Çin ile yapılan tarifeler teknoloji şirketlerini özellikle zorlayabilir, ancak Intel Corp. (INTC) da dahil olmak üzere yonga üreticileri için, yarı iletkenlerin küresel doğası herhangi bir darbeyi hafifletmelidir.
Bu hafta bir araştırma notunda müşterilere yarı iletkenlerin dünya çapında hareket ettiğini söyleyen Raymond James analisti Christopher Caso'nun değerlendirmesi, “kuyruk riski” tarifeleri nedeniyle tedarik zincirindeki kesintileri azaltıyor.
Çin, küresel yarı iletken talebinin yaklaşık% 40 ila% 50'sini tüketirken ve bunun büyük bir bölümünü ABD şirketlerinden ithal ederken, Caso'nun tahminlerine göre, özellikle bir ABD çipinin ne olduğunu söylemek hala zor. Analist, örnek olarak, bilgisayar pazarı için Kaliforniya merkezli lider yarı iletken üreticisi olan Santa Clara'ya işaret etti. Ürünleri Çin'e giderken diğer yerlerden geçen ürünlerle dünyanın dört bir yanındaki fabrikalardan gönderiyor.
Caso, “iPhone modemlerini örnek olarak alın: iPhone modem yongaları Intel fab'da üretilir (ABD, İrlanda veya İsrail'de üretimle), ancak Malezya veya Filipinler'de son montaj ve test gerçekleşir” diye yazdı Caso. Barron's tarafından karşılandı. “Bu yongalar, iPhone'lara montaj için Çin'e gönderilen devre kartlarına takılmak üzere Çin veya Tayvan'a gönderiliyor. Böyle karmaşık bir tedarik zinciri göz önüne alındığında, hangi içerik tarifelerinin uygulanacağı belirsizdir. ”
Net Nötr
Başkan Donald Trump, Çin malları üzerine milyarlarca dolarlık kazanç teklif ettiğinden beri yatırımcılar ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşının beklentilerine tepki gösteriyor. Çin, ABD mallarına gümrük tarifeleri koyma planlarıyla ayni yanıt verdi. Bu, piyasaları sarsarken, her iki taraf da Çin'le kundakçılıktan uzaklaştı ve son zamanlarda ülkeyi otomobil şirketleri de dahil olmak üzere yabancı yatırımcılara daha fazla açmayı planladığını duyurdu.
Caso, yarı iletkenlerin tedarik zincirini engellemek için önlemler alındığında, tedarik kesintileri ve artan maliyetler nedeniyle tüm elektronik tedarik zinciri için kötü olacak kısa vadeli bir durum yaratabileceğini belirtti. Analist, uzun vadede, tarifeler devam ederse orijinal ekipman üreticilerinin montajı Çin dışına çıkaracağını söyledi. Analist, “Bunun tek istisnası bellek olurdu - DRAM veya NAND tarifesi Çinli müşterilerin Micron yerine Hynix, Toshiba veya Samsung'dan bellek satın almalarına neden olabilir” diye yazdı. “Ancak bellek bir meta olduğu için, genel endüstri arzını / talebini etkilemez, bu da Samsung'dan Çin'e daha fazla sevkıyatla sonuçlanır - ancak Micron başka bir yere daha fazla gönderirdi. Sonuç büyük olasılıkla birimler açısından Micron'a karşı nötr olacaktır, ancak küresel olarak bellek fiyatlarını artıracaktır. ”