Firar EPS nedir?
Hisse başına kazanç (EPS), bir şirketin önceki mali yıl gibi önceki bir dönemde elde ettiği kazançtır. Bununla birlikte, "takip" terimi genellikle yuvarlanma esasına göre hesaplanan bir değeri ifade eder. Yani, takip eden EPS en son 12 aylık dönemi veya dört kazanç sürümünü açıklayabilir. En son kazançlar hesaplamaya eklendiğinde ve beş çeyrek önceki kazançlar hesaplamadan çıkarıldıkça, devam eden bir izleyen EPS değişecektir.
Hisse Başına Kazanç Açıklandı
İzleyen EPS'yi Anlama
Açıklayıcı "takip eden" kelimesi, şimdiki veya ileri EPS'ye karşı "önceki yılları" ifade eder. En çok kaydedilen ve alıntılanan EPS değerleri izler.
Sondaki EPS, hesaplamalarında genellikle önceki dörtte üç kazancı kullanır ve projeksiyonlar yerine gerçek sayıları kullanma avantajına sahiptir. Kazanç (P / E) oranlarının çoğu, takip eden EPS kullanılarak hesaplanır, çünkü gelecekte ne olduğunu ve gelecekte ne olacağını değil. Rakam doğru olmasına rağmen, takip eden EPS “eski haber” dir ve birçok yatırımcı mevcut ve beklenen gelecekteki EPS rakamlarına da bakacaktır. Gelecekteki EPS tahminleri analist beklentilerine dayanmaktadır ve kazanç tahminleri olarak adlandırılmaktadır.
Sondaki EPS, trend analizine olanak tanır. Analistler, belirli bir çeyreği yakından takip ederken, farklı çeyrekleri takip eden temelde karşılaştırırlar. Örneğin, bir perakendecinin dördüncü çeyreği (Noel ve Tatil sezonu) özellikle önemlidir. Analistler temel dördüncü yıldaki dördüncü çeyrek değişikliklerini karşılaştıracak ve aynı zamanda bu dönemler için izleyen 12 aylık sonuçları da karşılaştıracaklar.
Sondaki EPS finansal haber sitelerinde yaygın olarak raporlanmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Sondaki EPS genellikle son dört çeyreklik kazançların yuvarlanan toplamını ifade eder.Teknik EPS geçmişte neler olduğunu gösterir, ancak gelecekte ne olacağını tahmin etmez.İleri gelecekte EPS'ye ne olabileceğini tahmin etmek için, tüccarlar eğilim modellerini önceki EPS rakamlarına uygulayın ve kazanç tahminlerine bakın.
Sondaki EPS'de Büyüme veya Düşüş
Büyüme yatırımcıları, çeyreklik ve özellikle geçen yıl kazançlarını artıran şirketlere yatırım yapmak istiyor. Şirketin bunu yapıp yapmadığını görmek için takip eden EPS veya yıllık EPS'yi analiz edebilirler.
Büyüme yatırımcıları, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre üçer aylık kazançların artmasını istiyor. Ayrıca mali yıl kazançlarını bir önceki mali yıla göre daha fazla görmek istiyorlar. Ayrıca, mali yıl sonuçları henüz rapor edilmemişse, yatırımcı da takip eden EPS'ye bakabilir ve bunu önceki mali yılla karşılaştırabilir. Sondaki EPS ideal olarak daha yüksek olacaktır.
Bazı büyüme yatırımcıları da kazanç tahminlerine bakarlar ve gelecek çeyrekler için tahmin kazançlarının da arttığını görmek isteyeceklerdir.
Yüzde-çeyrek veya yıldan yıla yüzde artışın düşmesi büyümeyi azaltıyor ve şirketin hala büyümekte olduğunu, ancak bir zamanlar olduğu gibi aynı hızda olmadığını gösteriyor. Bazı büyüme yatırımcıları için bu, uzun pozisyonlardan çıkmaya başlamak için bir uyarı işaretidir.
Üç aylık veya yıllık EPS veya sondaki EPS önceki rakamlara göre düşüyorsa, büyüme olmaz ve şirket bir daralma görür. Bu, yatırımcıların aradığı eylem türü değil.
Sondaki EPS'yi Gerçek Dünya Örneği
Örneğin, Apple Inc. (AAPL) için tarihsel bir döneme bakalım.
30 Nisan 2019'da Apple 2.46 $ 'lık kazanç açıkladı
29 Ocak 2018'de 4.18 $ 'lık kazanç açıkladılar.
1 Kasım 2018'de, 2.91 $ kazanç beyan ettiler.
31 Temmuz 2018'de kazanç 2.34 dolardı.
Bunlar en son dört çeyrek olsaydı, bu rakamlar 11, 89 ABD doları tutarındaki EPS'yi oluşturmak için kullanılacaktı.
Bir sonraki kazanç sürümü çıktığında, yukarıdan en eski dönem atılacaktır. Örneğin, Apple 31 Temmuz 2019'da kazançlar yayınlarsa, 31 Temmuz 2018'den elde edilen kazançlar hesaplamadan çıkarılır ve daha yeni rakamla değiştirilir.
