State Street Yatırımcı Güven Endeksi Nedir?
State Street Yatırımcı Güven Endeksi, kurumsal yatırımcı güvenini ölçen bir endekstir. Endeks, yatırımcıların portföylerindeki gerçek risk düzeylerine bakmakta ve her ayın son Çarşamba günü bu rakamı rapor etmektedir. Gelecekteki borsa hareketlerini tahmin etmek anlamına gelmez.
Harvard profesörü Ken Froot ve State Street yardımcı direktörü Paul O'Connell tarafından ortak geliştirildi.
Önemli Çıkarımlar
- State Street Yatırımcı Güven Endeksi, yatırımcıların portföylerinde aldıkları gerçek risk düzeylerine bakar ve bu da onların ne kadar kendinden emin olduklarını söyler. Daha düşük risk, daha düşük güven. Endeks, borsa hareketlerini tahmin etmek için değildir. Endeks küreseldir, bölgesel bileşenlerden oluşur ve 45 ülkedeki faaliyetlere dayanır.
State Street Yatırımcı Güven Endeksini Anlamak
State Street Yatırımcı Güven Endeksi yatırım portföylerindeki gerçek risk düzeylerine bakarak güveni ölçer. Diğer güven endekslerinden farklı olarak, bu bir tutum araştırması değildir. State Street endeksi, kurumsal yatırımcıların özkaynaklarındaki değişiklikleri dikkate alarak güveni ölçer. Kurumsal yatırımcıların hisse senetlerine yatırım yapmak istedikleri portföyleri ne kadar fazla olursa, kendilerine olan güvenleri o kadar artar.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi Nasıl Yapılandırılıyor
State Street Yatırımcı Güven Endeksi küreseldir ve 45 ülkede faaliyet göstermektedir. Rapor yılda on milyonlarca işlemi takip ediyor. Ayrıca üç yerel bileşen vardır: Kuzey Amerika, Avrupa ve Asya-Pasifik. Üç bileşenin ayrı ağırlıkları, yatırım faaliyetine bağlı olarak aydan aya değişmektedir.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi ve Piyasa Duyarlılığı
Piyasa duyarlılığı, piyasadaki fiyatların nasıl gelişeceğine dair yatırımcıların genel hakim tutumudur. Bu tutum, fiyat geçmişi, ekonomik raporlar, mevsimsel faktörler ve güncel olaylar dahil olmak üzere çok sayıda faktörün birikmesiyle oluşur.
Yatırımcılar borsada yükseliş bekliyorsa, hissenin yükselişte olduğu söyleniyor. Yatırımcılar borsaların düşmesini beklerse, piyasa hissi düşüş eğilimindedir. Özellikle daha aşırı olduğunda, piyasa hareketlerinin iyi bir öngörücüsü olduğuna inanılmaktadır. Bir piyasa duyarlılığı göstergesi aşırı bir seviyeye geçtiğinde, temel pazarın yönünü değiştirmek üzere olduğunu gösterebilir.
Piyasa duyarlılığı, artan ve azalan hisse senetlerinin sayısı ile yeni yükseklerin yeni düşüklerin karşılaştırılması gibi çeşitli teknik ve istatistiksel yöntemlerle izlenmektedir.
Özellikle döviz piyasalarının duyarlılığını ölçmek için ek göstergeler mevcuttur. Çeşitli perakende döviz aracılık şirketleri, pozisyonlama oranlarını (sat / tak oranına benzer) ve kendi müşterilerinin ticaret davranışlarına ilişkin diğer verileri yayınlar.
Devlet Sokak Yatırımcıları Güven Endeksi, tutumları ölçen piyasa duyarlılığının birçok ölçümünün aksine gerçek varlıkları ölçer.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi Nasıl Kullanılır Örneği
Güven Endeksi rakamları genellikle geçmiş borsa hareketleri için rasyonelleştirme olarak veya gelecekteki hisse senedi fiyat hareketlerini tahmin etmek için kullanılır. Bu indeksin işlevi değildir. Endeks, güven düzeyini göstermek için kullanılır, başka bir şey değildir.
2014 yılında endeks o yılın en yüksek değeri olan Eylül ayında 123, 9'a ulaştı. Bu, Eylül ve Ekim ortaları arasında S&P 500'de% 9'luk bir düşüşe karşılık geldi.
2015 yılının Haziran ayında, endeks o yılın en yüksek değeri olan 127.1'i vurdu ve S&P 500 Temmuz ve Ağustos ortaları arasında% 14'ten fazla düşüş gösterdi.
Diğer zamanlarda kurumsal yatırımcılar doğru anlıyor. Nisan 2018'de endeks, 2015'ten bu yana en yüksek okuma olan 115.3'e ulaştı. Bu, S&P 500 düzeltmesinde en alt seviyeye ulaştı ve fiyat, o yılın Eylül ayına% 12'den fazla yükseldi.
2019 yılında, endeks yılın başlarında 75'in altında kaldı, ancak bu büyük bir S&P 500 avansının başlangıcı olmasına rağmen ve seviyeler de 90'dan düşüktü ve ilerlemeden önce% 20 S&P 500 çökmesine doğru ilerledi.
Örnekler, endeksin bir zamanlama göstergesi olmadığını veya hisse senedi fiyatlarının doğru bir öngörücüsü olmadığını göstermeyi amaçlamaktadır.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi ve CBOE Oynaklık Endeksi (VIX) Arasındaki Fark
Her ikisi de duygulara baksa da, bu iki dizin farklı şeyleri ölçer. Oynaklık endeksi (VIX) hisse senedi endekslerine ters yönde hareket etmektedir. VIX düşük olduğunda, yatırımcılar endişeli olmadıklarını belirten bir rahatlık gösterir. VIX yükselmeye başladığında pazarda artan korku olduğunu gösterir. Diğer endekslerde olduğu gibi, son derece yüksek bir VIX okuması hisse senedi fiyatlarında bir toparlanmaya neden olabilir.
State Street Yatırımcı Güven Endeksi Kısıtlamaları
Endeks, zamanlama işlemleri için genellikle iyi bir gösterge değildir. Güven Endeksi'nin küresel olduğunu hatırlayın, bu nedenle her zaman yerel piyasa hareketleriyle uyumlu olmayabilir. Endeksin bölgesel bileşenleri daha iyi uyum sağlayabilir.
Endeks, kurumsal yatırımcıları izler ve kurumsal yatırımcılar fiyatları yönlendirir, ancak her zaman doğru değildir. Bazen yanlış zamanda yüklenirler ve diğer zamanlarda doğru zamanda yüklenemezler.
Kurumsal yatırımcıların sadece hisse senedi fiyat seviyelerine değil, risk iştahına ağırlık verebilecek birden fazla faktör vardır. Bu nedenle endeks hisse senedi fiyat hareketlerini tahmin etmede iyi değildir.
State Street'e göre, endeks piyasa olaylarını tahmin etmek için tasarlanmamıştır. Kurumsal yatırımcıların özsermaye alımları ile ilgili risk iştahını gösteren bir araçtır.