Pazar Teorisi Genişliği Nedir?
Piyasa teorisinin genişliği, belirli bir alım satım gününde yükselen veya azalan hisse senetlerinin sayısına ya da olumsuz hacmine göre ne kadar yukarı yönlü hacim olduğuna göre piyasanın gücünü tahmin eden bir teknik analiz metodolojisidir.
Pazar teorisinin genişliği genellikle pazarın genişliği göstergesi olarak da adlandırılır.
Önemli Çıkarımlar
- Piyasa teorisinin genişliği, büyük borsa endekslerinin mi yoksa bir bütün olarak borsa mı yükselme veya düşme olasılığının değerlendirilmesine yardımcı olmak için genişlik göstergeleri kullanır. İlerleyen hisse senetlerinin ve artan hacminin azalan hisse senetlerini geride bıraktığı ve azalan hacim genel olarak hisse senedi endekslerindeki bir fiyat ilerlemesi için pozitif olarak kabul edilirken, genişlik göstergesi hisse senedi endeksiyle ayrıldığında, dizindeki yön.
Piyasa Teorisinin Genişliğini Anlama
Piyasa genişliğini analiz etmenin birden fazla yolu vardır, bu sadece bir bütün olarak borsa sağlığıdır. Bu sağlık veya hastalık, sadece S&P 500, Nasdaq 100 veya Dow Jones Industrial gibi büyük pazar endekslerine bakarak açık olmayabilir, çünkü bu endeksler sadece belirli bir stok grubuna sahiptir.
Genişlik, tipik olarak, düşüşe göre kaç stok ilerlediğinin bir ölçüsüdür. Veya yükselen stoklardaki hacim ile düşen stoklardaki hacim gibi hacim çalışmalarını da içerebilir.
İlerleme / düşüş göstergeleri, gün içinde artan ve azalan hisse senetlerinin sayısını ölçer. Genişlik göstergesi yükseliyorsa, bu teori pazarın sağlıklı olduğunu ve endeksteki artışın sürdürülebilir olduğunu öngörüyor. Örneğin, bir piyasa 150 hisse senedinden ve 95 hisse senedinden oluşuyorsa fiyat kazançları yaşanırken, 55 hisse senedinin fiyatlarında herhangi bir değişiklik ya da düşüş yaşanmazsa, piyasa teorisinin genişliğine göre, piyasa şu anda güçlü ya da yükseliyor olarak kabul edilmektedir.
Büyük hisse senedi endeksleri yükselirken avans / düşüş düşerse, bu ralliye daha az hisse senedi katıldığını ve endekslerde bir düşüşün haber verilebileceğini gösterir.
Genişlik göstergeleri doğru zamanlama sinyalleri değildir. Bir düşüş konusunda uyarıda bulunsalar da, ne zaman olacağını göstermezler. Benzer şekilde, büyük endeksler düşerken genişlik göstergesindeki artış, satın alma baskısının artmakta olduğu ve endekslerin de yakında yükselmeye başlayabileceği konusunda uyarıyor.
Genişlik göstergeleri genellikle endekslerdeki fiyat hareketleriyle birlikte hareket eder. Örneğin, endeksteki bir artış genişlik göstergesinde bir artış görür. Buna onaylama denir. Genişlik göstergesi saptığında, indeks yönünde potansiyel bir değişiklik olduğu konusunda uyarır. Endeks yönündeki değişiklikler her zaman genişlik göstergeleri tarafından önceden görülmez.
Popüler Genişlik Göstergeleri
İki popüler pazar genişliği yöntemi Gelişmiş / Düşüş oranı (ADR) ve Gelişmiş / Düşüş çizgisini (A / D hattı) içerir. ADR, daha yüksek kapanmış hisse senetlerini, bir önceki günün kapanış fiyatlarından daha düşük kapanmış hisse senetleriyle karşılaştırır. Avans / düşüş oranını hesaplamak için, avans stoklarının sayısı azalan stok sayısına bölünür. İlerleme / düşüş oranı tipik olarak günlük olarak hesaplanır.
A / D çizgisi, günlük bazda ilerleme ve gerileme değişikliklerini çizer ve sonuç birikimlidir. Her veri noktası, ilerleyen ve azalan sorunların sayısı arasındaki fark alınarak ve aşağıdaki formülde gösterildiği gibi bir önceki dönemin değerine eklenmesiyle hesaplanır:
A / D Line = (İlerleyen Hisse Senedi Sayısı - Azalan Hisse Senedi Sayısı) + Önceki Dönemin A / D Çizgi Değeri
Daha kısa vadeli genişlik göstergeleri, kene indeksini ve Arms indeksini (TRIN) içerir. Kene endeksi, bir artış ile bir düşüş arasındaki hisse senetlerini karşılaştırır. Bu gün içi bir göstergedir.
Arms endeksi, ilerleme / düşüş oranını ilerleyen / azalan hacimle karşılaştırır.
Diğer genişlik göstergeleri Denge Hacmi (OBV), Yukarı / Aşağı Hacim Oranı ve McClennan Toplama Endeksini içerir.
S&P 500 Analizinde Piyasa Genişliği Teorisine İlişkin Örnek
S&P 500, altta yatan gücü veya zayıflığı izlemek için NYSE A / D hattı ile karşılaştırılabilir. NYSE A / D hattı NYSE'de listelenen tüm stoklara bakarken, S&P 500 sadece 500 stoktan oluşan belirli bir grubu izliyor. NYSE A / D hattı, stokların çoğunun nasıl çalıştığına dair daha geniş bir ölçüm sağlar.
Aşağıdaki tablo NYSE A / D hattı ile birlikte SPDR S&P 500 ETF'yi (SPY) göstermektedir. 2018'in başlarında S&P 500 düştü, ancak Nisan ayında NYSE A / D hattı yeni zirveler yaptı. S&P 500, zirvelere yakın bir yerde değildi, ancak sonuçta endeks uyuyordu ve A / D hattı gibi yeni zirveler yaptı.
TradingView
Bir kez daha, 2019'un başlarında ve ortasında, NYSE A / D hattı, SPY'nin karşılık gelen yükseklerin üzerine çıkması öncesinde önceki zirvelerin üzerine çıktı. S&P 500 davayı takip etti ve önceki zirvelere göz yumdu.