Başlıca Hareketler
Vadeli işlemler piyasası, Pazar gecesi haftaya çok kaba bir başlangıç sinyalini veriyor. Bir noktada, S&P 500 vadeli işlemleri Pazartesi günkü açılıştan önce% 2'den fazla düştü. Neyse ki, yatırımcılar düşük seviyeler, sağlık ve enerji stokları satın alırken bu kayıpların çoğunu geri çekti.
Oynaklık, Başkan Trump'ın takipçilerine gönderdiği bir tweet'in ABD ithalatçıları tarafından 200 milyar dolarlık Çin malları üzerinden ödenen tarifelerin% 10'dan% 25'e yükseltileceği tehdidiyle sonuçlandı. Başkan Trump ayrıca, mevcut ticaret görüşmelerinde kaydedilen ilerleme çok yavaş ilerlemeye devam ederse, şu anda vergilendirilmeyen diğer ürünlerin tarifeler uygulanacağını da sözlerine ekledi. Bloomberg, Trump'ın Twitter patlamalarının muhtemelen Çin ticaret müzakerecilerinin ABD'den aranan bazı ticari tavizleri yavaşlatma veya oyma girişimlerine bir yanıt olduğunu bildiriyor.
Pazar gecesi vadeli işlemlerinin belirttiği kadar kötü olmasa da, S&P 500 2.900 civarında açıldı. Bu Cuma kapanışında% 1 indirim. Piyasa endekslerinin çoğu kapanışta önemli ölçüde toparlanmıştı, ancak Trump'ın tweet'lerinin etkileri sadece hisse senedi fiyatları ile sınırlı değildi.
Tahvil fiyatları haberlerde yükseldi ve kazançlarından vazgeçmek, hisse senetlerini zarara uğratmaktan daha yavaştı. Yatırımcılar belirsiz olduklarında tahvilleri genellikle değer deposu olarak satın alırlar. Aşağıdaki iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF'nin (TLT) çizelgesinde görebileceğiniz gibi, bugünkü ralli son birkaç haftadaki önceki kazanımların devamı oldu. Tahvil alımları devam ederse, kısa vadede hisse senetlerinde daha önemli bir düşüşe yol açabilir.
S&P 500
S&P 500, önceki uzun vadeli yüksek seviyesinin direnç seviyesine karşı yükseliyor ve bu da pazardaki Trump'ın tweet'lerine karşı büyük tepkiyi açıklamaya yardımcı oluyor. Yatırımcılar, destek veya direnç seviyeleri yaratan önceki yüksek ve düşük seviyelere demirleme eğilimindedir.
Tahvillerdeki güç, S&P 500'deki bir duraklamadan çok daha büyük bir endişe kaynağı. Direnişte konsolidasyon normaldir ve bunu takip eden öğleden sonra, alıcıların hala kontrol altında olduğunu gösteren iyi bir işaretti. Teknik açıdan S&P 500, destek olarak hareket etmeye devam eden son yükselen kama modelinin alt eğilim çizgisini kıramadı.
:
Trump'ın Çin Tarifeleri: ABD için Payda Neler Var?
Küçük Kapasiteli ETF'ler 2019 Yükseliş Trendini Sürdürmeye Hazır
Sinclair Stock Disney Anlaşmasını Takip Etti
Risk Göstergeleri - Russell 2000 Daha İyi Görünüyor
Bugünün oynaklığı endişe verici olsa da, yükseliş momentumunun kritik bir yatırım kategorisinde geliştiğine dair kanıtlar da görüyorum: küçük çaplı hisse senetleri.
Russell 2000 küçük başlık endeksi, Cuma günü uzun vadeli ters baş ve omuz modellerinden kopmuştu. İlk başta, oynaklığın fiyatları yaka çizgisinin altına düşüreceği konusunda endişeliydim ve daha uzun bir konsolidasyon göreceğiz. Bununla birlikte, küçük kapaklı hisse senetleri bugün piyasada en iyi performans gösteren kategori olmuştur ve bu durum genellikle risk almak için olumlu bir sinyal olarak görülmektedir. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, Russell 2000 piyasanın geri kalanıyla düşük açıldı, ancak Cuma gününün yüksek seviyesinin üzerinde kapandı.
Başkandan daha yıkıcı tweet'ler varsa, pazar yine de tersine dönmeye eğilimli olabilir; ancak kısa vadede küçük başlıklar yine de daha iyi performans gösterebilir. Büyük hacimli hisse senetleri, hükümet müdahalesi ve tarifeler gibi korumacı stratejiler tarafından oluşturulan sürüklemeye en fazla maruz kalma eğilimindedir. Küçük sınırlar orantısız bir şekilde yalnızca yerli işlere odaklanmıştır ve ABD-Çin ticaret görüşmeleri mücadeleye devam ederse daha az risk taşır.
:
İş Verileri Sparks Small-Cap Stocks
S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Fark Nedir?
Uluslararası Ticaret Anlaşmalarının Kısa Tarihi
Sonuç - Tarifeler Hala Ralliyi Bozabilir
Kazanç akışı raporları bu hafta devam ediyor, ancak yakında azalmaya başlayacak. S&P 500 içindeki hisse senetlerinin% 80'inden fazlasının bildirdiği gibi, bu tur için ortalama tahmini değiştiren herhangi bir veri almamız pek olası değil.
Bu aynı zamanda planlanan ekonomik raporlar için nispeten sessiz bir hafta olacak. ABD için Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) sırasıyla Perşembe ve Cuma günleri rapor edilecek ve şaşırtıcı derecede yüksek olması durumunda faiz oranlarının görünümünü biraz değiştirebilir. Kısa vadede, beklenmedik ticaret haberleri potansiyeli, aksi takdirde pozitif bir piyasayı bozabilecek en önemli X faktörüdür.