Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler - İPUÇLARI NEDİR?
Hazine Enflasyon Korumalı Güvenlik (TIPS), yatırımcıları yükselen fiyatların olumsuz etkilerinden korumak için enflasyona endeksli bir Hazine bonosu. Enflasyon yükseldikçe İPUÇLAR'ın temel değeri artar. Enflasyon, Tüketici Fiyat Endeksi veya TÜFE ile ölçülen ABD ekonomisi boyunca fiyatların arttığı hızdır.
Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS)
İPUÇLARI Nasıl Çalışır?
İPUÇLARI beş, 10 ve 30 yıllık vadelerle düzenlenir ve ABD hükümeti bunları desteklediğinden düşük riskli bir yatırım olarak kabul edilir. Ancak, İPUÇLAR'ın temel özelliği enflasyon düzeltmesidir. Enflasyon yükseldikçe TÜFE tarafından ölçüldüğü üzere tahvillerin nominal değeri veya nominal değeri de yükselir.
İPUÇLARI tahvilin açık artırmasında belirlenen sabit bir oran üzerinden altı ayda bir faiz ödüyor. Ancak, faiz ödeme tutarları, tahvilin düzeltilmiş anapara veya değerine uygulandığı için değişebilir. Anapara tutarının artan fiyatlar nedeniyle zamanla daha yüksek ayarlanması durumunda, faiz oranı artan anapara tutarı ile çarpılır. Sonuç olarak, enflasyon arttıkça yatırımcılar daha yüksek faiz veya kupon ödemeleri almaktadır. Tersine, deflasyon meydana gelirse yatırımcılar daha düşük kupon ödemeleri alacaktır.
İPUÇLARI, minimum 100 $ yatırımla 100 $ 'lık artışlarla TreasuryDirect sistemi aracılığıyla doğrudan hükümetten satın alınabilir ve 5-, 10- ve 30 yıllık vadelerle kullanılabilir.
Bazı yatırımcılar TIPS'i bir TIPS yatırım fonu veya borsa yatırım fonu (ETF) aracılığıyla almayı tercih ederler. Bununla birlikte, doğrudan İPUÇLARI satın almak yatırımcıların yatırım fonlarıyla ilişkili yönetim ücretlerinden kaçınmalarını sağlar.
Önemli Çıkarımlar
- Hazine Enflasyon Korumalı Güvenlik (TIPS) enflasyona endeksli bir ABD Hazine bonosu.TIPS yatırımcıları artan fiyatların olumsuz etkilerinden korur. Faiz ödemesi tahvilin düzeltilmiş anapara değerine göre değişirken, enflasyon yükseldikçe TIPS'in asıl değeri artar.
İPUÇLARI Enflasyon ve Deflasyona Yanıt
İPUÇLARI, sabit faizli tahvillerin getirisini aşan enflasyon riskine karşı mücadelede yardımcı oldukları için önemlidir. Enflasyon riski bir konudur çünkü çoğu tahvile ödenen faiz, tahvilin ömrü boyunca sabittir. Sonuç olarak, tahvilin faiz ödemeleri enflasyona ayak uyduramayabilir. Örneğin, fiyatlar% 3 artarsa ve yatırımcının tahvili% 2 öderse, yatırımcının reel olarak net zararı vardır.
İPUÇLARI yatırımcıları artan fiyatların tahvilin ömrü üzerindeki olumsuz etkilerinden korumak için tasarlanmıştır. Parsel değeri (temel değer) enflasyonla birlikte artar ve TÜFE tarafından ölçüldüğü üzere deflasyonla azalır. İPUÇLARI olgunlaştığında tahvil sahiplerine, enflasyona göre ayarlanmış anapara veya orijinal anapara ödenir (hangisi daha büyükse).
Bir yatırımcının yılsonunda TIPS'de 1.000 dolar olduğunu ve% 1 kupon oranına sahip olduğunu varsayalım. TÜFE tarafından ölçülen enflasyon yoksa, yatırımcı o yıl için kupon ödemelerinde 10 $ alacaktır. Enflasyon% 2 artarsa, 1.000 dolarlık anapara% 2 oranında artarak 1.020 dolara ayarlanır. Kupon oranı% 1'de aynı kalacaktır, ancak yıl için 10.20 $ 'lık faiz ödemesine ulaşmak için düzeltilmiş anapara tutarı 1.020 $ ile çarpılacaktır.
Diğer taraftan, enflasyon deflasyon olarak bilinen negatif ise fiyatlar% 5 düşerse, anapara aşağı doğru 950 $ olarak ayarlanacaktı. Ortaya çıkan faiz ödemesi yıl boyunca 9, 50 ABD doları olacaktır. Ancak, vade sonunda yatırımcı yatırılan anapara tutarından en az 1.000 $ veya varsa düzeltilmiş yüksek anaparadan daha azını alamaz.
Tahvilin ömrü boyunca faiz ödemeleri, deflasyon durumunda daha düşük anapara miktarına göre hesaplanmaya tabidir, ancak yatırımcı vadeye kadar elde tutulduğunda orijinal anaparayı kaybetme riski altında değildir. Yatırımcılar ikincil piyasada vadeden önce İPU satıyorlarsa, ilk anaparadan daha azını alabilirler.
İPUÇlarına Yatırım Yapmanın Artıları ve Eksileri
Anaparayı enflasyonla birlikte arttırma kabiliyeti nedeniyle, yatırımcılara iade edilen faiz oranı diğer sabit getirili menkul kıymetler için mevcut olandan daha düşüktür. Ödenen faiz, ilkede yapılacak herhangi bir düzeltme ile artar. Bu yatırımlar ABD hükümeti borcu desteklediği için neredeyse risksizdir ve yatırımcı TIP olgunlaştığında iade edilen yatırımın tamamını alacaktır.
TIPS tahvilinin altı aylık enflasyon düzeltmeleri, yatırımcılar tahvili satana veya vadeye ulaşana kadar bu parayı görmeseler de IRS tarafından vergilendirilebilir gelir olarak kabul edilir. Bazı yatırımcılar vergi sorunlarından kaçınmak için vergi ertelenmiş emeklilik hesaplarında İPUÇLAR bulundururlar. Bununla birlikte, yatırımcıların TIPS'e yatırım yapmanın olası vergi sonuçlarını tartışmak için bir vergi uzmanıyla görüşmesi önemlidir.
İPUÇLARI genellikle diğer devlet kurumlarından veya kurumsal menkul kıymetlerden daha düşük faiz oranları öderler, bu nedenle gelir yatırımcıları için optimal değildir. Avantajları temel olarak enflasyonun korunmasıdır, ancak enflasyon minimal veya mevcut değilse faydaları azalır. TIPS ile ilişkili bir başka risk, daha önce bahsedilen, daha yüksek bir vergi faturası potansiyeli.
Artıları
-
Anapara enflasyonla birlikte artar, yani vade sonunda tahvil sahiplerine enflasyona göre düzeltilmiş anapara ödenir
-
TIPS olgunlaştığında yatırımcılara asla asıl anaparalarından daha az ödeme yapılmayacaktır.
-
Faiz oranı, düzeltilmiş anapara bakiyesine göre hesaplandığından faiz arttıkça faiz ödemeleri artar
Eksileri
-
Sunulan faiz oranı genellikle enflasyon düzeltmesi olmayan sabit gelirli tahvillerin çoğundan daha düşüktür
-
Yatırımcılar, artan kupon ödemelerinde daha yüksek vergilere tabi olabilir
-
İPUÇ tutarken enflasyon gerçekleşmezse, İPUCU tutma faydası azalır
Gerçek Dünya İPUCU Örneği
Aşağıda, ABD Hazine Bakanlığı tarafından çıkarılan ve açık artırılan 10 yıllık Hazine notuna kıyasla 10 yıllık İPUÇLAR'ın karşılaştırması yer almaktadır. Hazine senetleri (T senetleri) iki, üç, beş veya 10 yıl içinde vadesi gelen ara vadeli tahvillerdir. Sabit kupon oranları üzerinden altı ayda bir faiz ödemeleri yaparlar.
29 Mart 2019'da, 10 yıllık İPUÇLARI% 0.875 faiz oranıyla açık artırmaya çıkarıldı. Öte yandan, 10 yıllık Hazine bonosu 15 Mart 2019'da açıklandı ve yıllık% 2.625 faiz oranı ile açıklandı. 10 yıllık notun daha fazla ilgi gösterdiğini, yatırımcıların TIPS yatırımına kıyasla 10 yıllık nottan daha yüksek kupon ödemeleri alacağını görüyoruz. Bununla birlikte, enflasyon yükselirse, İPULAR'daki anapara artacak ve 10 yıllık senet tahvilin ömrü boyunca sabitlenmişken kupon ödemelerinin artmasına izin verecektir. Her ne kadar TIPS enflasyona karşı koruma gösterse de, mahsup tipik olarak benzer vadeleri olan tahvillerden daha düşük bir getiridir.