Halka Arz Nedir?
Halka arz, sermaye toplamak için hisse senetlerinin veya diğer finansal araçların halka satılmasıdır. Toplanan sermaye, operasyonel eksiklikleri kapsayacak, iş genişlemesini finanse edecek ya da stratejik yatırımlar yapacak olabilir. Halka arz edilen finansal araçlar, adi veya imtiyazlı hisse senetleri veya hisse senetleri gibi işlem gören diğer varlıkları içerir.
SEC, ABD'deki kurumsal menkul kıymetlerin halka arzına ilişkin tüm kayıtları onaylamalıdır. Bir yatırım yüklenicisi genellikle halka arzları yönetir ve / veya kolaylaştırır.
Halka Arz Açıklaması
Genel olarak, 35'ten fazla kişiye menkul kıymet satışı halka arz olarak kabul edilir ve bu nedenle kayıt beyanlarının ilgili düzenleyici makamlara dosyalanmasını gerektirir. İhraç eden şirket ve işlemi yürüten yatırım bankacıları, sorunun satılacağı bir teklif fiyatını önceden belirler. Halka arz terimi, bir şirketin halka arzına ve müteakip tekliflere eşit derecede uygulanabilir. Halka açık hisse teklifleri daha fazla ilgi görse de, bu terim borçlanma senetlerini ve hisse senedine dönüştürülebilir tahvil gibi hibrit ürünleri kapsamaktadır.
Halka Arz ve İkincil Teklifler
İlk halka arz (IPO), özel bir şirketin halka ilk kez kurumsal hisse senedi çıkarmasıdır. Genişlemek için sermaye arayan genç şirketler, bir likidite etkinliğinin bir parçası olarak halka açık işlem yapmak isteyen büyük ve yerleşik özel şirketlerle birlikte halka arzlar çıkarırlar. Bir IPO'da, seçilen IPO sigortacılarının kolaylaştırdığı çok özel bir olay kümesi oluşur:
- Baş ve ek yüklenici (ler), avukatlar, yeminli mali müşavirler (CPA) ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) uzmanları dahil olmak üzere harici bir halka arz ekibi oluşturulur. operasyonlar, yönetim geçmişi, riskler ve beklenen gelecek yörünge. Bu, gözden geçirilmek üzere dağıtılan şirket izahnamesinin bir parçası haline gelir. Mali tablolar resmi denetime sunulur. Şirket, izahnamesini SEC ile birlikte sunar ve teklif için bir tarih belirler.
İkincil teklif, daha önce halka arz (Halka arz) yapan bir şirketin halka yeni bir şirket hisseleri çıkarmasıdır. İki tür ikincil teklif vardır: ilki seyreltici olmayan ikincil tekliftir ve ikincisi seyreltici ikincil tekliftir. Seyreltici olmayan ikincil bir teklifte, bir şirket, ana hissedarlarından bir veya daha fazlasının varlıklarının tamamını veya büyük bir kısmını sattığı menkul kıymet satışına başlar. Bu satıştan elde edilen gelir satış ortaklarına ödenir. Seyreltici ikincil teklif, yeni hisseler yaratmayı ve halka açık satışa sunmayı içerir.