını düşürecek kadar agresif hareket etmemesini hedefledi. Fed, faiz oranlarını geçen hafta% 0.25 oranında düşürdü. Ancak Powell ve FOMC, bunun Trump ve birçok yatırımcının umduğu gibi bir oran indirimi döngüsünün başlangıcı olacağını göstermediler. Bu ve Başkan'ın ABD'nin 1 Eylül'de Çin ithalatında 300 milyar dolarlık ek bir ithalata% 10 gümrük vergisi uygulayacağı tweet'i ABD pazarlarını yılın en kötü kayıplarına gönderdi… bugüne kadar.
Çin'in bugün verdiği tepki, öğleden sonra borsa kayıpları arttıkça yangına daha fazla yakıt attı. Sanayi ve teknoloji hisseleri, yatırımcılar Hazine bonolarına ve altına yığıldığında çılgınca satıldı.
Powell, daha fazla faiz indirimi göstermemekle birlikte, opsiyon işlemcileri Fed'in Eylül ayının ortasında bir sonraki toplanmasıyla% 100 başka bir indirime girme şansı buluyor. Pazarın bize Fed'in gelecekteki hareketleri hakkında neler söylediğini görmek için CME'nin Fed İzleme Aracına göz kulak oluyoruz ve oybirliğiyle. Tüccarların% 74'ü Fed'in% 0.25 oranında daha düşeceğini düşünürken, % 26'sı% 0.50 oranında bir düşüş öngörüyor.
Şimdi Ne Olur?
Bu 10 trilyon dolarlık bir soru, ama bildiğimiz şu şeyler:
- ABD bir şekilde yanıt verecek. Bu, daha fazla tarife veya Çin'in ABD'nin Çin'in döviz bozdurmalarına yenik düşmemesi için dost olan diğer ticaret ortaklarına baskı yapmak anlamına gelebilir. Bu daha yeni başlıyor, Fed'in başka faiz indirimi. İşler gerçekten raydan çıkmadığı sürece bunun için Eylül ayı beklemek zorunda kalacağız. Piyasalar rekor seviyelere ulaştıktan sonra zaten baskı altındaydı, ancak kazanç biraz zayıfladı ve Fed geçtiğimiz hafta hisse senetlerine daha fazla rüzgar vermedi. ABD Hazineleri üzerinde daha fazla baskı. 10 Yıllık getiri, yatırımcılar satış sırasında tahvillere yığıldığında bugün tekrar% 1.73'e geriledi. Şimdilik güvenli bir sığınak, ancak verim gün geçtikçe daha fazla önemsizleşiyor. Oynaklık geri döndü ve hiçbir yere gitmiyor. Biz bu geçen Cuma dokundu, ama tekrar gözden değer. Belirsizlik oyunun adıdır ve oynaklık onun kısır yardımcısıdır.
Oynaklık Geri Döndü.