Borsa Kapitalizasyon / GSYH Oranı Nedir?
Borsa kapitalizasyon / GSYH oranı, genel bir piyasanın değerinin düşük veya düşük değerli olup olmadığını belirlemek için kullanılan bir tarihsel orandır. Bu oran, ABD pazarı gibi belirli pazarlara odaklanmak için kullanılabilir veya hesaplamada hangi değerlerin kullanıldığına bağlı olarak küresel pazara uygulanabilir. Sadece borsa tavanının gayri safi yurtiçi hasılaya bölünmesiyle hesaplanır.
Borsa kapitalizasyon / GSYH oranı, kullanımını yaygınlaştıran yatırımcı Warren Buffett'in ardından Buffett Göstergesi olarak da bilinir.
Borsa Kapitalizasyon / GSYH Oranı Formülü
GSYİH'ye Piyasa Değeri = GDPSMC × 100 her yerde: SMC = Borsa Değeri GSYİH = Gayri Safi Yurtiçi Hasıla
Borsa Kapitalizasyon / GSYH Oranı Size Ne Anlatıyor?
Warren Buffett'in bir zamanlar “muhtemelen herhangi bir anda değerlemelerin nerede durduğuna dair en iyi tek ölçü” olduğunu yorumladıktan sonra borsa kapitalizasyon / GSYİH oranının kullanımı ön plana çıktı. Bir piyasadaki halka açık tüm hisse senetlerinin toplam değerinin, ekonominin gayri safi yurtiçi hasılasına (GSYİH) bölünmesiyle elde edilen bir ölçüdür. Bu oran, toplam düzeydeki tüm stokların değerini, ülkenin toplam üretiminin değeri ile karşılaştırır. Bu hesaplamanın sonucu, borsa değerini temsil eden GSYİH yüzdesidir.
ABD'de halka açık tüm hisse senetlerinin toplam değerini hesaplamak için çoğu analist, ABD piyasalarındaki tüm hisse senetlerinin değerini temsil eden bir endeks olan Wilshire 5000 Toplam Piyasa Endeksi'ni kullanır. Üç aylık GSYİH, oran hesaplamasında payda olarak kullanılmaktadır.
Tipik olarak, % 100'den büyük bir sonucun piyasanın aşırı değerlendiğini, ABD pazarının tarihsel ortalamasına yakın olan yaklaşık% 50'lik bir değerin düşük değerleme gösterdiği söylenir. Değerleme oranının% 50 ila 75 arasında olması durumunda, piyasanın mütevazi değer düşüklüğüne uğradığı söylenebilir.
Ayrıca, oran% 75 ila 90 arasında düşerse piyasaya adil değer biçilebilir ve% 90 ila 115 aralığına düşerse mütevazi bir şekilde aşırı değerlenebilir. Bununla birlikte, son yıllarda, düşük değerleme ve aşırı değerlemenin gösterilmesinde hangi yüzde seviyesinin doğru olduğunu belirlemek, oranın uzun bir süre boyunca daha yüksek seyrettiği göz önüne alındığında, sıcak bir şekilde tartışılmıştır.
Belirli bir pazarın oranı yerine piyasa sınırının küresel GSYİH'ya oranı da hesaplanabilir. Dünya Bankası, 2015 sonunda% 55, 2 olan Dünya Borsa Sermayesi GSYİH'ya ilişkin verileri yıllık olarak yayınlamaktadır.
Bu piyasa değeri / GSYH oranı, halka arz edilen halka arzlardaki (IPO) eğilimlerden ve halka açık olan şirketlerin özel sektörlere kıyasla yüzdesinden etkilenir. Diğer her şey eşitse, kamu ile özel sektör arasındaki şirketlerin yüzdesinde büyük bir artış olsaydı, değerleme perspektifinden hiçbir şey değişmese de piyasa değeri / GSYH oranı artacaktır.
- Borsa kapitalizasyon / GSYH oranı, genel bir piyasanın değerinin düşük veya düşük değerli olup olmadığını belirlemek için kullanılan bir tarihsel orandır. Değerleme oranının% 50 ila 75 arasında olması durumunda, piyasanın mütevazi değer düşüklüğüne uğradığı söylenebilir. Ayrıca, oran% 75 ila 90 arasında düşerse piyasaya değer verilebilir ve% 90 ila 115 aralığına düştüğünde mütevazi bir şekilde aşırı değerlenebilir. kullanımını yaygınlaştıran yatırımcı Warren Buffett'den sonra.
Borsa Kapitalizasyon / GSYH Oranı Örneği
Tarihsel bir örnek olarak, 30 Eylül 2017 tarihinde sona eren çeyrek için piyasa değerinin ABD GSYİH'ya oranını hesaplayalım. Wilshire 5000 tarafından ölçülen borsa toplam piyasa değeri 26, 1 trilyon oldu. ABD'nin üçüncü çeyrek için reel GSYİH'si 17, 2 trilyon $ olarak kaydedildi. Dolayısıyla piyasa değeri / GSYİH oranı şöyledir:
GSYİH'ye Piyasa Değeri = 17, 2 trilyon dolar 26, 1 trilyon dolar × 100 =% 151, 7
Bu durumda, GSYİH'nin% 151, 7'si toplam borsa değerini temsil eder ve aşırı değerlendiğini gösterir.
2000 yılında, Dünya Bankası istatistiklerine göre, ABD için piyasa değeri / GSYH oranı, yine aşırı değerli bir pazarın işareti olarak% 153 idi. ABD pazarı dotcom kabarcık patlamasından sonra keskin bir şekilde düşerken, bu oran piyasadaki sinyal tepe noktalarında bazı öngörülü değere sahip olabilir.
Bununla birlikte, 2003 yılında bu oran% 130 civarındaydı ve bu hala aşırı değerlendi, ancak pazar önümüzdeki birkaç yıl boyunca tüm zamanların en yüksek seviyelerini üretmeye devam etti. 2019 yılı itibariyle pazar 2000 seviyesini aşmaya hazırlanıyor.