Klon Fonu Nedir?
Bir klon fonu, başarılı bir yatırım fonunun performansını taklit etmek için stratejik olarak tasarlanmış bir yatırım fonudur.
KIRILMA Klonlama Fonu
Daha büyük ve daha başarılı yatırım fonlarının performansını modellemek için klon fonları geliştirilmiştir.
Yatırım fonları, yatırımcı fonlarının bir araya getirilmesi ve bu paranın bir varlık portföyüne yatırılmasıyla yaratılır. Fon yöneticisi, yatırımcıları için faydaları en üst düzeye çıkarmak için zaman içinde hangi varlıkların alınıp satılacağını seçmekle fonun işletilmesinden sorumludur. Her yatırım fonu bir felsefe ve strateji tarafından yönlendirilir. Bu felsefelerin ve stratejilerin bazı yönleri herkesçe bilinir. Örneğin, belirli bir yatırım fonu yalnızca belirli bir endüstri sektörüne odaklanmayı amaçlayabilir. Bir diğeri sadece çevreye duyarlı şirketlere yatırım yapmayı taahhüt edebilir.
Bazı stratejiler, yatırım fonu yöneticisinin beceri ve deneyimine bırakılmıştır ve bu stratejiler çoğaltılması zor olabilir.
Bir fonun veya fon yöneticisinin başka bir fonun yatırım stratejisini tekrarlamak istemesinin birçok nedeni vardır. Örneğin, yatırım fonu şirketi, orijinal fon verimli bir şekilde yönetilemeyecek kadar büyüdüğünde klon fonlar kurmayı seçebilir. Yatırım fonu ayrıca klon fonu içinde farklı bir fiyatlandırma yapısı taklit etmek isteyebilir.
Bir klon fonunun birincil amacı, orijinal fonun performansıyla eşleşmektir, ancak gerçek performans genellikle bir dizi faktörden dolayı değişebilir. Aynı yatırım fonu şirketi içinde bile fonların portföy yöneticileri farklı olabilir. Yatırım tarzı, strateji ve ticaret uygulamalarındaki sayısız farklılıklar, klon fonlarının ve taklit ettikleri fonların performansında belirgin farklılıklara neden olabilir.
Riskten korunma fonlarına giriş fiyatı birçok yatırımcı için çok yüksek olduğundan, riskten korunma fonları klonlama için cazip adaylar haline gelmektedir. Diğer klon fonları kendilerini Warren Buffett gibi başarılı yatırımcıların yatırım felsefeleri ve stratejileri üzerine modelleyecek. Kapalı fonları, geçici veya kalıcı olarak yeni yatırımcılara kapalı fonları taklit etmek için başka klon fonları da mevcuttur.
Kanada Klon Fonları
Kanada'da, klon fonları biraz farklı bir yön aldı. 2005 yılına kadar, mevzuat Kanada yatırım kurallarını değiştirdiğinde, bu terim, emeklilik yatırım hesaplarını yöneten yabancı içerik kısıtlamasını atlamak için türevleri kullanan fonlara atıfta bulundu.
Klon fonları bir zamanlar Kanada'da popülerdi çünkü kayıtlı emeklilik tasarruf planlarındaki yabancı içerik miktarı yüzde 30 yabancı içerikle sınırlıydı. 2005'teki yasal değişiklikler bu kısıtlamayı ortadan kaldırmış ve Kanadalı yatırımcıların uluslararası portföy varlıklarına daha açık erişimini sağlamıştır.
2005'ten önce, bir Kanadalı yatırımcı zaten bir S&P 500 yatırım yapmak isteyen yüzde 30'luk yatırım başlığına ulaşmış olsaydı, Kanada yatırım fonu şirketi tarafından sunulan bir S&P 500 klon fonuna yatırım yaparak kısıtlamayı aşabilirdi. Varlıklar Kanada türevlerinden oluştuğu için varlıklar Kanada mülkü olarak sınıflandırıldı.