Dengeleyici Teklif Nedir?
İstikrarlı bir teklif, yeni çıkarılan hisselerin fiyatı azaldığında veya ticarette titrediğinde, ilk halka arzdan (IPO) hemen sonra bir menkul kıymetin ikincil piyasa fiyatını dengelemek veya desteklemek için yükleniciler tarafından hisse satın alınmasıdır.
İstikrarlı Teklif Açıklandı
Bir şirket halka açılmaya karar verdikten sonra, şirketin özkaynağına, pazarlama ve dağıtımına, satış tarafı araştırma desteğine ve ticaret işlevlerine değer verme konusunda uzmanlık için bir dizi sigortacıyı araştıracaktır. Ticaret kabiliyeti, sabitleme teklifinin, halka açık bir şirket olarak sağ ayağa kalkmakla ilgilenecek olan ihraççı ile ilgili olduğu yerdir. Halka arz fiyatı belirlendiğinde ve ihraççının hisseleri halka açıldığında, ihraççı hisselerin iyi alınmasını ister, yani piyasaya sürüldükten sonra sağlam veya daha yüksek bir hisse senedi fiyatı.
Ticaret fiyatı halka arz fiyatının altına düşerse, şirketin olumsuz algılama riski yüksektir. Bu riske hazırlanmak için, ihraççıya, alt yüklenicilere, başlangıçta şirket tarafından teklif edilenden% 15 daha fazla hisse satmasına veya kısaltmasına olanak tanıyan, genel olarak aşırı düzenleme seçeneği olarak bilinen bir yeşillik seçeneği verilir. Talep aslında zayıf görünmeye başlarsa ve fiyat kapıdan çıkarsa, yükleniciler kısa vadeli hisseleri geri alarak istikrarlı bir teklifle adım atarlar. Sigortacılardan yeni çıkarılan hisselere yönelik bu talep kaynağı hisse senedi fiyatının ayarlanmasına veya dengelenmesine yardımcı olacaktır.
Dengeleyici Teklif Örneği
2017 yılının ortalarında, Blue Apron Holdings Inc. hisse başına 10 $ fiyatla halka açıldı. Sigorta şirketleri, halka arzına kadar geçen haftalarda başlangıçta hisse başına 15 ila 17 dolar arasında bir aralık belirtmişti, bu nedenle talebin şirketin umduğu kadar güçlü olmayacağına dair açık bir işaret vardı. Blue Apron, sigorta şirketlerine 30 milyon hisse satmıştı, ancak% 15 fazlalık payı ile, sigorta şirketleri yatırımcılara 34.5 milyon hisse satmış ve sigorta şirketlerine 4.5 milyon hisselerin kısa kalmasını sağladı. Sigortacılar, dengeleyici teklifler yapmak zorunda olduklarını açıkça belirtmemelerine rağmen, işlemin ilk gününde Blue Apron durumunda, hisse senedi 10 dolar civarında mücadele ettiğinden güçlü bir kanıt vardı. Sabitleyici teklif olmadan, hisse o gün halka arz fiyatının çok altında kapanmış olabilir. Bu hem şirket hem de sigorta şirketleri için kötü bir optik olurdu. Ancak, stabilize edici tekliflerin sınırlı bir ömrü vardır. Ertesi gün hisse senedi 9.34 $ 'dan kapandı ve beş işlem günü sonra 7.73 $' da sona erdi.