A Serisi Finansman Nedir?
Seri A finansmanı, iş modelini oluşturmada ilerleme göstererek ve büyüme ve gelir yaratma potansiyelini gösterdikten sonra özel olarak kurulmuş bir başlangıç şirketine yapılan yatırım anlamına gelir. Başlangıçta, başlangıç şirketleri tohum sermayesinin faaliyete geçmesi için küçük yatırımcılara güvenmektedir. Tohum sermayesi, şirketin girişimcilerinden ve kurucularından (arkadaş ve aile olarak da bilinir), melek yatırımcılardan ve potansiyel olarak heyecan verici yeni bir fırsatın zemin katında yer almak isteyen diğer küçük yatırımcılardan gelebilir. Kitle kaynak kullanımı, melek yatırımcıların başlangıçta yatırım fırsatlarına erişmesinin başka bir yoludur.
Tohum sermayesi ve Seri A fonlaması arasındaki temel fark, ilgili para miktarı ve yatırımcının ne tür bir sahiplik veya katılım alacağıdır. Tohum sermayesi genellikle daha küçük miktarlarda, örneğin onlarca veya yüz binlerce dolar olurken, Seri A finansmanı tipik olarak milyonlarca dolardır. A Serisi finansman, başlangıç ve erken kalkınma şirketlerine yapılan çoklu milyar dolarlık çoklu milyar portföyünü yöneten DE Shaw ve Kleiner, Perkins gibi köklü girişim sermayesi (VC) ve özel sermaye (PE) şirketlerinden gelir.
A Serisi Finansmanın Temelleri
Bir başlangıçtan sonra, ona XYZ diyelim, kendisini uygun bir ürün veya iş modeli ile kurdu, hala genişletmek için yeterli gelire sahip olmayabilir. Daha sonra ek finansman için VC veya PE firmalarına ulaşacak veya onlara yaklaşacaktır. XYZ daha sonra potansiyel A Serisi yatırımcılara iş modelleri ve gelecekteki büyüme ve gelir tahminleri hakkında ayrıntılı bilgi verecektir. Tipik olarak, aranan fonlar genişleme planlarına devam etmek için kullanılır (ek personel, programcılar, satış ve destek personeli, yeni ofis alanı ve benzerlerini işe alın). Fonlar, ilk tohum / melek Yatırımcılarını ödemek için de kullanılabilir.
Potansiyel A Serisi yatırımcılar daha sonra gerekli özeni gösterecek (temel olarak iş modelini ve finansal projeksiyonları gözden geçirip anlamadıklarını görmek için) ve sonra yatırım yapıp yapmama konusunda bir karar verecektir. Unutmayın, bu birçok riskli girişimde bulunmadığından yüksek riskli bir girişimdir. Yatırım yapmaya karar verirlerse, o zaman nezaket parasına iner: ne kadar yatırım yapılacağı, karşılığında ne alacakları ve yatırımı kapsayan diğer koşullar.
Yatırımları karşılığında, tipik A Serisi yatırımcılara şirketin ortak veya tercih edilen hisse senedi, ertelenmiş hisse veya ertelenmiş borç veya bunların bir birleşimi verilir. Tüm yatırım, şirketin değerlemesine, değerinin ne kadar olduğuna ve bu değerlemenin zaman içinde nasıl değişebileceğine dayanmaktadır. Çoğu Seri A yatırımcı, birkaç yıllık bir süre içinde% 200-300 nadir olmayan hedeflerle, paralarından önemli getiriler beklemektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Seri A finansmanı başlangıçtaki tohum sermayesini takip eder ve genellikle on milyonlarca dolarlık yatırımları içerir. Seri Özel bir şirkete sahip bir şirket, güçlü büyüme potansiyeline sahip uygun bir iş modeli gösterdikten sonra kullanılabilir. faaliyetlerini genişletmek, daha fazla personel kiralamak, ekipman satın almak ve büyüme hedeflerini gerçekleştirmek için çalışan şirketler. Finansörler genellikle büyük girişim sermayesi veya özel sermaye firmalarıdır. Seriler Bir finansörler genellikle başlangıç şirketine büyük veya kontrol eden bir ilgi kazanır.
A Serisi Finansmana Bir Örnek
XYZ, yatırımcıların hesaplarını birbirine bağlamalarına, ödeme yapmalarına, yatırım yapmalarına ve varlıklarını mobil cihazlarında finansal kurumlar arasında taşımalarına olanak tanıyan yeni bir yazılım geliştirdi. Çeşitli VC fonları ilgi gösterir ve XYZ'yi mevcut finansal durumlarını, ayrıntılı iş modellerini, öngörülen gelirleri ve diğer tüm ilgili kurumsal ve finansal verileri tartışmaya davet eder.
Daha sonra VC firmaları, ne kadar makul olduğunu görmek için verileri inceliyor ve sonuçta şirket için gelecekteki bir değerlemeyi belirlemeye çalışıyor. Sonuç olarak, XYZ'nin üç yıllık bir zaman dilimi içinde 100 milyon dolar değerinde olacağı, ancak XYZ'ye sadece 20 milyon dolar yatırım yapmaya istekli oldukları yönünde. Ancak şirket şu anda kar elde etmediği için, VC şirketi% 50 oranında daha fazla sahiplik payı için pazarlık yapabiliyor. XYZ başarılı olursa ve 100 milyon dolarlık bir değerlemenin tahminlerini karşılıyorsa, VC'nin 20 milyon dolarlık yatırımı şimdi üç yıl boyunca% 250'lik bir getiri olan 50 milyon dolar değerinde olacak.
Yatırım miktarına bağlı olarak, A Serisi yatırımcılar muhtemelen şirketin ilerlemesini ve yönetimini daha yakından izlemelerini sağlamak için XYZ yönetim kurulunda yer alacaklardır. B Serisi veya C Serisi olarak bilinen müteakip finansman turları, bu yatırımcıların her birinin şirketin değerini yeniden değerlendirmesi gereken yolu izleyebilir.
Muhtemelen A Serisi yatırımcılardan farklı şartlar alacaklar, çünkü şirketin daha cazip bir yatırım olduğunu kanıtladı ve daha köklü bir işletmeye satın alıyorlar. Sermayeyi artırmanın son adımı, XYZ'nin bir halka arz (halka arz) yoluyla 'halka açılması' olacak ve bireylerin XYZ'nin hisselerini halka açık borsalardan satın almalarına izin verecek. Seri A (B & C) yatırımcıları da istedikleri zaman nakit çıkışı yapabilirler.
Ancak, XYZ başarısız olursa, VC / PE'nin yatırımının muhtemelen değersiz olacağını unutmayın.