Hisse senedi piyasası oynaklığı ani yükseldiğinde, Şubat ayı başlarında olduğu gibi, yatırımcılar düşük oynaklık faktörünün yetki alanına giren hisse senetleri ve borsada işlem gören fonlara (ETF) eğilimli olabilirler. Bu mantıklı bir yaklaşımdır, ancak diğer akıllı beta ETF'ler yatırımcıların volatilite korumasını artırmasına yardımcı olabilir.
İShares Edge MSCI ABD Kalite Faktörü ETF (KALİTE) gibi kalite faktörünü vurgulayan fonlar, yatırımcıların yüksek oynaklık dönemlerine dayanmasına yardımcı olabilir. Kaliteli hisse senetleri, diğer faktörlerin yanı sıra genellikle düşük borç, temettüler, güçlü yönetim ekipleri ve güçlü yatırım getirisi (ROIC) içerir. İShares'e göre, QUAL'in holdingleri özkaynak kârlılığı, kazanç değişkenliği ve özsermaye borcuna göre değerlendirilir.
Yılbaşından bugüne, QUAL% 4.61 arttı, bu da çoğunlukla S&P 500 ile aynı performansa sahip. Kalite stokları yatırımcılara dikkate alınması gereken bazı avantajlar sunuyor. BlackRock, "İlk olarak, kalite tarihsel olarak bir getiri primi sunmuştur, yani uzun vadede geniş bir ölçütten daha iyi bir performans sergileme fırsatı. 1990'dan bu yana MSCI Kalite Endeksi, S&P 500'ü ayda ortalama yaklaşık% 0.10 oranında yendi" dedi. son not.
Neredeyse beş yaşında olan QUAL, MSCI ABD Sektör Nötr Kalite Endeksini takip ediyor. 4, 58 milyar dolarlık ETF, volatiliteyi azaltmak için takdire şayan bir iş yapıyor. QUAL'in% 9.76'lık üç yıllık standart sapması, S&P 500'deki karşılaştırılabilir metriğin biraz altındadır. ETF, ABD hisse senetlerinin 2018 boyunca karışmasını düşünebilir. (Daha fazla bilgi için bkz. Beta Fonları .)
BlackRock, Inc. (BLK) “Buna ek olarak, diğer stiller ve daha geniş pazarlar mücadele ederken kalite en iyi performansı gösterme eğilimindedir” dedi. "Kalite, türbülans dönemlerinde tipik olarak momentumdan daha iyi performans gösterir. En son geri çekilme sırasında, kalite nispeten küçük bir marjla da olsa bir kez daha iyi performans gösterdi.
QUAL, % 25, 7'si teknoloji adı olan 125 hisse senedine sahiptir. ETF, birleşik ağırlığının% 28, 1'ini finansal hizmetlere ve sağlık hizmeti stoklarına ayırır. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) ve NVIDIA Corporation (NVDA), ETF'nin en iyi 10 şirketi arasındadır.
Büyüme ve ivme birkaç yıldır faktörler kazanırken, tarihsel veriler kalitenin uzun vadeli yatırımcıları ödüllendirebileceğini göstermektedir. BlackRock'a göre "Uzun vadede kalite, özellikle yükselen oynaklık ile karakterize edilen dönemlerde değerini kanıtladı." "1990'dan beri, VIX'in% 20 veya daha fazla arttığı aylarda, kalite S&P 500'ü ortalama yaklaşık 60 baz puan (bps veya.60) yendi. Ortalama da birkaç, çok iyi bir işlev değil Oynaklık keskin bir şekilde yükseldiğinde, kalite zamanın% 75'ini daha geniş piyasaya vurdu. (Ek okuma için, Portföyünüzdeki Volatilite Kanıtı Stratejileri bölümüne bakın .)