Araştırma Sermayesi Getirisi Nedir?
Araştırma sermayesi getirisi (RORC), araştırma ve geliştirme (AR-GE) faaliyetlerine yapılan harcamalar sonucunda bir şirketin sağladığı geliri değerlendirmek için kullanılan bir hesaplamadır.
Araştırma ve geliştirme, şirketlerin satış için yeni ürün ve hizmetler geliştirmesinin yollarından biri olduğundan, araştırma sermayesinin getirisi üretkenlik ve büyümenin bir bileşenidir. Bu metrik yaygın olarak ilaç endüstrisi gibi Ar-Ge'ye dayanan endüstrilerde kullanılır.
Araştırma Sermayesi Getirisini (RORC) Anlama
Şirketler, fonlarının kullanımını incelerken bir fırsat maliyetiyle karşı karşıyadır. Maddi varlıklara, gayrimenkullere, sermaye iyileştirmelerine para harcayabilir veya Ar-Ge'ye yatırım yapabilirler. Araştırmalara yapılan yatırımlar somut sonuçlar elde edilmeden yıllar alabilir ve getiri genellikle endüstriler arasında ve hatta belirli bir endüstrinin sektörleri arasında değişir.
Teorik olarak, eğer bir işletme umut vadeden umutlara sahipse, sermayeyi geri döndürmeyi bırakmalı ve birikmiş kazançları işletmeye geri çekmelidir. Araştırma ve geliştirmeye yatırım gelecekteki yenilik yeteneklerini geliştirmek için popüler bir yöntemdir. Analistler ve yatırımcılar gelecekteki rekabet gücünü ölçmek için Ar-Ge seviyelerini izliyorlar. Birçok endüstri Ar-Ge bütçelerini daraltmak için ateş altındayken, hisse senedi geri alımları her zaman en yüksek seviyededir.
Araştırmanın tanımlayıcı özelliği, araştırmacıların istenen herhangi bir sonucun tam olarak nasıl yapılacağını tam olarak bilmedikleri için araştırma ve geliştirme girişimlerinin yönetilmesi çok zordur. Daha büyük işletmelerde, Ar-Ge harcamalarını izlemek bir sorun yaratır. Sonuç olarak, daha yüksek Ar-Ge harcamaları daha fazla yaratıcılığı, daha yüksek karı veya daha fazla pazar payını garanti etmez. Böylece, yöneticiler zaman zaman araştırma sermayesinin getirisini etkili bir şekilde kanıtlamak için mücadele ederler.
Büyük veri, analitik ve kurumsal risk yönetimi metodolojilerindeki son atılımlar, kanıta dayalı bir kanıtla araştırma ve geliştirmeye yapılan yatırımın kurumsal değer kattığını göstermeye yardımcı olmaktadır. İş dünyasında para başarıyı takip eder. İşletme liderleri araştırma çabalarının geri dönüşünü daha fazla gösterdikçe bütçeler de büyüyecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Araştırma sermayesi getirisi (RORC), bir firmanın Ar-Ge faaliyetlerinden elde ettiği gelirleri ölçer. Araştırma sermayesi (RORC), mevcut brüt karları önceki yılın Ar-Ge harcamalarına bölerek hesaplanır.; bazen, bir yıldan fazla gerçekleşebilir.
Araştırma Sermayesi Getirisi Örneği
Araştırma sermayesinin getirisi, belirli bir dönemde (genellikle bir yıl) araştırma ve geliştirmeye harcanan her dolar için kazanılan kâr miktarıdır. Cari brüt kârın (genellikle cari yıl gelir tablosunda bulunur) önceki yılın Ar-Ge giderlerine bölünmesiyle bulunur.
Önceki yılın Ar-Ge giderleri kullanılır, çünkü kazanç tipik olarak hemen gerçekleşmez. Aksine, çoğu zaman gelecekteki bir noktada gerçekleşir. Örneğin, Rx İlaç Şirketi 2018 için brüt karda 100 milyon dolar kazandı. Bir önceki yıl araştırma ve geliştirme için 50 milyon dolar harcadı. Araştırma sermayesinin getirisi 2 $ (100 milyon $ / 50 milyon $). Araştırma ve geliştirmeye harcanan her 1 dolar için şirket brüt karda 2 dolar kazandı. Yüksek getirilerin, şirketin araştırma ve geliştirme açısından akıllıca harcadığı ve ödüllerini çabalarından aldığı anlamına geldiği makul bir şekilde kabul edilebilir.
Büyük ve karmaşık araştırma ve geliştirme projeleri tamamlandıktan sonraki yıllar boyunca kar üretmeyebilir, bu da bu analizi hatalı kılar.