Kısıtlı Stok Birimi (RSU) Nedir?
Kısıtlı stok birimi (RSU), bir işveren tarafından çalışanlara şirket stoku şeklinde verilen tazminattır. Kısıtlı stok birimleri, gerekli performans kilometre taşlarına ulaşıldıktan sonra veya belirli bir süre işverenleriyle kaldıktan sonra bir yelek planı ve dağıtım programı aracılığıyla bir çalışana verilir. RSU'lar çalışanlara şirket stoğuna ilgi gösterir ancak hak kazanma tamamlanana kadar somut bir değeri yoktur. Kısıtlı stok birimlerine, hak kazandıklarında adil bir piyasa değeri verilir. Hak kazanma üzerine gelir olarak kabul edilirler ve hisselerin bir kısmı gelir vergisi ödemek için mahsup edilir. Çalışan kalan hisseleri alır ve kendi takdirine bağlı olarak satabilir.
Yönetici tazminatı biçimi olarak kısıtlı hisse senedi, 2000'lerin ortalarında Enron ve WorldCom gibi şirketleri hisse senedi seçeneklerine daha iyi bir alternatif olarak içeren skandallardan sonra daha popüler hale geldi. 2004 yılı sonunda, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), şirketlerin ihraç edilen hisse senedi opsiyonları için muhasebe gideri ayırmalarını gerektiren bir açıklama yayınladı. Bu eylem, oyun alanını hisse senedi türleri arasında dengeledi. Daha önce, hisse senedi seçenekleri tercih edilen araçtı, ancak skandallar, yanlış uygulama ve vergi kaçakçılığı konularında şirketler (2004 itibariyle) yetenekleri çekmede ve elde tutmada daha etkili olabilecek diğer hisse senedi ödüllerini dikkate alabiliyorlardı. Yakında, daha önce tipik olarak daha yüksek yönetim seviyelerine ayrılmış olan kısıtlı stok birimleri, dünyadaki tüm çalışan seviyelerine verildi. Buna göre, Fortune 1000 firmaları tarafından şirket başına verilen ortalama hisse senedi opsiyonları 2003-2005 yılları arasında% 40 oranında azalırken, aynı dönemde medyan kısıtlı hisse senedi ödüllerinin sayısı yaklaşık% 41 artmıştır.
Sınırlı Stok Birimi (RSU)
Kısıtlı Stok Birimlerinin Avantajları
RSU'lar, bir çalışanına bir şirkette uzun süre kalmak ve hisselerinin değerinin artması için iyi performans göstermesine yardımcı olmak için bir teşvik verir. Eğer bir çalışan, tam tahsis edilen tahsisi alana kadar hisselerini elinde tutmaya karar verirse ve şirketin stoku artarsa, çalışan sermaye kazancını eksi gelir vergileri için saklanan payların değeri ile sermaye kazancı vergilerinden ödenecek tutarı alır. İzlenecek ve kaydedilecek gerçek paylar olmadığından, yönetim maliyetleri işverenler için minimum düzeydedir. RSU'lar ayrıca bir şirketin, kazanma programı tamamlanana kadar hisse ihraç etmeyi ertelemesine izin verir, bu da hisselerinin seyreltilmesini geciktirmeye yardımcı olur.
Kısıtlı Stok Birimlerinin Sınırlamaları
Gerçek paylar tahsis edilmediğinden RSU'lar temettü sağlamaz. Bununla birlikte, bir işveren stopaj vergilerini dengelemek için bir emanet hesabına taşınabilecek veya ek hisse alımı yoluyla yeniden yatırılabilecek temettü eşdeğerleri ödeyebilir. Kısıtlı hisse senetlerinin vergilendirilmesi, İç Gelir Kanunu'nun 1244. Bölümü tarafından yönetilmektedir. Kısıtlı stoklar vergi amaçlı brüt gelire dahil edilir ve stokların devredilebildiği tarihte (kazanma tarihi olarak da bilinir) tanınır. RSU'lar Dahili Gelir Kodu (IRC) 83 (b) Seçimi için uygun değildir, bu da bir çalışanın hak kazanmadan önce vergi ödemesine izin verir, çünkü Dahili Gelir Hizmeti (IRS) onları somut mülk olarak görmez.
RSU'ların hak kazanma sırasında bir çalışana fiili hisseler verilmesine kadar oy hakkı yoktur. Bir çalışan, kazanma çizelgesinin sonuçlanmasından önce ayrılırsa, kalan hisseleri şirkete kaybeder. Örneğin, John'un hak kazanma programı iki yıl boyunca 5.000 RSU'dan oluşuyorsa ve 12 ay sonra istifa ederse, 2.500 RSU kaybeder. (İlgili okumalar için bkz. "Kısıtlı Stok ve Kısıtlı Stok Birimlerine (RSU'lar) Vergilendirme")
RSU örnekleri
Diyelim ki Madeline bir iş teklifi alıyor. Şirket, Madeline'nin yetenek setinin değerli olduğunu düşündüğü ve uzun vadeli bir çalışan olarak kalmasını umduğu için, maaş ve faydalarının yanı sıra, 1000 RSU'yu tazminatının bir parçası olarak sunuyor. Şirketin hisseleri hisse başına 10 $ değerinde olup, RSU'ları potansiyel olarak ilave 10.000 $ değerinde hale getirmektedir. Madeline'e şirkette kalması ve 1.000 hissesi alması için bir teşvik vermek amacıyla, RSU'ları beş yıllık bir yetkilendirme programına koyar. Bir yıllık çalışmanın ardından Madeline 200 hisse alır; iki yıl sonra, 200 dolar daha alır ve kazanma süresinin sonunda 1.000 hissenin tamamını elde edene kadar devam eder. Şirketin hisse senetlerinin performansına bağlı olarak Madeline 10.000 $ 'dan fazla veya az kazanabilir.
Bir şirketin RSU'ları yayınlamak için yaptıklarına dair gerçek dünya örneği olarak, elektrikli araç şirketi Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) tarafından sunulan Aralık 2017 SEC Form 4'e bakın. Bu form, bazı kısıtlı hisse senedi alan şirketin eski Muhasebe Sorumlusu Eric Branderiz'in 4.808 adet kısıtlı stok birimini ortak hisselere dönüştürmek istediğini göstermektedir.
SEC EDGAR