Fayda-Maliyet Oranı (BRC) Nedir?
Bir fayda-maliyet oranı (BCR), önerilen bir projenin göreli maliyetleri ve faydaları arasındaki genel ilişkiyi özetlemek için bir maliyet-fayda analizinde kullanılan bir orandır. BCR parasal veya nitel terimlerle ifade edilebilir. Bir projenin BCR'si 1.0'dan büyükse, projenin bir firmaya ve yatırımcılarına pozitif bir net bugünkü değer sunması beklenir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir fayda-maliyet oranı (BCR), önerilen bir projenin göreli maliyetleri ile faydaları arasındaki ilişkiyi parasal veya nitel olarak ifade eden bir göstergedir. Bir projenin BCR'si 1.0'dan büyükse, projenin bir firmaya ve yatırımcılarına pozitif bir net bugünkü değer sunması beklenir. Bir projenin BCR'si 1.0'dan azsa, projenin maliyetleri faydalardan daha ağırdır ve dikkate alınmamalıdır.
Fayda-Maliyet Oranı Nasıl Çalışır?
Fayda-maliyet oranları (BCR) en çok sermaye bütçelemesinde yeni bir proje üstlenmenin paranın genel değerini analiz etmek için kullanılır. Bununla birlikte, büyük projeler için maliyet-fayda analizlerinin doğru yapılması zor olabilir, çünkü ölçülmesi zor olan birçok varsayım ve belirsizlik vardır. Bu nedenle genellikle çok çeşitli potansiyel BCR sonuçları vardır.
BCR ayrıca ne kadar ekonomik değerin yaratılacağı konusunda bir fikir vermez ve bu nedenle BCR genellikle bir projenin uygulanabilirliği ve iç verim oranının (IRR) indirim oranını ne kadar aştığı hakkında kabaca bir fikir edinmek için kullanılır. şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) - bu sermayenin fırsat maliyeti.
BCR, bir projenin önerilen toplam nakit faydasının, projenin önerilen toplam nakit maliyetine bölünmesiyle hesaplanır. Sayıları bölmeden önce, ilgili nakit akışlarının projenin önerilen ömrü boyunca net bugünkü değeri - kurtarma / düzeltme maliyetleri dahil olmak üzere terminal değerleri dikkate alınarak - hesaplanır.
BCR Size Ne Anlatıyor?
Bir projenin 1.0'dan büyük bir BCR'si varsa, projenin pozitif bir net bugünkü değer (NPV) sunması ve DCF hesaplamalarında kullanılan iskonto oranının üzerinde bir iç verim oranına (IRR) sahip olması beklenir. Bu, projenin nakit akışlarının NPV'sinin maliyetlerin NPV'sinden ağır bastığını ve projenin dikkate alınması gerektiğini göstermektedir.
BCR 1.0'a eşitse, oran beklenen kârın NPV'sinin maliyetlere eşit olduğunu gösterir. Bir projenin BCR'si 1.0'dan azsa, projenin maliyetleri faydalardan daha ağırdır ve dikkate alınmamalıdır.
BCR Nasıl Kullanılır Örneği
Örnek olarak, ABC şirketinin gelecek yıl boyunca bir apartmanın yenilenmesini içeren bir projenin karlılığını değerlendirmek istediğini varsayalım. Şirket, proje için gerekli olan ekipmanı satın almak yerine 50.000 dolara kiralamaya karar veriyor. Enflasyon oranı% 2'dir ve yenilemelerin önümüzdeki üç yıl için şirketin yıllık karını 100.000 $ artırması beklenmektedir.
Kiralamanın toplam maliyetinin NPV'sinin iskonto edilmesine gerek yoktur, çünkü başlangıç fiyatı 50.000 $ ödenir. Öngörülen faydaların NPV'si 288.388 $ veya (100.000 $ / (1 + 0.02) ^ 1) + (100.000 $ / (1 + 0.02) ^ 2) + (100, 00 $ / (1 + 0.02) ^ 3). Sonuç olarak, BCR 5.77 veya 288.388 $ 'dan 50.000 $' a bölünür.
Bu örnekte, şirketimizin B77'si 5.77'dir ve bu da projenin tahmini faydalarının maliyetlerinden önemli ölçüde daha ağır bastığını göstermektedir. Dahası, ABC şirketi her 1 $ maliyet için 5, 77 $ fayda bekleyebilir.
BCR'nin sınırlamaları
BCR'nin birincil sınırlaması, bir yatırımın veya genişlemenin başarısı veya başarısızlığı birçok faktöre bağlı olduğunda ve öngörülemeyen olaylarla zayıflatılabildiğinde bir projeyi basit bir sayıya indirmesidir. Sadece 1.0'ın üstünde başarı ve 1.0'ın altında büyü anlamına gelen bir kurala uymak başarısızlık yanıltıcıdır ve bir projeyle yanlış bir rahatlık hissi verebilir. BCR, iyi bilgilendirilmiş bir karar vermek için diğer analiz türleriyle birlikte bir araç olarak kullanılmalıdır.