Yeni Nesil Sabit Gelir Nedir (NGFI)
Yeni nesil sabit gelir veya NGFI, bir portföy yöneticisinin geleneksel, kıyaslama odaklı yaklaşımlardan korunma fonları ve tamamen sınırsız alternatif taktiklere kadar çeşitli sabit gelir stratejilerindeki tüm getiri faktörlerini aktif olarak kullandığı yatırım için yenilikçi bir yaklaşımdır. stratejileri.
KIRILMA Yeni Nesil Sabit Getirili (NGFI)
Faiz oranlarındaki oynaklığın ve yaşlanan nüfusun birleşimi, geleneksel sabit gelirli yöneticilerin üstün yatırım performansı elde etme yeteneğini zorladığı için NGFI yatırımı ortaya çıktı. Sonuç olarak, yenilikçi yatırım yöneticileri artık hem mevcut hem de alternatif yatırım stillerini harmanlamakta ve mevcut tüm getiri faktörlerinden yararlanmak amacıyla sofistike yatırım araçları ve ticaret stratejileri kullanmaktadır.
Günümüzde giderek daha fazla yatırım yöneticisi, geniş piyasa karşılaştırma endeksleri ve yukarıdan aşağıya makroekonomik görünümlerle bağlantılı temel ve ABD hükümet ürünleri gibi geleneksel sabit gelir stratejilerinden uzaklaşmaktadır. Bunun yerine, yenilikçi aktif yöneticiler alfa üretmek ve sürdürülebilir gelir çözümleri geliştirmek için daha çağdaş yollara yöneliyor. Bu yatırımlar, yükselen enflasyon ve faiz oranlarına, yerel para birimine ve ABD doları cinsinden gelişmekte olan piyasa borç araçlarına, karşılaştırmalı agnostik kısıtsız stratejilere ve daha fazlasına karşı korunan ürünleri içermektedir. Küresel çeşitlendirme birçok NGFI yatırım yöneticisi için bir önceliktir. Çünkü sabit gelirli yatırımcıların çoğunluğu, özellikle de işyeri emeklilik planlarında olanlar, Bloomberg Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi'nin yurt içi önyargısına yoğun bir şekilde maruz kalmaya devam ediyor.
Yeni Nesil Sabit Getirili Yatırım Türleri
NGFI yatırım ürünleri ve araçlarının evreni sürekli genişlemektedir. Tek başına veya daha geleneksel stratejilerle birlikte kullanıldığında, çeşitlendirilmiş yatırım portföylerinin hızla büyüyen bir bileşenini temsil ederler. Aşağıda, çeşitli NGIF yatırımlarına genel bir bakış yer almaktadır:
Çok sektörlü tahvil yatırımları - ABD hükümeti ve kurumsal tahviller, uluslararası nihai gelişmekte olan piyasa egemen borcu ve ABD yüksek getirili borçlanma senetleri gibi çeşitli sabit getirili sektörler arasında varlıkları çeşitlendirerek gelir elde eder.
Kısıtsız stratejiler - Bir karşılaştırmalı değerlendirmeyi izleme kısıtlamalarını ortadan kaldırır. Sabit gelirli yöneticilerin belirli tahvil derecelendirmelerine, para birimlerine veya sektörlere bağlı kalmaları gerekmemektedir ve fiyat ve oran aralıklarına karşı korunma amaçlı türev araçlar kullanabilirler. Ayrıca, put ve call seçeneklerini kullanarak piyasaya karşı bahis oynayabilirler.
Dalgalı faizli banka kredileri - Çoğu kredinin temelini oluşturan faiz oranı, LIBOR gibi referans oranındaki değişikliklere bağlı olarak her 30-90 günde bir ayarlanır. Bu nedenle, değişken faizli bir kredinin piyasa değeri, sabit faizli yatırımların çoğuna göre faiz oranlarındaki değişimlere daha az duyarlı olacaktır.
Mutlak getiri - Bu sabit gelir stratejileri, para birimleri, uzun ve kısa pozisyonlar, faiz oranları ve daha fazlası gibi fırsatçı getiri kaynaklarına yatırım yaparak pozitif getiri sağlamaya çalışır.