Pazar Hareketleri
ABD'nin en büyük büyük endeksleri için Çarşamba, Pazartesi günkü genel rekor seviyelerinden bu yana üst üste ikinci gün oldu. Çarşamba günü işlem gününün kapanışına doğru işlem yapan aktivite, günün en düşük seviyesine yakın veya çok yakın bir satışa yol açan bir satış faaliyeti telaşı gösterdi. Açıkçası, bu Perşembe gününe girecek piyasa hissi için iyi bir şey değil.
Ancak, iki günlük gerileme önemli olmakla birlikte, şu anda tüm zamanların en yüksek seviyelerinden gelen güçlü bir boğa piyasası bağlamında çok küçük bir yanılmayı temsil ediyor. En azından şimdilik. Bununla birlikte, bu boğa piyasasının yapısındaki bazı risk unsurlarını aşağıdaki grafik karşılaştırmalarını kullanarak analiz edeceğiz.
Çarşamba günü devam eden pazar satışını sürdürmek, durgun bir ABD-Çin ticaret anlaşması ve kazanç sezonunun ilk haftasında dikkat edilmesi gereken endişelerdi. Şimdiye kadar, kazanç raporlarının büyük çoğunluğu beklenenden daha iyi oldu. Ancak bu, ekonomik büyümenin ve ticaret savaşlarının yavaşlamasının öngörülen etkisinden dolayı muhtemelen düşük beklentilerin bir sonucudur. Önümüzdeki günlerde ve haftalarda daha fazla şirket kazanç bildirdikçe, hisse senetlerinin canlı kalabilmesi için kazanç ritimlerinin devam etmesi gerekecektir.
Aşağıdaki grafik 2018'e kadar giden Dow Jones Endüstriyel Ortalama günlük grafiğini göstermektedir. İki günlük geri çekilme (şu ana kadar) en sağda. Dow için kum hattı destek seviyesi 26.950 civarındadır. Endeks, önceki direnç yükseklerini temsil eden destek alanının üzerinde kalırsa, herhangi bir toparlanma yeni rekor bölgeye daha fazla hamle getirecektir. Ancak bu fiyat bölgesinin altına geri adım atmak, başarısız bir yükselişe işaret edecektir.
Dow Teorisi Yerine Getirilmedi
Dow teorisi teknik analizin temel taşlarından birini oluşturmaktadır. Teori, 1800'lerin sonlarında Charles Dow (Dow Jones & Company'nin bulunmasına yardımcı olan) tarafından formüle edilmiş olsa da, bunu günümüze kadar hala analistler ve tüccarlar izliyor.
Bu teorinin ana ilkeleri arasında Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) ve Dow Jones Ulaşım Ortalaması (DJTA) birbirlerini doğrulamalıdır. Daha spesifik olarak, iki ortalama, pazar çapında bir boğa piyasası oluşturmak için aynı anda veya bu noktada yeni zirveler yapmalıdır.
İki ortalamanın karşılaştırma tablosunda görüldüğü gibi, DJIA (yeşil) Pazartesi günü yeni bir sürekli kapanış yaptı. Ancak bu, Nisan ayı sonlarında kendi zirvesine yaklaşmaya bile yaklaşmayan DJTA (turuncu) durumundan çok uzak. Aslında, Çarşamba günü ulaşım ortalaması için keskin bir dalıştan sonra, bu yüksekliğin% 6'sından daha düşük. Bu, mevcut pazar hakkında ne ifade ediyor? Dow teorisine abone olursanız, henüz gerçek bir boğa piyasamız yok.
:
Shopify 2. Çeyrek Öncesi Kazançlarının 52 Haftalık En Yüksek Seviyesini Yeniden Test Etti
Yıkıcı Teknolojiye Yatırım Yapmanın Zamanı Geldiğini Gösteren 3 Grafik
IBM Balık Paylaşımlarını Kazançtan Çıkartan Alt Balıkçılar
Küçük Kapaklar Kurşun Geri Çekme
Bir başka grafik karşılaştırması da mevcut boğa piyasasının bütünlüğünü sorgulamaktadır - büyük kapaklar ve küçük kapaklar. Grafik, hem büyük harfleri temsil eden S&P 500 hem de küçük harfleri temsil eden Russell 2000 için yıllık fiyat hareketini göstermektedir.
Küçük büyük harfler Çarşamba günü düşüşe neden oldu. Ancak bundan daha fazlası, geçen yılın sonundan beri büyük başlıkları önemli ölçüde geciktirdi. Russell 2000, geçtiğimiz Ağustos ayından bu yana rekor seviyenin% 11'inden az. Buna karşılık, büyük başlıklı dizinler şu anda tüm zamanların en yüksek seviyelerinden düşük.
Bu, küçük pazarlar genellikle piyasanın geri kalanı için öncü bir gösterge olarak görüldüğünden, tüm pazar için potansiyel bir uyarı sinyalidir.