Domino etkisi hepimizin bildiği bir şey. Domino etkisinin bazı felaket sonuçları olabileceği zamanlar vardır.
Örneğin, 2010 yılında Cerise Orlando'nun Brooklyn arılarının meraklı vakasını ele alalım. Bu, sıcak ve sıcak bir yazdı ve Arıların New York'ta tutulmasına izin veren ilk yazdı. Cerise, arılarını Red Hook, Brooklyn'de yetiştiren ve onlara en iyisini veren sadık bir arıcıydı. Ama o yaz, arı gövdelerindeki normal kehribar bantları aniden parlak kırmızıya dönmeye başladı. Akşam geç saatlerde parlayan kırmızı arıların görüntüsü büyüleyici bir Brooklyn manzarası haline geldi.
İşin tuhafı, balları da kırmızıydı. Bu sıra dışı sorun sonunda arıların Dell'in Maraschino Kiraz Fabrikası'nda "meyve suyuna çarptığını" gösterdi. Birisi arı salgıları örnekleri aldı ve sayısız Shirley Tapınaklarını tatlandıran neon kırmızı kirazların renklendirilmesinde kullanılan kırmızı boya # 40 ile amped edildiğini buldu.
Fabrika sahibi Arthur Mondella, bir çözüm bulmaya yardımcı olması için New York Şehri Arıcılar Birliği lideri Andrew Coté'yi işe aldı. Coté yaptı ve hepsi buydu. Ancak, maraschino fabrikasındaki arılar dikkat çekti ve DA, Mondella'nınki gibi çevresel vakaları araştırmaya karar verdi.
Bu garip hikayeyi, fabrika yakınlarındaki birkaç esrar kokusu şikayeti ile geçtikten sonra, Dell'in hit listesinde yer aldı. Müfettişler, birkaç yıl sonra fabrikanın altındaki şehrin en büyük saksı çiftliğini bulmak için fabrikaya saldırdılar. Yetkililer Bay Mondella için geldiğinde, kendini banyoda barikat altına aldı ve kendini öldürdü.
Bu ironik trajedide, Cerise (kiraz için Fransızca) adlı bir arıcı, Red Hook Brooklyn'de, kirazlardan gelen kırmızı boya ile lekelenmiş, büyük bir saksı çiftliği büstü ve sahibinin intiharına yol açan kırmızı arılar tuttu.
aynı tür Domino etkisi geçen yılki piyasada görüldü. Bunu borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) 2018'in kusmasına neden neden olduğu konusundaki kapsamlı bakışımızda ayrıntılı olarak açıkladık. Korku, satın alma eksikliğini gidererek likidite boşluğu yarattı. Algo tüccarları anı yakaladı ve oynaklığı artırdı. Satış düğmesine basan ETF model yöneticileri için çok ısındı. ETF'lerin çıkışları korkunçtu ve ETF'lerin bileşenleri olan hisse senetleri üzerinde büyük baskıya yol açtı. Her şey 24 Aralık'ta sona erdi.
Birisi artık domino'ları başka şekilde çevirdi mi? Noel arifesinde aşırı satımdan 7 Şubat'ta aşırı alımlara gittik. 24 Aralık'a kadar süren satıcılar, sürdürülemez hale gelebilecek kadar kontrol altındaydı. Mapsignals tam zamanında gelen bir sıçrama çağrısında bulundu. Ancak şimdi alıcılar kontrolü ele geçirdi ve altı kısa hafta içinde olağandışı satın alma sürdürülemez hale geldi.
MAP (Mapsignals) Oranı aşırı satım sinyali çok doğru ve zamanında olmuştur. MAP (Mapsignals) Oranı aşırı alım sinyali de doğru, ancak daha az zamanında ve daha az yoğun. Temel olarak, tarih boyunca aşağı inen şeylerin ortaya çıkması gerektiğini, ancak yukarı çıkanların aşağı inmek zorunda olmadığını veya en azından hemen olmadığını fark ediyoruz .
Haziran 2017'de yayınlanan Mapsignals teknik incelemesinde "Sınırlar" da, aşırı alım ve aşırı satım sınırları delindikten sonra beklenen ileri piyasa getirilerine girdik. Aşağıdaki bu alıntıdan da görebileceğiniz gibi, ileri dönüşler aşırı satım için çok olumlu ve aşırı alım için negatifti. Her iki durumda da, aşırı alım sinyali risk eklememenin bir zamanı olduğunu gösterdi.
www.mapsignals.com
Bu nadir sinyale Ocak 2018'de tekrar vurduk ve 24 Ocak'ta büyük bir güncelleme gönderdik. Pazar hemen sonra büyük bir şekilde battı. Yani, 7 Şubat Perşembe sabahı tekrar vurduğumuzda, bazılarınızın görebileceği gibi, tepelerden bağırdık. O günkü gönderiden aşağıdakiler alınır ve esas olarak yukarıdaki tablonun güncellenmiş bir versiyonudur:
www.mapsignals.com
Şimdi, piyasanın haftalarca aşırı alım yaptığı tarihte puanlar gördük, ancak güncellememizden hemen sonra kaymaya başladı. Akıllı olmaktan daha şanslı olmanın daha iyi olduğunu söylüyorlar, ancak bu oranın gerçekte söylediği tek şey, ters alımın sürdürülemez olduğu ve pazarların yakında bir miktar satış beklemesi gerektiğidir. Bu, piyasanın toplanacağı anlamına gelmez - sadece bir miktar geri dönüş bekliyoruz ve Cuma gün ortası itibariyle bu gerçek zamanlı olarak açıldı. Pazarın geçen hafta neye benzediğine bakalım:
FactSet
Noel arifesi düşüklerden, toparlanma çok büyük oldu. Küçük kapaklar, Russell 2000, S&P Mid Cap 400 ve S&P Small Cap 600 endekslerinde görüldüğü gibi yükselişe neden oldu. Bu, sektörlere de yansıyor. Bilgi teknolojisi, tüketici isteğe bağlı, finansal, iletişim, gayrimenkul ve enerji 24 Aralık'taki en düşük seviyelerinden bu yana% 15'ten fazla. Kamu hizmetleri ve zımba gibi savunma sektörleri en az canlandırılmış koşuya sahiptir.
Bununla birlikte, belki de büyümeye geri dönüşün en büyük kanıtı yarı iletkenlerde bir kez daha görülür. Semis geçen yıl sigara içti ve aslında zehirli bir araziydi. Yine de PHLX Yarı İletken Endeksi, Noel'den bu yana% 20 arttı - şimdiye kadarki en iyi performans. Geçen hafta bazı yıldız kazançları ve ağır kurumsal birikimle büyük bir yeniden fiyatlandırma fark ettik.
Düşen ilk domino, olaydan çok sonraya kadar fark edilmeyebilir. Yol boyunca dikkat etmeye ve piyasanın bize ne söylediğini izlemeye yardımcı olur. Pazar, bir Montezuma'nın ETF satışlarının zorlanmasıyla geçen yılın ilerleyen yarısında temellerini buldu. Olağan endişeler hâlâ hakim ve geçen hafta Larry Kudlow'un ticaret savaşı kaygısı yenilendi.
Gördüğüm kadarıyla, büyük kurumsal yatırımcılar son derece hızlı bir şekilde hisse senetlerine sürdüler ve şimdi oran bir duraklamanın geldiğini gösteriyor. Ben sadece daha yüksek bir rotaya devam edeceğimize ve pazarın daralacağına inanıyorum. Umutsuz bir intihar gibi görünen şey gerçekten kırmızı arılar tarafından harekete geçirildi. Billy Connolly'nin sözlerine kulak verin: "Bir adamı yargılamadan önce ayakkabılarına bir mil yürüyün. Bundan sonra kimin umrunda?… O bir mil uzakta ve ayakkabılarını aldınız!"
Alt çizgi
ABD hisse senetleri üzerinde uzun vadede yükselişini sürdürüyoruz, ancak kısa vadeli getiri riski görüyoruz. Stoklardaki yıllık artışı çok yapıcı görüyoruz. Büyüme stokları artan miktarlarda arttıkça, kazanç sezonunun genel beklentilerden daha iyi olabileceğine inanıyoruz.