ProShares UltraPro Kısa S&P 500 (SPXU), yatırımcılara ve spekülatörlere S&P 500 Endeksinin günlük performansının üç katı ters bir getiri sağlamaya çalışan kaldıraçlı bir borsa yatırımcı fonudur (ETF). 26 Kasım 2019 itibariyle, fonun 23 Haziran 2009'daki başlangıcından bu yana, SPXU yıllık olarak% 41, 5'lik negatif bir piyasa getirisine sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- ProShares UltraPro Kısa S&P 500 (SPXU), 3x kaldıraçlı ters ETF'dir. S&P 500'ün hareketlerini tam tersi yönde ve üç ile çarpmayı amaçlamaktadır. ETF uzun vadeli yatırımlar için uygun değildir ve bir günden daha az bir süre için tutulması amaçlanmıştır. Fonun risk seviyesi, portföyün günlük yeniden dengelenmesi nedeniyle günlük olarak değişir.
S&P 500 Endeksine günlük olarak üç kez ters maruz kalma sağlamak için, SPXU birden fazla karşı taraf ve vadeli işlem sözleşmelerinden swap tutar. Örneğin, SPXU'nun en büyük holdingleri çeşitli büyük bankalardan S&P 500 swaplarıdır.
SPXU, birkaç karşı tarafa sahip finansal araçlara yatırım yaptığından, çeşitlendirilmemiş bir fon olarak kabul edilir. Bu, bu karşı tarafların kredilerinin SPXU'nun performansını etkilemesine neden olabilir. Kaldıraçlı tüm ETF'ler gibi, günlük getirilerin bir araya gelmesi nedeniyle SPXU bir günden fazla olmamalıdır. Fonun risk seviyesi, portföyün günlük yeniden dengelenmesi nedeniyle günlük olarak değişir.
Özellikleri
SPXU, ProShares tarafından 23 Haziran 2009 tarihinde yayınlanmıştır. ProShares UltraPro Kısa S&P 500 ETF, New York Menkul Kıymetler Borsası Arca'da listelenmiştir ve spekülatif yatırımcılar bunu birden fazla platformda ticaret yapabilirler. Fon yasal olarak açık uçlu bir yatırım şirketi olarak yapılandırılmıştır ve danışmanı ProShares Advisors'dır. Fonun 652 milyon dolarlık yönetimi altındaki varlıkları var.
SPXU'nun% 0, 91'lik yüksek bir gider oranı vardır ve yatırımcılar bu oranın tüccarlar arasında değişen ticaret ve broker ücretlerini içermediğini akılda tutmalıdır. Fonun yüksek gider oranı günlük yeniden dengelenmesine bağlanabilir.
Uygunluk ve Öneriler
Tüm yatırımlar gibi ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF de risk taşır. Yatırımcılar ve yatırımcılar, SPXU ticareti sırasında korelasyon riski, özsermaye riski, piyasa riski, gün içi fiyat-performans riski, karşı taraf riski ve çeşitlendirme riski gibi çok sayıda riske maruz kalmaktadır.
SPXU, S&P 500 Toplam Dönüş Endeksi'ne karşı 4.74 negatif bir alfaya sahiptir. Beta negatif 2.9 ve R kare 99.2'dir. SPXU Sharpe oranı negatif 1.15.
Modern portföy teorisine (MPT) dayanarak, fonun alfa s & P 500 Toplam Getiri Endeksi'nde son beş yılda yıllık% 4.74 oranında düşük performans gösterdiğini gösteriyor. Fonun beta sürümü, S&P 500 Toplam Getiri Endeksi ile ters orantılı ve teorik olarak daha uçucu olduğunu göstermektedir. Bu, SPXU'nun daha fazla risk taşıdığını gösterebilir.
Fonun R karesi 99.2, geçmiş fiyat dalgalanmalarının% 99.2'sinin gösterge endeksindeki dalgalanmalarla açıklandığını göstermektedir. Fonun 2, 9'luk Sharpe oranı, fonun, alınan risk miktarı göz önüne alındığında, yatırımcılara yeterli getiriyi sağlamak için yetersiz bir performans gösterdiğini göstermektedir. Fonun negatif Sharpe oranı, risksiz faiz oranını döndüren düşük performanslı menkul kıymetleri gösterir.
SPXU, piyasadaki en agresif ters ETF'lerden biridir ve trader'ların S&P 500 Endeksine karşı tek gün işlem yapmalarını sağlar. ProShares UltraPro Kısa S&P 500 ETF, S&P 500 Endeksinin günde üç kez ters getiri sağlamaya çalıştığından, son derece risklidir ve herkes için uygun değildir.
MPT'ye göre, SPXU spekülatif tüccarlar ve günlük pozisyonlarını izleyen ve S&P 500 Endeksinde düşüş gösteren yatırımcılar için en uygunudur. Yatırımcılar endekste aşırı düşüş gösteriyorlarsa ve bir günden fazla bir süredir kaldıraç etkisinde kaldıraç istiyorlarsa, pozisyonların günlük olarak ayarlanması gerekir.