Uzun vadeli, genel iş operasyonları için paraya ihtiyaç duyan bir firma, sermaye veya uzun vadeli borç yoluyla sermaye artırabilir. Bir firmanın sermayeyi yükseltmek için borç veya özkaynak kullanıp kullanmadığı, sermayenin nispi maliyetlerine, firmanın mevcut borç / özkaynak oranına ve öngörülen nakit akışına bağlıdır. Özsermaye, şirkete yatırılan borç dışı para için bir tümünü yakalama terimidir ve normal olarak mülkiyet çıkarlarının bileşiminde bir değişikliği temsil eder. Borç finansmanı genellikle daha ucuzdur, ancak şirketin düzgün yönetmesi gereken nakit akışı yükümlülükleri yaratır.
Genel olarak, özsermaye uzun vadeli borçlardan daha az risklidir. Daha fazla özkaynak, diğer yatırımcıların ve potansiyel borç vericilerin olumlu baktığı daha uygun muhasebe oranları üretme eğilimindedir. Özsermaye ayrıca, özellikle işletmeler borç finansmanı ile daha hızlı genişleyebildikleri için bir dizi fırsat maliyetiyle birlikte gelir.
"Borç" ve "özsermaye" terimlerini genel homojen kaynaklardan ayrı olarak bahsediyormuş gibi atmak yaygın olsa da, aslında birçok farklı alt kategori vardır.
Eşitlik
Örneğin özsermaye, mevcut sahiplerden gelen özel para ile ek finansman anlamına gelebilir - kurucu daha fazla kişisel fonunu kullanır. Gelecekteki kârların artması için bir fırsat bulan melek yatırımcıların veya risk sermayesi yatırımcılarının katkılarından bahsedebilir. Eşitlik, bir devlet teşviki veya başka bir doğrudan sübvansiyon da içerebilir.
Halka açık şirketler için özsermaye, şirket hisselerinin ihraç edilmesi ile eşanlamlıdır. Bu, tüm özkaynak yöntemlerinin en kararsızlığı olabilir, çünkü hissedarlar çok ürkek olabilirler ve getiri görmeyi bırakırlarsa "bir kez ısırıldı, iki kez utangaç" zihniyetten muzdarip olabilirler.
Borç kullanma kararı sermaye transferinin yapısından büyük ölçüde etkilenmektedir. Kârların özsermaye yatırımcılarıyla paylaşılması gerekir. Yatırım yeterince büyükse, hisse senedi yatırımcıları gelecekteki iş kararlarını etkileyebilir.
Uzun vadeli borç
Bir yıl veya daha kısa bir sürede ödenmesi gereken borçlar kısa vadeli borç (veya kısa vadeli borç) olarak adlandırılır. Vadesi bir yıldan uzun olan borçlar uzun vadeli borçlardır (uzun vadeli borçlar).
Şirket borcu, doğası gereği, başka bir tarafa gelecekteki iş gelirlerine karşı bir talepte bulunur. Bir banka veya tahvil sahibi bugün 10.000 ABD Doları tutarında bir işletme veriyorsa, banka veya tahvil sahibi firmanın gelecekteki gelirini 10.000 ABD Doları artı tahakkuk eden faizle iade etmesini bekler.
Bu, şirket için başka bir örtük yükümlülük yaratır: Artık işletme maliyetlerini karşılayacak ve 10.000 ABD Doları artı faizi geri ödeyecek gelecekteki geliri oluşturmalıdır. Daha spesifik olarak, süregelen faiz giderlerini karşılamaya yetecek kadar devam eden nakit akışı üretmelidir.
Belki de uzun vadeli borçların en büyük avantajı, ani gelir yükümlülükleri olmadan genişlemeye izin vermesidir. Başlangıçlar veya nakit sıkıntısı çeken şirketler, mevcut rezervler yetersizse demir sıcakken grev yapmak için borç kullanabilir.
Uzun Vadeli Geri Ödeme
Hisse senedi ve uzun vadeli borçların her ikisinin de zaman içinde geri ödenmesi gerekir. Krediler, belirli faiz oranları ve vade tarihlerine sahip çok net ve doğrudan geri ödemelere sahiptir. Özkaynaklar devam eden karlar ve varlıkların değer kazanması yoluyla geri ödenir, bu da sermaye kazançları için fırsat yaratır.
Uzun vadeli borçların geri ödenmesi daha yapılandırılmış olmasına ve özkaynaktan daha büyük bir yasal yükümlülüğe sahip olsa da, özkaynaklar zaman içinde genellikle daha pahalıdır. Başarılı şirketler, özkaynak sahiplerine devamlı olarak getiri sunmaya devam etmelidir; uzun vadeli borçların vadesi dolar.