Retrocession Nedir?
Retrocession, varlık yöneticilerinin danışmanlara veya distribütörlere ödediği komisyon, treyler veya bulucu ücretlerini ifade eder. Bu ödemeler genellikle gizli bir şekilde yapılır ve ücretleri ödemek için müşteri fonları kullanmasına rağmen, müşterilere açıklanmaz. Retrocession komisyonu finans endüstrisinde ağır eleştirilen bir ücret paylaşımı düzenlemesidir, çünkü para pazarlamacılara belirli bir ürüne olan ilgiyi artırma çabaları için geri döner. Bu nedenle, danışman tarafında tarafsızlık ve kayırmacılık sorunu ortaya çıkar. Sistem danışmanları fonları veya ürünleri tanıtmaya teşvik ediyor gibi görünmektedir, çünkü fonlar müşteri için en iyi seçenek olduğu için değil, bir ücret alacaklardır.
Retrocession Açıklandı
Geri ödeme ücretleri, bir varlık yöneticisine veya üçüncü bir tarafça edinilen diğer yeni paralara ödenen komisyonlardır. Örneğin, bankalar genellikle onlarla ortaklık yapan varlık yöneticilerine geri ödeme ücreti öderler. Banka, yöneticileri bankaya iş getirmeleri için teşvik edecek ve telafi edecektir. Bankalar ayrıca belirli finansal ürünleri dağıtmak veya tanıtmak için yatırım fonları gibi üçüncü taraflardan geri ödeme ücretleri alabilirler.
Bazıları, geri ödeme ücretlerini şüpheli bir tazminat modeli olarak görür, çünkü bir bankanın veya servet yöneticisinin müşterilerinin yararına olmayabilecek ürünleri tavsiye etme kararını etkileyebilirler. Danışmanın geriye dönük ödeme aldığı bir yatırım ürünü önerisi doğal olarak sorunlu görünmektedir. Bununla birlikte, önerilen ürün genellikle müşteri için uygundur, çünkü çoğunlukla yüksek kaliteli yatırım ürünleri olup genellikle yatırım fonlarıdır. Ancak mesele, motivasyon ve gündemde kalıyor; biri tazminat ekli ve diğeri olmadan iki kabaca eşit ürün mevcut olduğunda, bazı danışmanlar kendilerini haksız yere etkilemiş bulabilirler.
Retrocession Çeşitleri
Geri çekilme ücretleri, bir defalık anlaşmanın aksine, genellikle yinelenen tazminatları ifade eder. Bir kerelik ödeme genellikle bulucunun ücreti, sevk ücreti veya edinim komisyonu olarak adlandırılır.
Üç tür geri ödeme ücreti vardır:
- Saklama bankacılığı retrocession ücretleri nerede bir varlık yöneticisi, müşterinin yatırım fonlarını gözaltı kurumuna getiren yeni bir müşteri çekmek için tazminat alır. Hizmet sağlayıcı birliğinde sık sık yapılan değişikliklerle, bir servet yöneticisi kendilerine finansal olarak fayda sağlayan ancak müşterileri için mutlaka fayda sağlamayan geri ödeme ücretleri oluşturabilir. Ticari retrocession ücretleri, menkul kıymet alım ve satımı gibi çeşitli ticari işlemler için tazminattır. Ne kadar çok satış gerçekleşirse, geri ödeme ücretleri o kadar yüksek olur. Çoğu işlem, müşterinin ödemesi gereken işlem için bir aracılık ücreti içerdiğinden, bu yine para yöneticisine fayda sağlayabilir. Finansal ürün satın alma geri ödeme ücretleri, müşterilerin ödemesi gereken ve yatırım fonlarıyla tipik olan yinelenen toplam gider oranının (TER) bir parçasıdır. Bu yinelenen meblağlar müşteri edinen kişiye geri akar. Toplam gider oranı her yıl müşteriye borçlandırıldığı için, edinen işletme her yıl tekrarlayan komisyonlar olarak geri ödeme ücretleri alır.
Önemli Çıkarımlar
- Retrocession ücretleri, üçüncü bir tarafça sağlanan servet yöneticilerine veya diğer para edinenlere geri tepme niteliğindedir. Para işleme, belirli ürünler için savunucu olmak üzere pazarlamacılara geri döndüğü için finansal dünyada tartışmalı bir konudur. Geri çekilme ücretleri genellikle yinelenir ve genellikle bir bulucunun ücreti, yönlendirme ücreti veya edinim komisyonu olarak adlandırılan bir kerelik geri tepmelerdir.
Gerçek Dünya Örneği
2015 yılında JP Morgan, SEC ile 267 milyon dolarlık bir dava açtı. SEC, JP Morgan'ın riskten korunma fonu yöneticilerinin bir banka iştirakine% 1 ücret sağlama istekliliğine dayanarak üçüncü taraf riskten korunma fonlarını seçtiğini belirtti. Bu gibi durumlarda, banka müşterilere önerdiği bilgileri vermedi ve telif haklarını paylaşmak isteyen yatırım fonlarını tercih etti ve bunun yerine belirli bir taraflık ima etmedi. Forbes'a göre, JP Morgan anlaşması ABD yatırımcılarına retrocession teriminin ilk kez girişini temsil etti.