GYO ve Gayrimenkul Fonu: Genel Bakış
Uzun vadeli yatırım portföyünü çeşitlendirirken gayrimenkul fonları ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) kullanılır. Gayrimenkul fonu, öncelikle kamu gayrimenkul şirketlerinin sunduğu menkul kıymetlere yatırım yapmaya odaklanan bir tür yatırım fonudur. GYO, doğrudan gelir getirici gayrimenkullere yatırım yapan ve hisse senedi gibi işlem gören bir şirket, güven veya kuruluştur.
Önemli Çıkarımlar
- Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, gelir getirici gayrimenkullere yatırım yapan ve hisse senetleri gibi alınıp satılan şirketlerdir.Gerçek emlak fonları, aynı tip portföy yönetimi desteği alan yatırım fonlarıdır. Birçok gayrimenkul fonu GYO'lara yatırım yapar.
GYO
Bir GYO'nun çalışma şekli, yatırımcıların sermayelerini ticari gayrimenkulden bir hisse satın almak ve sonra hisselerinden gelir elde etmek için birleştirdikleri yatırım fonuna benzemektedir. GYO'nun vergilendirilebilir geliri, temettü üzerinden gelir vergisi ödeyen hissedarlara temettü olarak ödenir.
Üç ana GYO türü vardır: özkaynak GYO'ları, ipotek GYO'ları ve hibrit GYO'lar. Hisse Senedi GYO'ları sabit gayrimenkul varlıklarına sahiptir, faaliyet gösterir ve ticaret yapar. İpotek GYO'ları ticari ve konut ipotekleri ticareti yapar ve hibrit GYO'lar özkaynak ve ipotek GYO'larının bir kombinasyonudur. Özkaynak GYO'larına ilişkin gelirlerin büyük kısmı gayrimenkul kiralarından elde edilirken, ipotek GYO'larına ilişkin gelir ipotek kredileri yoluyla faizden elde edilmektedir.
Hem GYO'lara hem de gayrimenkul fonlarına yapılan yatırımların faydaları ve dezavantajları vardır. GYO'lara yatırım yapmanın faydaları, bazen 500 $ gibi düşük yatırım giriş maliyetlerini veya bir payın fiyatını içerir.
GYO'lar gayrimenkul yatırımları için son derece likit bir yöntem sunar ve yatırımcılara ticari mülklerden alışveriş merkezlerine kadar çeşitli gayrimenkuller sunan oldukça esnektir.
Gayrimenkul Fonu
Gayrimenkul fonu yatırımları, yatırımcılara, aynı mesleki ve portföy yönetimi desteğini aldıkları için, yatırım fonuna yatırım yapmaları durumunda elde ettikleri faydaları elde etmelerini sağlar. Doğrudan yatırımlı gayrimenkul fonu yatırımları, GYO'lara dolaylı yatırım yapan varlıklara ve gayrimenkul fonlarına yatırım yapar. Gayrimenkul fonlarının çoğunluğu, ham arazi, apartman kompleksleri ve tarım alanına yatırımları da içerebilmesine rağmen, ticari ve kurumsal mülklere yatırım yapmaktadır.
Gayrimenkul fonları çoğunlukla değer kazanarak değer kazanır ve genellikle yatırımcılara GYO'ların yaptığı gibi kısa vadeli gelir sağlamaz.
Danışman Görüşü
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
GYO aslında hisse senedi gibidir. Halka açık bir borsada işlem görür ve vergilendirilebilir gelirinin en az yüzde 90'ını hissedarlara dağıtması için SEC gereksinimini karşılamalıdır, bu nedenle GYO'lar gelir odaklı yatırımcılara hitap etmektedir. Buna karşılık, özel bir emlak fonu, yatırım fonu gibidir. Ticaret yapmadıkları için oldukça sıvı değildirler. Bir miktar gelir sağlarken, ana amaçları varlıklarını satarken gerçekleşen takdirdir.
Sorunu karıştırmamak için değil, aynı zamanda özel GYO'lar da var. Aylık veya üç aylık dağıtımlar ödüyor, itfa tarihi var ve şirketin ortak GYO stokuna bağlı varantlar ile geliyorlar. Piyasada ticaret yapmadıkları için, kamu GYO'ları kadar uçucu değillerdir ve ayrıca varantlar aracılığıyla bazı takdir potansiyeli sunmaktadırlar.