İçindekiler
- Hisse Senedi Değil İşletme Satın Alın
- Satın Aldığınız İşi Sevin
- Anladığınız Şirketlere Yatırım Yapın
- İyi Yönetilen Şirketler Bulun
- Çeşitlendirme Üzerinden Stres Etmeyin
- En İyi Yatırımınız Rehberinizdir
- Piyasayı Yoksay
- Alt çizgi
Değer yatırımı, yatırımcıların piyasa tarafından değersizleştirildiğine inandıkları hisse senetlerini aktif olarak ekledikleri ve / veya içsel değerlerinden daha düşük bir fiyatla ticaret yaptıkları bir stratejidir. Her tür yatırım gibi, değer yatırımı da her bir kişi için uygulamada değişiklik gösterir. Bununla birlikte, tüm değer yatırımcıları tarafından paylaşılan bazı genel ilkeler vardır.
Bu ilkeler Peter Lynch, Kenneth Fisher, Warren Buffett, Bill Miller ve diğerleri gibi ünlü yatırımcılar tarafından dile getirilmiştir. Finansal tabloları okuyarak, yanlış stoklar ararlar ve ortalamanın olası bir tersine çevrilmesinden yararlanırlar., daha iyi bilinen değer yatırım ilkelerinden bazılarına bakacağız.
Hisse Senedi Değil İşletme Satın Alın
Tüm değer yatırımcılarının üzerinde anlaşabileceği bir şey varsa, yatırımcıların hisse senedi değil işletme satın alması gerekir. Bu, hisse senedi fiyatları ve diğer piyasa gürültüsü eğilimlerini göz ardı etmek anlamına gelir. Bunun yerine, yatırımcılar hisse senedinin temsil ettiği şirketin temellerine bakmalıdır. Yatırımcılar trend hisse senetlerinin ardından para kazanabilir, ancak değer yatırımından çok daha fazla aktivite içerir. Olası gelecekteki performansa dayalı olarak iyi bir fiyata satış yapan iyi işletmeleri aramak, araştırma için daha büyük bir zaman taahhüdü gerektirir, ancak getiriler, satın alma ve satış için daha az zaman harcanmasını ve daha az komisyon ödemesini içerir.
Satın Aldığınız İşi Sevin
Sadece ayakkabılarına dayalı bir eş seçmezsiniz ve üstünkörü araştırmaya dayalı bir hisse seçmemelisiniz. Satın aldığınız işi sevmelisiniz ve bu, o şirket hakkındaki her şeyi bilmek konusunda tutkulu olmak anlamına gelir. Bir şirketin finansından çekici kaplamayı çıkarmanız ve çıplak gerçeğe inmeniz gerekiyor. Birçok şirket, onları temel fiyatın ötesinde (P / E), kitap fiyatı (P / B) ve hisse başına kazanç (EPS) oranlarına göre değerlendirdiğinizde ve bu rakamları oluşturan sayıların kalitesine baktığınızda çok daha iyi görünüyor..
Erez Kalir: Investopedia Profil
Anladığınız Şirketlere Yatırım Yapın
Beğendiğiniz ancak tam olarak anlamadığınız işletmeleri satın alabilirsiniz, ancak belirsizliği ek risk olarak hesaba katmanız gerekir. Değerli bir yatırımcının daha fazla riski hesaba katması gerektiğinde, daha büyük bir güvenlik marjı aramalıdır - yani, şirketin hesaplanan gerçek değerinden daha fazla indirim. Şirket zaten kazançlarının birçok katında işlem görüyorsa, güvenlik payı olamaz, bu da heyecan verici ve yeni bir fikir olsa da, işin bir değer oyunu olmadığını gösteren güçlü bir işarettir. Basit işletmelerin de bir avantajı vardır, çünkü yetersiz yönetimin şirketi incitmesi daha zordur.
İyi Yönetilen Şirketler Bulun
Yönetim bir şirkette büyük fark yaratabilir. İyi yönetim bir şirketin sabit varlıklarının ötesine değer katar. Kötü yönetim en sağlam finansal kaynakları bile yok edebilir. Dürüst ve yetenekli yöneticiler bulmak için tüm yatırım stratejilerini temel alan yatırımcılar olmuştur.
Warren Buffett, yatırımcılara üç iyi yönetim niteliği aramaları gerektiğini önermektedir: dürüstlük, zeka ve enerji. "Eğer ilkine sahip değillerse, diğer ikisi sizi öldürecek" diye ekliyor. Birkaç yıllık finansal değeri okuyarak yönetimin dürüstlüğünü anlayabilirsiniz. Geçmiş vaatlerde ne kadar başarılı oldular? Başarısızlarlarsa sorumluluk aldılar mı ya da parladılar mı?
Değerli yatırımcılar sahipler gibi davranan yöneticiler ister. En iyi yöneticiler şirketin piyasa değerini görmezden gelir ve işi büyütmeye odaklanır, böylece uzun vadeli hissedar değeri yaratır. Çalışanlar gibi davranan yöneticiler, bazen şirketin uzun vadeli zararına bir bonus veya başka bir performans artışı sağlamak için genellikle kısa vadeli kazançlara odaklanır. Yine, bunu yargılamanın birçok yolu vardır, ancak tazminatın büyüklüğü ve raporlanması genellikle ölü bir hediyedir. Bir mal sahibi gibi düşünüyorsanız, kendinize makul bir ücret ödersiniz ve bir hisse senedi için hisse senedi varlıklarınızdaki kazançlara güvenirsiniz. En azından hisse senedi opsiyonlarını harcayan bir şirket istiyorsunuz.
Çeşitlendirme Üzerinden Stres Etmeyin
Değer yatırımının yaygın kabul gören yatırım ilkelerine aykırı olduğu alanlardan biri de çeşitliliktir. Değerli bir yatırımcının boşta kalacağı uzun süreler vardır. Bunun nedeni, genel piyasa güçlerinin yanı sıra katma değer yatırım standartlarıdır. Boğa piyasasının sonuna doğru her şey pahalı, hatta köpekler bile. Dolayısıyla, değerli bir yatırımcı kaçınılmaz düzeltmeyi bekleyen kenarda oturmak zorunda kalabilir.
Yatırım yapmak için beklerken önemli bir faktör olan zaman kaybedilir. Yani, değersiz hisse senetleri bulduğunuzda olabildiğince çok satın almalısınız. Dikkatli olun, bu beta gibi geleneksel önlemlere göre yüksek riskli bir portföye yol açacaktır. Yatırımcıların sadece birkaç hisse senedine konsantre olmaktan kaçınmaları teşvik edilir, ancak değer yatırımcıları genellikle bir seferde sadece birkaç hisse senedini doğru takip edebileceklerini düşünürler.
Açık bir istisna, neredeyse tüm fonlarını her zaman stoklarda tutan Peter Lynch'tir. Lynch, hisseleri kategorilere ayırdı ve ardından fonlarını her kategorideki şirketler arasında devirdi. Ayrıca, her gün 12 saatten fazla bir süre için fonunun elinde bulunan birçok hisse senedini kontrol edip yeniden kontrol etti. Ancak, farklı bir günlük işe sahip bireysel değer yatırımcısı olarak, ödevini yaptığınız ve uzun vadede iyi hissettiğiniz birkaç hisse senedi ile gitmek daha iyidir.
En İyi Yatırımınız Rehberinizdir
Ne zaman daha fazla yatırım sermayeniz varsa, yatırım amacınız çeşitlilik değil, sahip olduğunuz yatırımlardan daha iyi bir yatırım bulmak olmalıdır. Fırsatlar portföyünüzde zaten mevcut olanı geçmezse, tanıdığınız ve sevdiğiniz şirketlerden daha fazlasını satın alabilir veya daha iyi zamanlar bekleyebilirsiniz.
Boş zamanlarda, değer yatırımcısı istediği hisse senetlerini ve satın almaya değer olacakları fiyatı belirleyebilir. Böyle bir istek listesi tutarak, düzeltmelerde hızlıca kararlar verebileceksiniz.
Piyasayı Yoksay
Piyasa yalnızca bir pozisyona girdiğinizde veya çıktığınızda önemlidir - geri kalan süre göz ardı edilmelidir. Bir işletme satın almak gibi hisse satın almaya yaklaşırsanız, temelleri güçlü olduğu sürece onlara sarılmak isteyeceksiniz. Bir yatırım yaptığınız süre boyunca, büyük bir kâr için satabileceğiniz noktalar ve gerçekleşmemiş bir kaybınız olduğu diğerleri olacaktır. Bu piyasadaki oynaklığın doğasıdır.
Hisse senedi satmanın nedenleri çoktur, ancak değer yatırımcısı satmak için satın almak kadar yavaş olmalıdır. Bir yatırım sattığınızda, portföyünüzü sermaye kazançlarına maruz bırakırsınız ve genellikle dengelemek için bir kaybeden satmanız gerekir. Bu satışların her ikisi de, zararı derinleştiren ve kazancı azaltan işlem maliyetleri ile birlikte gelir. Gerçekleşmemiş kazançları olan yatırımları uzun süre tutarak portföyünüzde sermaye kazanımlarını öngörebilirsiniz. Sermaye kazanımlarından ve işlem maliyetlerinden ne kadar uzun süre kaçınırsanız, birleştirme işleminden o kadar fazla faydalanırsınız.
Alt çizgi
Değer yatırımı sağduyunun ve karşı düşünmenin garip bir karışımıdır. Çoğu yatırımcı, bir şirketin ayrıntılı bir incelemesinin önemli olduğu konusunda hemfikir olsa da, boğa piyasası kurma fikri tahıllara aykırıdır. Piyasada sürekli olarak tutulan fonların, bir gerilemenin sona ermesini bekleyen piyasa dışında tutulan nakitten daha iyi performans göstermesi yadsınamaz. Bu bir gerçek, ama aldatıcı. Veriler, birkaç yıl boyunca S&P 500 Endeksi gibi piyasa önlemlerinin performansının izlenmesinden elde edilmiştir. Pasif yatırım ile değer yatırımının karıştığı yer burasıdır.
Her iki yatırım türünde de yatırımcı gereksiz ticaretten kaçınır ve uzun vadeli elde tutma süresi vardır. Fark, pasif yatırımın bir endeks fonundan veya diğer çeşitlendirilmiş bir araçtan elde edilen ortalama getirilere dayanmasıdır. Değerli bir yatırımcı ortalamanın üzerinde şirketleri arar ve onlara yatırım yapar. Bu nedenle, değer yatırımı için olası getiri aralığı çok daha yüksektir.
Başka bir deyişle, piyasanın ortalama performansını istiyorsanız, şu anda bir endeks fonu satın almak ve zaman içinde para biriktirmek daha iyidir. Bununla birlikte, pazardan daha iyi performans göstermek istiyorsanız, seçkin şirketlerin yoğun bir portföyüne ihtiyacınız vardır. Onları bulduğunuzda, üstün birleştirme nakit pozisyonda beklemek için harcadığınız zamanı telafi edecektir. Değer yatırımı, yatırımcı açısından çok fazla disiplin ister, ancak karşılığında büyük bir potansiyel getiriyi sunar.
![Efsanevi değer yatırımcılarının stratejileri Efsanevi değer yatırımcılarının stratejileri](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/932/strategies-legendary-value-investors.jpg)