Vergi Takasının TANIMI
Vergi takası, benzer esaslara sahip benzer sektörlerdeki şirketleri satın alarak ve kaybetme pozisyonları satarak sermaye kayıplarını kristalize etme yöntemidir.
Vergi takası, vergi kayması olarak da adlandırılır.
AŞAĞI KIRMAK Vergi Takası
Vergi takası, hisse senetlerini zarara satmayı ve hemen hemen benzer, ancak aynı olmayan bir şirket veya sektörde eşdeğer bir pozisyon almayı içerir. Satış işleminden kaynaklanan sermaye kaybı vergiden düşülebilir ve yatırımcının vergi borcunu azaltmak için herhangi bir sermaye kazancını mahsup etmek için kullanılabilir. Bir yıl önce hisse başına 15.80 dolara satın aldığı Transocean Ltd.'in (NYSE: RIG) 700 hissesine sahip bir yatırımcı olan Smith'i düşünün. Hisse senedi şimdi hisse başına 7.30 $ karşılığında işlem görüyor. Bu zararı vergi beyannamelerinden düşmek için, bu durumda (15.80 $ - 7.30 $) x 700 = 5.950 $ olacak bir sermaye kaybı gerçekleştirmek için hisselerini satması gerekir.
Kristalize edilen kayıplar, bir vergi takası oluşturduktan sonra Smith'in vergi yükümlülüğünü azaltmaya yardımcı olur. Smith, Nvidia Corporation'ın (Nasdaq: NVDA) iyi bir uzun vadeli yatırım olduğuna inanıyorsa, NVDA hisselerini satın almak için RIG satışından elde ettiği geliri kullanabilir. Hisse senetlerinin 65.00 $ karşılığında işlem gördüğü varsayılarak, Smith 5.950 $ / 65 $ = 91 hisse satın alabilir. Gerçekte Smith, benzer bir menkul kıymete yatırım yapmaya devam ederken vergi iadesi üzerindeki sermaye kaybını keser.
Yıkama Satış Kuralı
Değiştirilen yatırımlar, yatırımcının önceki risk riskine ve yatırım amacına sahip olacağı kadar benzer olmalıdır. Aynı zamanda, menkul kıymetler, İç Gelir Servisi (IRS) açısından etkili bir şekilde özdeş olacak kadar benzer olmamalıdır. IRS, aynı menkul kıymet satıştan 30 gün önce veya sonra satın alınırsa, vergi mükelleflerinin "yıkama satışı" olarak bilinen bir taktik olan bir yatırımın satışından zarar etmesini yasaklar. Yıkama satışları, spesifik olarak, bir yatırımcı bir zararı gerçekleştirmek için bir varlık sattığında, ancak satıştan sonraki 30 gün içinde aynı varlığı veya büyük ölçüde aynı güvenliği yeniden satın aldığında gerçekleşir. Bir satış ve satın alma güvenlik işleminin IRS tarafından “yıkama” olarak değerlendirilmesi durumunda yatırımcının vergi avantajına izin verilmeyecektir.
Temel olarak, yıkama satışları yasadışı, vergi takaslarına izin verilir. Yatırımcılar IRS yıkama satış kuralını atlatabilir ve para kaybettikleri menkul kıymetleri satarak ve çok benzer özelliklere sahip başkalarını satın alarak sermaye kayıplarının vergi avantajlarından yararlanabilirler.
Tahvil Değişimi
Yukarıda gösterilen vergi takas örneğinde hisse senedi kullanılırken, vergi takasları çoğunlukla tahvillerle yapılır. Bir yatırımcı tahvil takasıyla uğraştığında, portföyündeki bir tahvili, uzun vadeli tahvilden elde edilen satışları kullanarak başka bir tahvil ile değiştirir.
Tahvil takas genellikle bireysel tahvilleri zararda tutan yatırımcılar tarafından yapılan bir stratejidir. Bir vergi avantajı gerçekleştirmek için, bir tahvil sahibi, amortismana tabi bir tahvilin satışından zarar alarak ve aynı veya benzer süre ancak daha yüksek kuponla yeni bir tahvil satın alarak yıl sonuna yakın tahvilleri takas edecektir. Yatırımcı, önceden sahip olduğu tahvili sattıktan sonraki 30 gün içinde satılan tahvil ile hemen hemen aynı tahvili satın almadığı sürece, vergi borcunu düşürmek için sattığı tahvilin zararlarını mahsup edebilir.. Genel olarak, tahvilin aşağıdaki üç özelliğinden ikisinin farklı olmasını sağlayarak bir yıkama satışından kaçınılabilir: ihraççı, kupon ve vade.
Vergi Değişimi Sınırlamaları
Vergi swapları sadece bireysel tahvil veya hisse senetleriyle yapılabilir. Endeks fonları veya tahvil fonları bu strateji için kullanılamaz. Örneğin, Sadakat S&P Endeks Fonu için Vanguard S&P Endeks Fonu'nu değiştirmek, her iki fon da büyük ölçüde özdeş sayılacağı için IRS tarafından izin verilmeyecektir.
Vergi değişikliği, yatırımcıyı satılan hisse senedi ve satın alınan hisse senedi tipik olarak aynı olmadığından ve farklı piyasa faktörlerine bireysel olarak tepki vereceğinden riske esas alır.