Gelişmiş Yatırımcı Nedir?
Gelişmiş bir yatırımcı, daha gelişmiş yatırım fırsatları için yeterli sermaye, deneyim ve net değere sahip birini belirten bir yatırımcı sınıflandırmasıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Gelişmiş yatırımcılar, finansal piyasalarda net değeri yüksek ve geniş deneyime sahip yatırımcılardır. Gelişmiş yatırımcının tek bir doğru tanımı yoktur ve ülkeye veya duruma göre değişir.
Gelişmiş Yatırımcıyı Anlamak
Gelişmiş bir yatırımcı, belirli faydalar ve fırsatlar için uygun hale getirecek deneyim ve pazar bilgisine sahip olduğu düşünülen yüksek net değere sahip bir yatırımcıdır.
Terim bazen piyasada belirli derecede içgörü, akum ve başarı gösteren bir yatırımcıyı tanımlamak için gevşek bir şekilde kullanılırken, sofistike veya akredite bir yatırımcıyı neyin oluşturduğunu belirleyen belirli yasal tanımlar vardır ve bu tanımlar ülkeden ülkeye değişir.
Net değerleri ve yüksek gelir aralıkları nedeniyle, sofistike bir yatırımcı, halka arz öncesi menkul kıymetler ve bazı durumlarda riskten korunma fonları gibi diğer yatırımcı sınıfları tarafından kullanılamayan belirli yatırım fırsatları için uygun hale gelir. Genel olarak, sofistike yatırımcılar kısa vadede yatırım varlıklarını tasfiye etmek zorunda kalmayacak ve hatta toplam net değerlerine zarar vermeden yatırımlarının kaybını sürdürebilecek olanlar olarak görülmektedir.
Analistler, sofistike akreditasyona hak kazanan bir yatırımcının, düşük yatırım seçeneklerine karşı bağışık olmadığı ya da gölgeli anlaşmalar ile bağışık olmadığı ve genellikle 2008 subprime mortgage finansal krizinde büyük miktarlarda kaybedilen yüksek değerli yatırımcılara atıfta bulunmadığı konusunda uyarmaya dikkat ediyorlar.
Gelişmiş Yatırımcılar ve Akredite Yatırımcılar
ABD'de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), bir şirketin D Yönetmeliğinde özel teklifler sunabileceği kuralları tanımlar. Bu kurallar, sofistike ve akredite yatırımcılar için sınıflandırmaları içerir.
Örneğin, D Yönetmeliğinin 506 (b) Kuralında, özel teklifler sınırsız sayıda akredite yatırımcı ve sınırlı sayıda akredite edilmemiş sofistike yatırımcı ile sınırlıdır ve finansal ve ticari konularda yeterli bilgi ve deneyime sahip yatırımcılar olarak tanımlanır. potansiyel yatırımın esaslarını ve risklerini değerlendirebilirler.
D Yönetmeliğinin 501 sayılı kuralı, bir bireyin akredite bir yatırımcı olabilmesi için, birincil konutlarının değeri hariç 1 milyon $ 'dan fazla net değere sahip olması veya belirli yıllık gelir kriterlerini karşılamaları gerektiğini belirtir. İki yıl boyunca yılda 200.000 dolardan fazla para kazanan ve bunu yapmaya devam etme beklentisi olan bireyler akredite yatırımcılar olarak nitelendirilir. Birleştirilmiş gelirleri yılda en az 300.000 $ ise, evli kişiler akredite sayılabilir.
Bu kural uyarınca, bankalar ve sigorta şirketleri ile şirketler, hayır kurumları, vakıflar ve 5 milyon doları aşan varlıklara sahip çalışanlara sağlanan fayda planları dahil olmak üzere diğer kuruluşlar da akredite yatırımcılar olarak değerlendirilebilir.