Risksiz bir varlığın gelecekteki belirli bir getirisi vardır. ABD hükümeti onları desteklediğinden hazineler (özellikle T-bonoları) risksiz kabul edilir. Çok güvenli oldukları için risksiz varlıkların getirisi mevcut faiz oranına çok yakındır.
Birçok akademisyen, risksiz bir varlık diye bir şey olmadığını söylüyor çünkü tüm finansal varlıklar bir dereceye kadar risk taşıyor. Teknik olarak, bu doğru olabilir. Ancak, risk seviyesi o kadar küçüktür ki, ortalama bir yatırımcı için ABD Hazineleri veya istikrarlı Batı hükümetlerinden gelen Hazineleri risksiz olarak değerlendirmek uygundur.
Risksiz Varlığı Bozmak
Risksiz bir varlığın getirisi bilinmekle birlikte, bu satın alma gücüyle ilgili bir karı garanti etmez. Vadeye kadar geçen süreye bağlı olarak enflasyon, dolar değeri tahmin edildiği gibi artmış olsa bile, varlığın alım gücünü kaybetmesine neden olabilir.
Riski Anlamak
Bir yatırımcı bir yatırım aldığında, varlığın elde tutulduğu süreye bağlı olarak beklenen bir getiri oranı beklenir. Risk, gerçek getirinin ve beklenen getirinin çok farklı olabileceği gerçeğiyle gösterilmiştir. Piyasadaki dalgalanmaları tahmin etmek zor olabileceğinden, gelecekteki getirinin bilinmeyen yönü risk olarak kabul edilmektedir. Genel olarak, artan bir risk düzeyi, nihai sonuca bağlı olarak önemli kazançlara veya kayıplara dönüşebilen daha büyük dalgalanma şansı olduğunu gösterir.
Risksiz yatırımların, tahmin edilen düzeyde kazanılacak kadar makul olduğu düşünülmektedir. Bu kazanç esasen bilindiği için, getiri oranı düşük risk miktarını yansıtmak için genellikle çok daha düşüktür. Beklenen getiri ve fiili getiri yaklaşık olarak aynı olacaktır.
Yeniden Yatırım Riski
Uzun vadeli bir yatırımın risksiz olmaya devam edebilmesi için, gerekli yeniden yatırımların da risksiz olması gerekir. Bu bağlamda, yatırımın tamamı boyunca kesin getiri oranı en baştan tahmin edilemeyebilir.
Örneğin, bir kişi altı aylık Hazine bonolarına yatırım yaparsa, satın alınan ilk Hazine bonosundaki getiri oranı, altı aylık yeniden yatırım sürecinin bir parçası olarak satın alınan bir sonraki Hazine bonosundaki orana eşit olmayabilir. Bu bağlamda, uzun vadede bazı riskler vardır, çünkü oranlar her bir yeniden yatırım örneği arasında değişebilir, ancak belirli bir Hazine faturasının büyümesini kapsayan altı ay boyunca belirtilen her iade oranına ulaşma riski esasen garanti edilir.