Askıda Ticaret Nedir?
Askıya alınmış ticaret, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir şirketin varlıkları, işlemleri veya diğer finansal bilgilerle ilgili ciddi endişeler nedeniyle ticareti durdurmak için piyasaya müdahale ettiğinde gerçekleşir. Bir güvenlik askıya alındıktan sonra, askıya alma kaldırılıncaya veya geçene kadar hisse senetleri ticaret yapamaz. Askıya alma süresi, duruma göre belirlenir.
Askıya Alınmış Ticareti Anlamak
SEC, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanununun 12 (k) Bölümü uyarınca yatırımcıları korumak için on işlem gününe kadar bir menkul kıymet alım-satımını askıya alma yetkisine sahiptir. SEC, soruşturma yapmaya karar verecek ve ardından askıya alma nedeninin ayrıntılarını açıklayan bir basın açıklaması yayınlayın. On günlük süre zarfında, SEC soruşturmanın durumu hakkında kamuya açık bir şekilde yorum yapmayacaktır.
Askıya Alınan İşlemler Neden Oluşur?
Askıya alınmış ticaret, aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok farklı nedenden kaynaklanmaktadır:
- Bir şirket hakkında, periyodik raporların dosyalamasında güncel olmadığı zamanlar gibi güncel, doğru veya yeterli bilgi eksikliği. Son basın bültenlerinin içeriği de dahil olmak üzere halka açık bilgilerin doğruluğu ile ilgili sorular. içeriden öğrenenlerin ticareti veya piyasa manipülasyonu gibi.
Askıya alınmanın en yaygın nedeni, mevcut veya doğru finansal bilgilerin eksikliğidir. Birçok durumda şirketler, uygunluğa geri dönmek için gerekli finansal tabloları göndererek sorunu çözebilir. Daha az yaygın olan durumlar, bir şirketin ticaretin askıya alınmasından uzun vadeli bir etki görebileceği sahtekarlık vakalarını içerebilir.
SEC, yatırımcıları soruşturmanın bütünlüğünü korumak için yaklaşan bir askıya alma konusunda uyaramaz. Askıya alma gerçekleşmezse, erken bir duyurunun mevcut yatırımcılar üzerinde haksız olumsuz etkisi olurdu.
Önemli Çıkarımlar
- Askıya alınmış ticaret, güvenlikle ilgili kaygılara veya bununla ilgili doğru finansal bilginin bulunmamasına yanıt olarak SEC tarafından bir menkul kıymet alım satımının askıya alınmasıdır.S SEC, yatırımcıları yaklaşan bir askıya alma konusunda uyaramaz.
Ticaret Devam Ederken Ne Olur?
NYSE veya NASDAQ gibi ulusal borsalarda işlem gören menkul kıymetler, bir askıya alma işlemi kaldırıldığında hemen ticarete devam edebilir.
Tezgah üstü menkul kıymetler söz konusu olduğunda, broker satıcıları, belirli şartlar yerine getirilene kadar önceden askıya alınmış menkul kıymetler satın almak veya satmak için yatırımcıları talep edemez, ancak istenmeyen ticarete izin verilir. Özellikle, aracı satıcılar Form 211'i, Kural 15c2-11 ve FINRA Kural 6432'nin tüm geçerli gereksinimlerini karşıladıklarını gösteren FINRA ile doldurmalıdır. Bu kurallar, aracı satıcıların finansal tablolarına ve diğer belgelerine inanmak için nedenleri olmasını sağlar doğrudur.
Çoğu zaman, bir askıya alma işleminden sonra menkul kıymetlerin fiyatı keskin bir şekilde azalır, çünkü yönetimde güven eksikliği olabilir. Ancak, sorunların çözüldüğü düşünülürse fiyat hızla düzelebilir.
Askıya Alım Satım Örnekleri
Yakın tarihte hisse senedi alım satımının askıya alınmasının birkaç örneği vardır.
Enron skandalı 2001 yılında ortaya çıktıktan sonra, şirketin hisse senedi fiyatı düştü ve birkaç gün içinde peni ticareti yapıyordu. Enron, daha sonra o yıl iflas başvurusunda bulundu ve NYSE, ertesi yıl hisse senetlerinde alım satımı askıya alarak hisse senedinin alım satımını askıya alma nedeni olarak Big Board standartlarını ihlal ederek hisse senedi fiyatının 1 doların altında olduğunu belirtti.
Aynı borsa, teknik bir aksaklığın tüccarların alışılmadık bir şekilde ticaret yürütme raporları almasıyla sonuçlandıktan sonra NASDAQ'da işlem gören hisselerin ticaretini bir günden daha kısa bir süre askıya aldı.
