Regresyon Nedir?
Regresyon, bir bağımlı değişken (genellikle Y ile gösterilir) ve bir dizi diğer değişken (bağımsız değişkenler olarak bilinir) arasındaki ilişkinin gücünü belirlemeye çalışan finans, yatırım ve diğer disiplinlerde kullanılan istatistiksel bir ölçümdür.
Regresyon, yatırım ve finans yöneticilerinin varlıklara değer vermesine ve emtia fiyatları ile bu emtialarla uğraşan işletmelerin hisse senetleri gibi değişkenler arasındaki ilişkileri anlamalarına yardımcı olur.
gerileme
Açıklanan Regresyon
İki temel regresyon tipi doğrusal regresyon ve çoklu doğrusal regresyon olmakla birlikte, daha karmaşık veri ve analiz için doğrusal olmayan regresyon yöntemleri vardır. Doğrusal regresyon, bağımlı değişken Y'nin sonucunu açıklamak veya tahmin etmek için bir bağımsız değişkeni kullanırken, çoklu regresyon, sonucu tahmin etmek için iki veya daha fazla bağımsız değişkeni kullanır.
Regresyon, finans ve yatırım profesyonellerinin yanı sıra diğer işletmelerdeki profesyonellere de yardımcı olabilir. Regresyon ayrıca bir şirketin satışlarını hava durumuna, önceki satışlara, GSYİH büyümesine veya diğer koşullara göre tahmin etmeye yardımcı olabilir. Sermaye varlığı fiyatlandırma modeli (CAPM), varlıkların fiyatlandırılması ve sermayenin maliyetlerinin keşfedilmesi için finansta sıklıkla kullanılan bir regresyon modelidir.
Her regresyon türünün genel formu:
- Doğrusal regresyon: Y = a + bX + u Çoklu regresyon: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
Nerede:
- Y = tahmin etmeye çalıştığınız değişken (bağımlı değişken).X = Y'yi tahmin etmek için kullandığınız değişken (bağımsız değişken). A = intercept.b = slope.u = regresyon kalıntısı.
İki temel regresyon türü vardır: doğrusal regresyon ve çoklu doğrusal regresyon.
Regresyon, Y'yi tahmin ettiği düşünülen bir grup rastgele değişkeni alır ve aralarında matematiksel bir ilişki bulmaya çalışır. Bu ilişki tipik olarak tüm bireysel veri noktalarına en iyi yaklaşan düz bir çizgi (doğrusal regresyon) şeklindedir. Çoklu regresyonda, ayrı değişkenler aboneli sayılar kullanılarak ayırt edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Regresyon, yatırım ve finans yöneticilerinin varlıklara değer vermesine ve değişkenler arasındaki ilişkileri anlamasına yardımcı olur Regresyon, finans ve yatırım profesyonellerinin yanı sıra diğer işletmelerdeki profesyonellere de yardımcı olabilir.
Regresyon Analizinin Nasıl Kullanıldığına İlişkin Gerçek Bir Dünya Örneği
Regresyon genellikle bir malın fiyatı, faiz oranları, belirli endüstriler veya sektörler gibi kaç belirli faktörün bir varlığın fiyat hareketini etkilediğini belirlemek için kullanılır. Yukarıda belirtilen CAPM, gerilemeye dayanır ve hisse senetleri için beklenen getirileri tahmin etmek ve sermaye maliyetlerini oluşturmak için kullanılır. Bir hisse senedi getirileri, belirli bir hisse senedi için beta oluşturmak üzere S&P 500 gibi daha geniş bir endeksin getirilerine karşı gerilemektedir.
Beta, hisse senedinin piyasa veya endekse ilişkin riskidir ve CAPM modelindeki eğim olarak yansıtılır. Söz konusu hisse senedi için beklenen getiri bağımlı değişken Y, bağımsız değişken X ise piyasa riski primi olacaktır.
Getiri için daha iyi tahminler elde etmek amacıyla CAPM modeline bir hisse senedinin piyasa değeri, değerleme oranları ve son getiri gibi ek değişkenler eklenebilir. Bu ek faktörler, varlık getirilerini daha iyi açıklamak için çoklu doğrusal regresyon modelini geliştiren profesörlerin adını taşıyan Fama-Fransız faktörleri olarak bilinir.