Birçok yatırımcı için, borsa yatırım fonlarının (ETF) kullanım standardı bir al-tut yatırımıdır, ancak bazı profesyonel tüccarlar farklı bir yöne gider. Genel olarak satın alma ve tutma araçları olarak görülen bazı geniş pazar ve sektör ETF'leri genellikle profesyoneller tarafından büyük ölçüde kısaltılır.
Profesyonel tüccarlar, uzun bir teknoloji stoğu olmak gibi stratejiler kullanırlar - Apple Inc. (AAPL) - bir teknoloji sektörü ETF'de kısa bir pozisyonla bu riskten korunurlar. SPDR S&P 500 ETF (SPY) gibi büyük geniş pazar ETF'lerinde bulunan likidite, sıkı spreadler ve genellikle borçlanma maliyetleri düşük, profesyonellerin düşüş eğilimi için ETF'lere yönelmesinin nedenleri arasındadır.
Fidelity'ye göre, "ETF kısa satışlarının çoğu temelde kap ağırlıklı kıyaslama endeksi ETF'lerinde yapılır ve ilgili finansal pozisyon riskini azaltmak, dengelemek veya başka bir şekilde yönetmek için kullanılır." "Baskın ETF açığa satış işlemi, ilgili uzun pozisyonun piyasa riskinin tamamını veya bir kısmını telafi eder. Herhangi bir kısa satışın üst riski, teorik olarak (uzun) bir satın almanın aşağı yönlü riskinden daha büyük, ancak kısa pozisyonun ters riskinden daha büyüktür. ETF kısa satışlarının çoğunun arbitraj tipi işlemlerde diğer riskleri dengelemek için kullanılmasıyla azalır."
Aslında, SPY, iShares Russell 2000 ETF (IWM) ve Invesco QQQ (QQQ), Nasdaq-100 izleme ETF'si, neredeyse her zaman ABD'deki en kısa üç ETF'dir. S3 Partners, trader'ların 16 Şubat tarihinde sona eren haftada diğer bazı tanınmış ETF'lerde düşüş bahislerini artırdığını belirtti. 16Q'nun en büyük ETF takibi olan en büyük ETF takibi olan QQQ ve IWM, geçen hafta kısa faizdeki en büyük artışı 1, 34 $ ile gördü S3 Partners verilerine göre, yeni kısa aktivitede sırasıyla milyar ve 566 milyon dolar. (Daha fazla bilgi için bkz . Açığa Satış Temelleri .)
Tahvil Ayı
Veriler ayrıca, hem yatırım hem de önemsiz ücretler de dahil olmak üzere bazı büyük şirket bono ETF'lerine olan ilginin arttığını doğrulamaktadır. S3'e göre, birleşik bazda, i3hares iBoxx $ Yatırım Sınıfı Kurumsal Tahvil ETF (LQD) ve iShares iBoxx $ Yüksek Getirili Kurumsal Tahvil ETF'ye (HYG) olan ilgi geçen hafta 900 milyon $ arttı. LQD en büyük kurumsal tahvil ETF, HYG ise en büyük önemsiz tahvil ETF'dir.
Gelişmekte olan piyasalardan en az biri ETF bonosu da kısa bir ilgi topladı. S3'e göre, iShares JP Morgan USD Gelişen Piyasalar Tahvil ETF (EMB), herhangi bir türdeki en büyük gelişmekte olan piyasalar borç fonu, 16 Şubat'ta sona eren haftada 178 milyon dolarlık kısa bir faiz artışı gördü. Yatırımcılar, Amerikan Doları'nın toparlanmaya hazır olacağı beklentileri üzerine EMB'yi hedefliyor olabilir. Daha güçlü bir dolar, EMB'nin sahip olduğu dolar cinsinden borç konusunda gelişmekte olan piyasa ihraççıları için daha yüksek dış finansman maliyetlerine yol açabilir. (Bu ETF hakkında daha fazla bilgi için: EMB: iShares JPMorgan USD Yükselen Piyasalar Tahvil ETF .)
Sadece EMB değil
EMB, taze düşüş bahisleri çeken tek yükselen piyasalar ETF değil. S3 verilerine göre, trader'lar geçtiğimiz hafta iShares Core MSCI Gelişen Piyasalar ETF (IEMG) ve iShares MSCI Gelişen Piyasalar ETF'ye (EEM) olan ilgisini sırasıyla 289 milyon $ ve 152 milyon $ artırdı. Tüccarlar, tek ülke fonlarında veya münferit gelişmekte olan piyasa hisse senetlerinde uzun vadeli risklerden korunmak için çeşitlendirilmiş gelişmekte olan piyasalar ETF'lerinde kısa pozisyonlar kullanabilirler. Bugüne kadar, en büyük Çin, Rusya ve Güney Kore ETF'leri, üç örnek olarak, toplamda neredeyse 700 milyon $ 'a ulaştı. (Ek okuma için şu konulara göz atın: Emerging Markets ETFs: Yeni ESG Sınırları .)