Risk Katılımı Nedir?
Risk katılımı, bir bankanın bir bankanın başka bir finansal kurumu kabul etmesi gibi bir şarta bağlı yükümlülüğe maruz kaldığı bir bilanço dışı işlem türüdür. Risk katılımı bankaların temerrütlere, hacizlere, iflaslara ve şirket başarısızlıklarına maruz kalmalarını azaltmalarını sağlar.
Sanayi grupları, risk katılım anlaşmalarının SEC tarafından takas olarak değerlendirilmemesini sağlamaya çalışmıştır.
Risk Katılımı Nasıl Çalışır?
Risk katılım anlaşmaları genellikle uluslararası ticarette kullanılır, ancak katılımcının borçlu ile sözleşme ilişkisi olmadığı için bu anlaşmalar risklidir. Artan yönde, bu işlemler bankaların gelir akışı yaratmasına ve gelir kaynaklarını çeşitlendirmesine yardımcı olabilir.
Sendikasyon kredileri, kredi verenler belirli işlemlerde bulunursa risk katılım anlaşmalarına yol açabilir. Borçlu büyük miktarda finansman istediğinde sendikasyon kredisi, diğer borç verenlerin birliği ile çalışan bir aracı banka aracılığıyla sunulabilir. Katılan bankalar büyük olasılıkla ihtiyaç duyulan toplam tutara eşit miktarda katkıda bulunacak ve acente bankasına ücret ödeyecektir. Kredi koşulları dahilinde, borçlu ile temsilci banka arasında faiz takası olabilir. Sendikasyon bankaları, bu takas için kredibilite riskini ortadan kaldırmak amacıyla bir risk katılım anlaşmasında çağrılabilir. Bu şartlar borçlu tarafından temerrüde düşmektedir.
Finansal endüstrinin bazı üyeleri, takaslarla ilgili risk katılım anlaşmalarına uygulanabilecek düzenleyici gözetimin bazılarını açıklığa kavuşturmaya çalıştılar. Özellikle, risk katılım anlaşmalarının Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından yapılan takaslarla aynı şekilde ele alınmamasını sağlama arzusu vardı. Belirli perspektiflerden bakıldığında, risk katılım anlaşmaları, işlemlerin yapısı nedeniyle Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasası kapsamında takas olarak düzenlenmesi gereken bir şey olarak görülebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Risk katılımı, bir bankanın başka bir finansal kuruluş için koşullu bir yükümlülüğe maruz kaldığı bir sözleşmedir. Bu anlaşmalar, riskli kalmasına rağmen, uluslararası ticarette sıklıkla kullanılmaktadır. Sendikasyon kredileri, bazen takaslar içeren risk katılım anlaşmalarına yol açabilir. Finansal endüstri grupları, takaslarla ilgili olarak risk katılım anlaşmalarına uygulanabilecek düzenleyici gözetimi netleştirmeye çalışmıştır.
Özel Hususlar
Üyeleri risk katılım anlaşmalarının altta yatan takaslarla özellikleri paylaştığına inanmadığından, bir finansal endüstri derneği tarafından bir açıklama talep edildi. Örneğin, risk katılım anlaşmaları faiz oranı hareketleri riskinin herhangi bir kısmını transfer etmeyecektir. Aktarılan, karşı tarafın temerrüde düşmesi ile ilgili risktir. Dernek ayrıca risk katılım anlaşmalarının spekülatif niyeti ve diğer kredi temerrüt swap özelliklerine sahip olduğunu ileri sürmüştür.
Ayrıca dernek, anlaşmaların riskleri daha iyi yönetmek için bankacılık ürünleri olarak hizmet ettiğini söyledi. Bunların swap olarak düzenlenmesini engellemek, bankalara kredilerle ilgili olarak yapılan swaplarla meşgul olmaları için de gerekliydi.