R-Squared ve Beta: Genel Bakış
Hisse senedi yatırımcılarının çoğu, emsallerine karşı belirli menkul kıymetlerin nasıl performans gösterdiğini anlamak için beta ve alfa korelasyonlarının kullanımına aşinadır, ancak R-kare yatırımcı için daha yararlı bir araçtır.
- R-kare (R2), beta'nın (ve alfa uzantısıyla) menkul kıymetlerin pratik kullanımının ve güvenilirliğinin belirlenmesine yardımcı olur.
Korelasyonlar, bir yatırımın hareketinin bir endeksin zaman içindeki hareketine ne kadar benzediğini gösterebilir. R-kare aynı yönde ne kadar güvenilir hareket ettiklerini belirlemek için kullanılır.
R-karesini bir formül kullanarak hesaplayabilirsiniz. Numaralar ayrıca çevrimiçi olarak yayınlanır.
R-kare
R-kare (R2), bir yatırımcının veya analistin menkul kıymetlerin karşılaştırma endeksine göre ne kadar iyi performans gösterdiğini görmek için kullanabileceği bir yöntemdir. Bir yatırımcı olarak, holdinginizin zamanla diğerlerine kıyasla nasıl bir performans gösterdiğini bilmek istersiniz. Örneğin, Microsoft'a sahipseniz, Apple'ın mı yoksa HP'nin mi performans gösterdiğini veya nasıl performans gösterdiğini S&P Kuzey Amerika Teknoloji Sektörü Endeksi gibi bir teknoloji endeksine kıyasla bilmek istersiniz.
Beta'yı kontrol etmek yardımcı olur. Numara, Investopedia'daki hisse senedi fiyatları üzerinden kolayca bulunabilir.
Bununla birlikte, R-kare, bu tür korelasyonların kullanışlılığındaki farklılıkları ölçtüğü ve bu farka sayısal bir değer verdiği için daha güçlü bir araçtır.
R-kare, korelasyonların pratik değerini 0 ila 100 arasında bir yüzde ölçeğinde tanımlar. Yüksek R-kare sayısı (85 ila 100), güvenliğin performans modelinin seçilen endekse göre daha yakından takip ettiğini gösterir. Düşük bir R kare (70'in altında herhangi bir şey), güvenliğin performans modeli ile dizininki arasında çok az bağlantı olduğunu gösterir.
Standart bir formül kullanarak R-karesini belirleyebilirsiniz. Bazı yatırım fonu şirketleri reklam kaynaklarındaki fonlarının R-karesini rapor etmişlerdir, ancak diğerleri değildir. Yahoo Finance ve Morningstar, R kare verilerini ve beta rakamlarını günlük olarak hesaplar ve yayınlar.
Beta
Beta, seçilen bir varlığın fiyat hareketinin diğer varlıkların hareketlerine ne kadar yakın olduğunun sayısal bir temsilidir. Bu korelasyon -1'den 1'e kadar bir ölçekte ölçülür ve iki menkul kıymetin birbirleriyle nasıl hareket ettiğini gösterir.
1'e yakın bir korelasyon, iki menkul kıymetin benzer bir düzende yükseldiğini veya düştüğünü gösterir. 0 korelasyonu, iki menkul kıymetin davranışında benzerlik olmadığını gösterir. -1'e yakın bir korelasyon, iki menkul kıymetin birbirinden zıt yönlerde veya tersine hareket etme eğiliminde olduğunu gösterir.
Bu korelasyon numarası stokun beta'sıdır.
İki mükemmel korelasyonlu menkul kıymet bulmak oldukça sıra dışıdır. 1.0'ın altındaki değerler, güvenliğin karşılaştırmalı değerlendirmeden daha az oynak olduğunu gösterirken, tam 1.0 değerindeki okumalar, fiyatın karşılaştırmalı değerlendirmeyle birlikte hareket etmesi gerektiğini gösterir. 1.0'dan büyük değerler, varlığın karşılaştırmalı değerlendirmeden daha uçucu olduğunu gösterir.
Öte yandan, alfa korelasyonu genellikle hisse senedi fonları için önemli bir performans göstergesi olarak görülmektedir. Alfa, bir kıyaslama endeksine kıyasla bir fonun veya varlığın riske uyarlanmış performansının bir ölçüsüdür. 1.0'lık bir alfa, yatırımın endeksten% 1 daha iyi performans gösterdiğini gösterir. 0'dan küçük bir alfa, yatırımın ölçütten daha düşük bir getiri gösterdiğini gösterir.
Özel Hususlar
Genel olarak, yüksek beta okumalı yatırımlar nispeten riskli olarak görülür. Yüksek beta oranına sahip hisse senetleri boğa piyasalarındaki kriterlerinden daha hızlı yükselme ve ayı piyasalarında daha hızlı düşme eğilimi gösterecektir. Birkaç piyasa döngüsünde, yüksek beta oranına sahip bir fon, önemli getiriler üretmeden oynak olabilir.
% 85 ila% 100 arasında yüksek bir R-kare puanı, hisse senedi veya fonun tahmin edilebilir bir şekilde kıyaslama ile yakın bir şekilde hareket ettiğini gösterir.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse senedinin beta sürümü, fiyat hareketlerinin zaman içinde ilgili bir endeksle aynı modeli ne kadar yakından takip ettiğini gösterir. Hisse senedi alfa değeri, ilgili bir endekse kıyasla ne kadar iyi performans gösterdiğini belirtir.