Online brokerler sürekli yatırımcı kayıplarını sınırlamak için yollar arıyorlar. En yaygın olumsuz koruma mekanizmalarından biri, durdurma emri olarak bilinen bir çıkış stratejisidir; bir hisse fiyatı belirli bir seviyeye düşerse, pozisyonun piyasa fiyatından otomatik olarak satılacağı ve daha fazla zarara yol açacağı anlamına gelir.
Ancak trader'lar, stop-loss fiyatının tek bir mutlak dolar tutarında sabit olmadığı, ancak belirli bir yüzde olarak belirlendiği bir ticari emir olan bir stop stop ile eşleştirerek stop-loss'ın etkinliğini artırabilir. veya piyasa fiyatının altında dolar tutarı. Fiyat arttığında, sondaki durağı onunla birlikte sürükler. Daha sonra fiyat nihayet yükselmeyi durdurduğunda, yeni stop-loss fiyatı sürüklendiği seviyede kalır, böylece fiyat yeni zirvelere ulaştıkça kârları kilitlerken, bir yatırımcının olumsuzluğunu otomatik olarak korur.
Sondaki duraklar, geleneksel stop-loss siparişlerini destekleyen hisse senedi, opsiyonlar ve vadeli işlem borsaları ile kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir stop-loss emri ile, hisse fiyatı belirli bir seviyeye düşerse, pozisyon daha fazla zarar vermek için otomatik olarak mevcut piyasa fiyatından satılır.Traderler bir stop-loss'un etkinliğini bir stop stop fiyatının tek, mutlak dolar tutarında sabit olmadığı, ancak piyasa fiyatının belirli bir yüzdesi veya dolar tutarının altında belirlendiği bir ticaret emridir.
Kazanan İşlemler İçin İzleyen Stop / Stop-Loss Combo
İzleyen Duruş Çalışmaları
Sondaki durağın nasıl çalıştığını daha iyi anlamak için, aşağıdaki verileri içeren bir hisse senedi düşünün:
Alış fiyatı = 10 $
Sondaki durağı ayarlamadaki son fiyat = 10, 05 ABD doları
Sondaki miktar = 20 sent
Anında etkili stop-loss değeri = 9, 85 $
Piyasa fiyatı 10.97 $ 'a yükselirse, sondaki stop değeriniz 10.77 $' a yükselecektir. Son fiyat şimdi 10, 90 $ 'a düşerse, durma değeriniz 10, 77 $ olarak korunacaktır. Fiyat düşmeye devam ederse, bu sefer 10, 76 $ 'a kadar, durma seviyenize ulaşacak ve hemen bir piyasa emrini tetikleyecektir. Siparişiniz 10, 76 $ 'lık son bir fiyat üzerinden gönderilecektir. O zaman teklif fiyatının 10.75 $ olduğu varsayılarak, pozisyon bu noktada ve fiyatta kapanacaktır. Net kazanç, hisse başına 75 sent, elbette daha az komisyon olacaktır.
Anlık fiyat düşüşleri sırasında, arka stopunuzu sıfırlama dürtüsüne direnmek çok önemlidir, aksi takdirde etkili stop-loss'ınız beklenenden daha düşük olabilir. Aynı şekilde, grafiklerde momentum zirvesi gördüğünüzde, özellikle hisse senedi yeni bir zirveye çarptığında, sondaki bir stop-loss'da dizginlenme tavsiye edilir.
Yukarıda bahsi geçen örneği yeniden gözden geçirerek, son fiyat 10.80 $ 'a ulaştığında, bir tüccar, takip eden durağı 20 sentten 11 sente kadar sıkabilir, böylece hisse senedinin fiyat hareketinde bir miktar esneklik sağlarken, önemli bir geri çekilmeden önce durdurmanın tetiklenmesini sağlar. Kurnaz tüccarlar pazarda bir satış emri göndererek herhangi bir zamanda bir pozisyon kapatma seçeneğini korur.
Her İki Dünyanın En İyisi
Geleneksel durdurma kayıplarını arka stoplarla birleştirirken, maksimum risk toleransınızı hesaplamak önemlidir. Örneğin, mevcut hisse senedi fiyatının% 2 altında bir stop-loss ve mevcut hisse senedi fiyatının% 2, 5 altında stop stop ayarlayabilirsiniz. Hisse fiyatı arttıkça, takip eden durdurma sabit durma kaybını aşacak ve bu da gereksiz veya kullanılmayacaktır. Daha fazla fiyat artışı, her bir yukarı fiyat işareti ile potansiyel kayıpların daha da azaltılması anlamına gelecektir. Ek koruma, arka stopun sadece piyasa saatlerinde, stop özelliğinin sürekli olarak stopun tetikleme noktasını yeniden hesaplayacağı yukarı doğru hareket etmesidir.
Aktif İşlemlerde İzleyen Stop / Stop-Loss Kombinasyonunu Kullanma
Fiyat dalgalanmaları ve belirli hisse senetlerinin oynaklığı nedeniyle, özellikle işlem gününün ilk saati boyunca aktif işlemlerle son durakların kullanılması daha zordur. Daha sonra, bu tür hızlı hareket eden hisse senetleri, kısa sürede önemli miktarda para üretme potansiyeli nedeniyle tipik olarak tüccarları çekmektedir. Aşağıdaki hisse senedi örneğini düşünün:
Alış fiyatı = 90, 13 $
Hisse sayısı = 600
Zararı durdurma = 89, 70 dolar
İlk izleyen durak = 49 sent
İkinci takip durağı = 40 sent
Üçüncü takip durağı = 25 sent
Şekil 1: Sondaki stop-loss emri
Şekil 1'de, hareketli ortalamalardaki kuvvetli çizgilerle belirlendiği üzere istikrarlı bir yükseliş eğiliminde bir stok görüyoruz. Tüm hisse senetlerinin ".00m" ile biten bir fiyata ve aynı zamanda ".50" ile biten bir fiyatta direnç yaşadığını unutmayın. Sanki tüccarlar bir sonraki dolar seviyesine geçmek istemiyorlar.
Örnek stoğumuz 90, 73 dolardan 89, 70 dolarlık bir stop-loss ve 49 sentlik ilk stop stop ile satın alınan Stock Z'dir. Son fiyat 90, 21 $ 'a ulaştığında, stop stop devraldığı için stop-loss iptal edildi. Son fiyat 90.54 $ 'a ulaştığında, son durağı 40 sente kadar sıkılaştı ve en kötü senaryoda önemli bir ticareti güvence altına almak amacıyla.
Fiyat istikrarlı bir şekilde 92 dolara doğru ilerlerken, durağı daraltmanın zamanı gelmişti. Son fiyat 91.97 $ 'a ulaştığında, sondaki durak 40 sentten 25 sente sıkıldı. Fiyat, küçük kar alımına 91.48 $ 'a düştü ve tüm hisse senetleri ortalama 91.70 $' a satıldı. Komisyonlardan sonraki net kar 942 $ veya% 1.74 idi.
Bu stratejinin aktif işlemlerde çalışması için, belirli bir hisse senedi için normal fiyat dalgalanmalarını karşılayacak ve yalnızca fiyattaki gerçek geri çekmeyi yakalayacak bir takip eden durdurma değeri ayarlamanız gerekir. Bu, aktif bir şekilde işlem yapmadan önce birkaç gün boyunca bir hisse senedini iyice inceleyerek elde edilebilir. Daha sonra, analog bir saate bakarak ve rehber olarak kullanmak isteyeceğiniz 13:00 ile 14:00 arasında işaret ederken uzun kolun açısını not ederek ticaretinizi zamanlayabilmelisiniz. Şimdi, en sevdiğiniz hareketli ortalama bu açıda sabit tutulduğunda, ilk takip stop kaybınızla kalın. Hareketli ortalama yönü 2 pm'nin altına düştüğünde yön değiştirdiğinde, arka stop yayılımınızı sıkma zamanı gelmiştir (bkz. Şekil 1).
Sondaki stop / stop-loss kombo, duygusal bileşenin alım satımını ortadan kaldırır ve istatistiksel bilgilere dayanarak ölçülü kararlar vermenizi sağlar.
Yatırımcı Riski
Yatırımcılar stop-loss kullanımında bazı risklerle karşı karşıyadır. Yeni başlayanlar için, pazar yapıcılar komisyoncunuza verdiğiniz durma kayıplarının farkındadır ve fiyatta bir çırpma testeresini zorlayabilir, böylece sizi pozisyonunuzdan çarpabilir, ardından fiyatı tekrar tekrar çalıştırabilir. Ve takip eden bir durdurma durumunda, desteğin toplandığı stokun erken aşamalarında onu çok sıkı ayarlama olasılığı vardır. Bu durumda sonuç, durağın geçici bir fiyat indirimi ile tetikleneceği ve aynı zamanda trader'ların algılanan kayıp üzerinde üzülmesine neden olacağı ile aynı olacaktır. Bu yutmak için zor bir psikolojik hap olabilir.
Alt çizgi
Sondaki durakların kullanılmasıyla ilgili önemli riskler olmasına rağmen, bunları geleneksel durdurma kayıplarıyla birleştirmek, kayıpları en aza indirgemek ve kârı korumak için uzun bir yol kat edebilir.