Faiz oranları düştüğünde gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) satın - bu zaten "pazar bilgelik" zaten. GYO'lar düşen faiz oranlarına son derece duyarlıdır, çünkü getirileri devlet ve şirket tahvilleri gibi sabit getirili alternatiflere kıyasla nispeten daha çekici görünmeye başlar.
Yatırımcılar, Federal Rezerv'in 2019'un başında para politikası ile ilgili daha güvercin duruşuna taşınmasından bu yana GYO'ları satın aldılar. Pekin iki ekonomik süper güç arasında devam eden ticaret anlaşmazlığında. Bu faktörler, ortalama büyük kapaklı GYO'nun bu yıl neden S&P 500'den daha iyi performans gösterdiğini açıklamaya yardımcı olmaktadır.
İlginç bir şekilde, piyasa bu ayın ilerleyen dönemlerinde olası bir indirime hazırlanırken ve ticaret savaşı kaynamaya devam ederken, gayrimenkul borsa yatırım fonlarında (ETF'ler) yakın zamanda gerçekleşen fiyat hareketleri, bir sonraki hamlenin aşağıya inebileceğini gösteriyor. Öncelikle sektörün en büyük fonlarından birine bakıp, özellikle düşen GYO fiyatlarından kâr sağlamak için özel olarak tasarlanmış iki ETF'yi gözden geçirelim.
iShares ABD Emlak ETF (IYR)
19 yıl önce oluşturulan iShares ABD Emlak ETF'si (IYR), Dow Jones ABD Emlak Endeksine karşılık gelen yatırım sonuçları sağlamayı amaçlamaktadır. Fonun referans noktası ABD borsalarında işlem gören emlak şirketlerini içeriyor. ETF'nin yaklaşık 115 şirket sepetindeki kilit varlıklar arasında American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) ve Prologis, Inc. (PLD) bulunmaktadır. Fonun günlük cirosu 6, 5 milyondan fazla hisse ve sadece% 0, 01'lik ustura ortalama yayılımı işlem maliyetlerini düşük tutsa da, kısa pozisyon almayı planlayanların borçlanma maliyetini dikkate alması gerekir. IYR, muazzam bir 4.71 milyar dolarlık varlık tabanını kontrol ediyor, % 2.90 oranında temettü getirisi veriyor ve 12 Temmuz 2019 itibarıyla bugüne kadar% 22.52 (YTD) iade etti.
IYR hisse fiyatının çift bir tepe oluşturduğu görülüyor - aşağı yönlü bir tersine dönüş öneren bir model. Formasyon teyit edilmemesine rağmen, fonun fiyatı ile göreceli güç endeksi (RSI) arasındaki düşüş ayrışması alıcıların momentumunu yavaşlatıyor. Ayrıca, düşmüş terk edilmiş bir bebek olarak bilinen üç çubuklu bir mum çubuğu ilk zirveyi, benzer bir düzen de ikinci zirveyi oluşturur. Yatırımcılar fiyatların Şubat ayında yükseliş ve Nisan ayında düşük seyretme ile destekleneceği 84 $ seviyesine inmesini bekliyor. Açığa satış gerçekleştirenler, 10 Temmuz'un en yüksek seviyesine 91.22 $ 'dan bir stop-loss emri vererek ticaret sermayesini koruyabilirler.
ProShares UltraShort Gayrimenkul (SRS)
2007'de yüksek faizli mortgage krizinin arifesinde kurulan ProShares UltraShort Emlak (SRS), Dow Jones ABD Emlak Endeksi'nin günlük performansının iki katı geri dönüş yapmayı hedefliyor. Temelde endeks GYO'lardan (% 91.36) oluşmaktadır, ancak bazı GYO dışı gayrimenkul firmalarını da içermektedir. SRS, yüksek bir% 0.95 yönetim ücreti alıyor, ancak bu, ETF'nin% 0, 07'lik sıkı ortalama yayılımı ve çoğu gün 1 milyon dolardan fazla bol miktarda hacimli likiditesini takdir edecek kısa vadeli yatırımcıları rahatsız etmemeli. 12 Temmuz 2019 itibarıyla fonun yönetim altındaki varlıkları (AUM) 20.58 milyon $ 'dır, % 1.48 temettü getirisi sunar ve YTD% 33.23 oranında düşmüştür.
Beklendiği gibi, SRS grafiğindeki fiyat hareketi, ters taktik görevi nedeniyle IYR'nin fiyatının neredeyse tam tersi görünüyor. Olası bir çift dip, boğa terk edilmiş bir bebek ve fiyat ile RSI göstergesi arasındaki boğa teknik ayrışması ile birlikte, sonraki ticaret oturumlarında yukarı yönlü bir geri dönüşe işaret ediyor. Şu anki seviyelere girenlerin psikolojik 20 $ raund sayısının altında biraz durmaları gerekiyor. Fiyatın yatay bir eğilim çizgisinden genel direnç gösterebileceği 24 $ 'lık kar almayı düşünün.
Direxion Günlük MSCI Gayrimenkul Ayı 3X Payları (DRV)
Yaklaşık 20 milyon dolarlık AUM ile Direxion Günlük MSCI Gayrimenkul Ayı 3X Payları (DRV), MSCI ABD GYO Endeksi'nin günlük ters oranının üç katını sağlamayı hedefliyor. Fon, kaldıraçlı maruz kalmasını sağlamak için takas anlaşmaları, vadeli işlem sözleşmeleri ve kısa pozisyonların bir karışımını kullanıyor. DRV günlük olarak yeniden dengelenir, bu da uzun süreli geri dönüşleri bileşik yapmanın etkileri nedeniyle öngörülemez hale getirebilir. Önde gelen sektör ağırlıkları% 18, 70 uzman GYO'ları, % 18, 06 perakende GYO'ları ve% 17, 67 konut GYO'larını içermektedir. Yatırımcılar, ETF'nin bazen geniş teklif / talep marjı ve mütevazı hisse hacmi likiditesi göz önüne alındığında limit emirleri kullanmayı düşünmelidir. 12 Temmuz 2019 itibariyle, DRV yaklaşık% 40 YTD yuvarladı ve 10 Temmuz'da belirlenen 52 haftanın en düşük seviyesi olan 29.24 $ 'ın sadece% 4.3 üzerinde. Yatırımcılara% 1.24 temettü verimi elde edildi.
Dünkü Haziran ayının en düşük seviyesinden önceki fiyat tersine çevrilmesi, grafikteki en son oluğun çift dipli bir desen yapma şansını artırıyor. SRS gibi, ayıların mojolarını kaybettiklerini gösteren bir yükseliş ayrılığı var. 50'nin altında bir RSI okuması, fonun fiyatının daha yüksek çalışması ve önemli direnci 37.50 $ 'dan test etmesi için bolca alan sağlıyor. Fiyat 52 haftanın en düşük seviyesini geçemezse küçük bir kayıp alarak aşağı yönlü riski yönetin. Fiyat 50 günlük basit hareketli ortalamanın üzerine çıkarsa, trader'lar stop emirlerini başabaş noktasına yükseltmeye karar verebilirler.
StockCharts.com